亿纬锂能动储双轮驱动放量 盈利韧性超预期

时间：2026年11月04日 17:57:07 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，亿纬锂能2026年前三季度营收733.9亿元、同比增63%，归母净利润52.4亿元、同比大增86%；Q3单季净利润19.39亿元，环比再增5%，扣非净利同比翻倍增长111%。动力电池出货66.17GWh、同比+91%，其中Q3达30.41GWh、同比暴增132%；储能电池销量67.52GWh、同比+39%，大电芯量产与马来西亚基地加速落地支撑海外份额提升。

　　
　　近期机构研报指出，公司大圆柱电池已配套宝马、红旗等主流车型，商用车装车量市占率14.06%居国内第二，产品结构升级与新产能爬坡完成共同推动Q3毛利率环比回升0.15pct。研报认为，客户向头部车企和全球储能集成商集中，叠加出口退税方案已基本落地，显著降低政策扰动，盈利质量优于行业普遍水平。

　　
　　研报指出，尽管短期消费税影响略调低盈利预测，但2026年动态PE仅14倍，估值处于历史低位；动储双赛道高增速持续验证，技术卡位与全球化布局构成中长期溢价基础。