60公司获得推荐评级-更新中
【13:05 泰凌微(688591)2025年三季报点评：稳步扩张海外市场业务 加码研发积蓄增长势能】 10月30日给予泰凌微(688591)推荐评级。 投资建议：考虑到公司新品出货持续超预期，海外业务快速扩张，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为2.10/2.92/4.09 亿元，对应PE 为56/40/29倍，该机构看好公司的星闪、WiFi、游戏领域等新产品具备较高的性能和性价比，有望进一步打开公司成长天花板，维持“推荐”评级。 风险提示：市场推广不及预期；技术人员变动的风险；海外业务不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次强推评级、1次推荐评级。 【12:25 普源精电(688337)2025年三季报点评：Q3盈利承压 高端数字示波器收入高速增长】 10月30日给予普源精电(688337)推荐评级。 投资建议：公司持续向电测仪器中高端产品布局，随着下游新兴产业发展，将提升对于公司电子测量测试仪器需求，预计2025-2027 年收入分别为9.2、11.0、12.7 亿元，归母净利润为0.9、1.4、1.9 亿元，当前股价对应PE 分别为84、55、41 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外业务拓展不及预期，新品拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构5次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:25 新国都(300130)2025年三季报点评：Q3单季度毛利率回暖 加速布局跨境支付】 10月30日给予新国都(300130)推荐评级。 投资建议：预计公司25-27 年归母净利润分别5.8、6.8、7.9 亿元，同比增速分别为148%/17%/17%，当前市值对应25/26/27 年PE 为27/23/20 倍。 风险提示：海外需求变动风险；市场竞争风险加剧；渠道推进不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【12:25 天地源(600665)2025年三季报点评：归母净利受多因素影响亏损 背靠国资改善现金流】 10月30日给予天地源(600665)谨慎推荐评级。 投资建议：公司作为国资平台，母公司支持力度加大，融资渠道通畅；公司于2025 年三季度开始拿地，随着项目上市现金流或将得以改善。该机构预测2025-2027 年营收分别达110.45 亿元/118.59 亿元/129.71 亿元， 同比增长2.8%/7.4%/9.4%；2025-2027 年归母净利润分别为-9.96 亿元/-0.44 亿元/-0.27 亿元，亏损同比收窄2.3%/95.6%/37.2%；对应2025-2027 年PB 估值为1.6/1.7/1.7 倍。维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：公司土地拓展不及预期；市场回暖速度不及预期 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级。 【12:15 联瑞新材(688300)：电子材料加速迭代 公司高阶球形粉体订单高增】 10月30日给予联瑞新材(688300)推荐评级。 投资建议：公司是国内电子级硅微粉领先生产商，产能规模居前，随着拟新建的超纯球硅和高导热球铝在未来建成投产，公司市场竞争力将进一步提升，同时随着多个规格高阶产品（Low α微米/亚微米球形二氧化硅、低钠球形氧化铝粉，Low α球形氧化铝等）的持续推出，公司高毛利的球形粉体材料收入占比有望继续提高。电子产业上行周期，技术加速迭代+国产替代推进，高性能球形粉体材料需求空间有望进一步打开，公司业绩有望维持良好增势。综上，预计2025-2027 年公司归母净利润分别为3.16、3.98、4.91 亿元（较原值保持不变），对应2025 年10 月29 日收盘价的PE 分别为49.9、39.6、32.1 倍。终端电子产业景气上行，公司高性能球形粉体产能规模有望进一步扩大，高毛利产品占比或再提升，维持“推荐”评级。 风险提示：1、下游需求可能不及预期。若5G、AI、云计算、消费电子等终端产业需求增速放缓，半导体基本面难修复或上行周期拐点再延后，则将导致集成电路封装材料、覆铜板等需求增速不及预期，公司硅微粉销量和售价或将无法保持增长态势。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-B评级。 【12:15 上能电气(300827)：营收稳健增长 储能业务成长性可期】 10月30日给予上能电气(300827)推荐评级。 投资建议：公司主要业务覆盖光伏逆变器和储能PCS产品。公司前三季度盈利略增，第三季度盈利同比有所下降。展望未来，考虑到海内外大储需求景气度较高，该机构认为公司盈利能力具有较好的持续性，维持2025/2026/2027年净利润预测6.03/7.82/9.68亿元不变，对应10月29日收盘价PE分别为26.9/20.8/16.8倍。公司光储逆变器市场地位领先，积极部署出海，未来成长性可期，该机构维持“推荐”评级。 风险提示：（1）储能市场需求增长不及预期的风险。中国、美国、欧洲是全球大储主要市场。如果并网排队和产业链限制等因素导致装机不及预期，或补贴等政策发生变化，可能导致储能市场增长不及预期，影响公司储能系统相关业绩。（2）海外贸易政策相关风险。海外各市场对我国新能源相关贸易政策存在不确定性，可能影响我国对相应市场的出口。（3）全球市场竞争加剧的风险。若后续光伏逆变器、储能市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【12:15 招商积余(001914)：业绩双位数增长 盈利能力同比改善】 10月30日给予招商积余(001914)推荐评级。 投资建议：维持原有预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.86元、0.94元、1.01元，当前股价对应PE分别为13.3倍、12.2倍、11.4倍。