中国广核2027年电价上行可期 新机组放量+广东高电价催化盈利跃升

时间：2026年11月01日 16:06:30 中财网

　　CFi.CN讯：中国广核三季报显示，2026年第三季度营收196.15亿元，同比增长16.99%；归母净利34.98亿元，同比大增36.08%，超出此前预期。前三季度累计归母净利96.03亿元，同比增长12.75%。新投产的惠州1号、2号及苍南1号机组贡献上网电量98.72亿千瓦时，同时存量机组三季度大修天数减少，上网电量同比增3.21%，利用小时数提升。管理费用同比下降12.18%，降本成效显著。

　　
　　近期机构研报指出，自2026年5月起，广东月度电价持续站稳400元/MWh以上，11月已高达485.5元/MWh，远高于2026年广东年度长协电价372元/MWh，市场对2027年电价上行形成强共识。研报认为，公司广东10台市场化机组若电价每涨1分钱，对应归母净利增量达1.96亿元；若仅看存量机组，弹性更达3.34亿元。研报指出，新机组盈利超预期叠加电价机制改善，2026—2028年净利润预测全面上调，目标价同步调高，维持“买入”评级。