伊之密压铸高增47% 汇兑扰动不改长期成长逻辑

时间：2026年11月02日 16:31:32 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，伊之密2026年前三季度营收46.98亿元，同比增长9.11%；但归母净利润4.65亿元，同比下降17.56%，主因毛利率下滑1.96个百分点及财务费用暴增378%，其中汇兑损失显著拖累Q3利润。压铸机收入达8.18亿元，同比大增47.22%，占比升至26.38%，新能源汽车轻量化与半固态镁合金设备需求成为核心驱动力。

　　
　　近期机构研报指出，短期利润承压属阶段性因素，汇兑影响具偶发性，且公司经营现金流净额同比增长150.10%，回款改善明显，信用减值转正反映坏账管理优化。研报认为，压铸业务已进入放量期，浙江南浔基地及海外渠道建设将强化全球交付能力，支撑中长期份额提升。

　　
　　研报指出，2026—2028年净利润预测分别为6.12亿、7.82亿、9.64亿元，三年复合增速超25%，当前估值处于历史中低位。业绩拐点有望随汇率企稳与压铸订单落地而提前显现。