公司作为央企物管领先者，资源禀赋及市拓优势突出，多业态综合服务能力强劲，有望受益行业格局重构并持续向好发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）合同续签、价格竞争、收款等压力增大风险；2）市场竞争加剧导致公司业务拓展承压、经营利润下滑等风险；3）增值服务、商业运营等业务发展不及预期风险；4）若房地产修复不及预期，将导致物业行业发展空间受限、公司经营承压风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【11:40 江苏金租(600901)2025年三季报点评：负债成本下行驱动净利差扩张 盈利韧性凸显】 10月30日给予江苏金租(600901)推荐评级。 投资建议：公司在租赁行业的α能力体现在卓越的主动负债管理上。在利率下行周期中，公司展现了强劲的息差管控能力，实现了负债成本优化快于资产端调整，驱动净利差逆势扩张，盈利韧性凸显。该机构认为，公司高ROE、高分红率及高股息率的特性，共同构筑了当前市场环境下极具吸引力的安全边际。该机构维持盈利预测，预计江苏金租2025/2026/2027 年EPS 为0.57/0.63/0.68 元人民币，BPS 分别为4.49/4.85/5.24 元人民币，当前股价对应PB 分别为1.35/1.25/1.16 倍，加权平均ROE 分别为12.7%/13.0%/12.9%。参考可比公司估值，该机构给予2026 年业绩1.6 倍PB 估值预期，目标价7.76 元，维持“推荐”评级。 风险提示：风险偏好下降；实体经济复苏不及预期；期限错配产生流动性风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【11:35 华纬科技(001380)2025年三季报业绩点评：Q3毛利率显著提升 机器人取得关键突破】 10月30日给予华纬科技(001380)推荐评级。 投资建议：三季度公司利润端实现高速增长，盈利能力显著提升，通过收并购和增资入股等资本运作加速在海外市场以及人形机器人领域的战略布局，展现出强劲发展动能。预计2025年-2027年公司将分别实现营业收入22.54亿元、 27.38亿元、32.35亿元，实现净利润2.87亿元、3.71亿元、5.04亿元，EPS 分别为1.06元、1.37元、1.86元，对应PE分别为23.93倍、18.52倍、13.64 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品销量不及预期的风险；智能化技术研发不及预期的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次推荐评级。 【11:35 经纬恒润(688326)：25Q3营收稳健 ROBOX全面推进】 10月30日给予经纬恒润-W(688326)推荐评级。 投资建议：公司为国内少数能实现覆盖智能驾驶电子产品、研发服务及解决方案、高级别智能驾驶整体解决方案的企业之一。预计公司2025-2027 年营收分别为73.24/90.43/107.48 亿元，归母净利润分别为0.52/3.90/6.14 亿元，EPS 分别为0.43/3.26/5.12 元，对应2025 年10 月29 日106.51 元/股收盘价，2025-2027 年PE 分别为245/33/21 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车销量不及预期，智能化渗透不及预期，新客户拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次买入-A评级、1次中性评级、1次持有评级。 【11:35 乐鑫科技(688018)2025年三季报点评：毛利率稳步攀升 生态飞轮助推业绩多元增长】 10月30日给予乐鑫科技(688018)推荐评级。 投资建议：考虑到公司下游数字化和智能化渗透率提升，新增潜力客户放量节奏加快助推业绩增长，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为5.39/7.17/9.39 亿元，对应PE 为54/41/31 倍，该机构看好公司下游应用持续拓展，为客户提供硬件、软件、云产品一站式服务，打造AIoT 开发者生态平台，维持“推荐”评级。 风险提示：市场推广不及预期；技术人员变动的风险；竞争格局变化的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、9次增持评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入”评级。 【11:35 瑞芯微(603893)2025年三季报点评：AIOT创新助推发展 SOC+协处理器布局共进】 10月30日给予瑞芯微(603893)推荐评级。 投资建议：考虑到公司旗舰芯引领各产品线高速增长，AIoT 智能化需求提升，该机构预计公司2025-2027 年归母净利润为11.06/14.31/18.39 亿元，对应PE 为73/56/44 倍，该机构看好公司在机器视觉、汽车电子等市场产品持续放量，后续业绩增长具备持续性，维持“推荐”评级。 风险提示：市场推广不及预期；技术人员变动的风险；竞争格局变化的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次买入”评级、1次跑赢行业评级。 【11:35 会畅通讯(300578)2025三季度报告业绩点评：聚焦AI与国产替代 构筑长期护城河】 10月30日给予会畅通讯(300578)推荐评级。 投资建议：公司在高端政企客户市场覆盖率高，且不断获得新的头部客户的合作，品牌和服务能力推动形成规模效应，进一步拓宽公司云视频终端出货量业界领先的护城河。该机构预计公司2025-2027年整体营收分别为4.76/5.64/6.57 亿元，同比增速5.08%/18.50%/16.50%。