怡合达26Q3业绩超预期 平台深化+海外扩张双轮驱动

时间：2026年11月02日 16:31:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，怡合达2026年前三季度营收29.7亿元、同比增35.17%，归母净利润5.19亿元、同比增24.37%；单季度Q3营收11.16亿元、同比大增51.59%，净利润2.01亿元、同比增48.02%，增速显著加快。毛利率稳定在39.5%左右，经营现金流持续净流入，合同负债激增77.19%，反映订单饱满。

　　
　　近期机构研报指出，业绩超预期核心来自一站式采购平台能力强化与东南亚、欧美等海外布局提速。研报认为，FB业务通过自动报价、柔性产线提升交付效率，自制+外协协同打开非标零部件成长空间；智能制造华东总部二期投入增加，在建工程同比增长30.44%，区域交付能力有望再上台阶。

　　
　　研报认为，公司正从FA标准件龙头向综合自动化解决方案服务商跃迁，下游制造业复苏叠加国产替代深化，长尾客户整合潜力大。当前动态PE仅25倍，估值具备安全边际，盈利预测维持2026-2028年净利润6.7/8.5/10.4亿元。