归母净利润分别为0.15/0.34/0.45 亿元，同比增速-47.96%/124.44%/30.32%，EPS分别为0.08/0.17/0.23元对应市盈率分别为238.42/106.23/81.51倍，考虑公司未来业绩有望持续改善，维持公司“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险：公司税收优惠政策变动的风险：存货跌价的风险；云视频通信技术革新的风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【11:30 金诚信(603979)2025年三季报点评：铜矿产量继续提升 矿服逐季改善】 10月30日给予金诚信(603979)推荐评级。 盈利预测与投资建议：矿服+资源端双轮驱动，资源端继续高速成长。该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为23.42、27.45、32.79 亿元，对应10 月29 日股价的PE 分别为18/15/13X，维持“推荐”评级。 风险提示：铜等主要产品价格下跌，矿服增速放缓，刚果金电力风险，地缘政治风险等。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次优于大市评级、2次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。 【11:30 陕西煤业(601225)2025年三季报点评：25Q3业绩环比提升 25Q4有望持续改善】 10月30日给予陕西煤业(601225)推荐评级。 投资建议：该机构预计2025-2027 年公司归母净利为180.45/218.83/249.68亿元，对应EPS 分别为1.86/2.26/2.58 元，对应2025 年10 月29 日收盘价的PE 分别为12/10/9 倍。公司低负债，高现金，历史维持较高分红比例，维持“推荐”评级。 风险提示：煤价大幅下行；成本超预期上升；电力在建项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【11:30 赛轮轮胎(601058)：2025Q3业绩超预期 全球化+液体黄金共振】 10月30日给予赛轮轮胎(601058)推荐评级。 投资建议：公司全球化产能布局稳步推进，液体黄金轮胎与非公路轮胎共同驱动，充分受益于轮胎市场的扩大，成长属性凸显。预计赛轮轮胎2025-2027 年收入为387.35/445.25/509.56 亿元，归母净利润为41.54/49.40/59.06 亿元，对应EPS 为1.26/1.50/1.80 元，对应2025 年10 月28 日15.22 元/股的收盘价，PE 分别为12/10/8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动、新产能落地不及预期、国际贸易摩擦加剧等。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次推荐评级、4次增持评级、3次“买入”投资评级、3次跑赢行业评级、2次买入-B评级、1次强推评级。 【10:50 招商南油(601975)2025年三季报点评：25Q3扣非归母净利3.7亿 同比+2.3% 分红能力有望改善】 10月30日给予招商南油(601975)推荐评级。 投资建议： 1）盈利预测：基于当前市场需求与运价水平，该机构调整25-27 年归母净利润预测为12.7、13.5、14.2 亿元（原为18.2、18.3、19.1 亿元），对应25-27 年EPS 分别为0.26、0.28、0.30 元，对应PE 为12、11、11 倍。2）估值：参考近3 年平均PE 区间，给予2026 年业绩14 倍PE，对应目标市值188亿，一年期目标价3.92 元，预期较现价22%空间，维持“推荐”评级。 风险提示：油运需求不及预期、油价波动风险，老船拆解进程不及预期、地缘政治风险等。 该股最近6个月获得机构3次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【10:45 永安期货(600927)2025年三季报点评：投资收益驱动Q3净利润高增】 10月30日给予永安期货(600927)推荐评级。 投资建议：考虑到权益市场回暖带动投资收益大幅回暖，该机构上调盈利预测，2025/2026/2027 年EPS 预期为0.46/0.50/0.55 元（前值为0.34/0.42/0.53 元），BPS 预期为9.13/9.49/9.90 元，ROE 为5.0%/5.2%/5.5%，当前股价对应PE 分别为34.44/31.58/28.71 倍。公司期货行业龙头地位稳固，长期来看有望优先享受期货市场机构化和国际化加速等红利。参考可比公司估值，该机构给予永安期货2026 年业绩39 倍PE 估值，对应目标价19.38 元，维持“推荐”评级。 风险提示：资本市场波动；期货经纪业务佣金率下滑；交易所减收不确定性。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级。 【10:45 中信海直(000099)2025年三季报点评：Q3业绩同比增长46% 上市以来最高三季度业绩表现 持续看好公司具备低空运营端核心优势】 10月30日给予中信海直(000099)推荐评级。 投资建议：该机构维持公司2025-27 年盈利预测为3.6、4.0、4.4 亿，对应EPS分别为0.46、0.52、0.56 元，对应PE 分别为48、43、39 倍。强调“推荐”评级。 风险提示：飞行安全风险、大客户集中度高、航油大幅波动。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、1次中性评级、1次谨慎推荐评级。 【10:30 湖南黄金(002155)2025年三季报点评：业绩略低于预期 出口限制导致锑销售受限】 10月30日给予湖南黄金(002155)推荐评级。 投资建议：公司掌握国内优质金矿、锑矿资源，考虑当前金锑价格持续上行，该机构预计2025-2027 年公司归母净利润为15.11、18.03、21.76 亿元，对应10月28 日收盘价PE 分别为21/17/14X，维持“推荐”评级。 风险提示：金属价格大幅波动，项目进展不及预期，安全生产风险等 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级。 中财网
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