古麒绒材Q3业绩承压但产能释放+客户拓展双轮驱动

时间：2026年10月30日 16:37:58 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，古麒绒材2026年前三季度营收7.9亿元，同比增长3.0%；归母净利润1.3亿元，同比下降6.5%。单三季度收入2.2亿元，同比微降1.8%，净利润0.4亿元，下滑8.8%。毛利率降至25.4%，同比下滑3个百分点，主因产品结构变化及适度让利，但管理与研发费用率明显优化，期间费用率下降2个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，短期压力来自天气异常、终端消费疲软及羽绒高价抑制品牌采购意愿，鸭绒销售相对稳健。研报认为，公司正加速推进募投项目落地，新产能释放节奏明确，同时持续开拓运动、户外等高景气赛道新客户，客户结构和订单可见度正在改善。

　　
　　研报指出，中长期看，产能爬坡叠加份额提升逻辑清晰，预计2026—2028年归母净利润达1.8亿、2.0亿、2.3亿元，对应PE仅18X、16X、14X，估值处于历史低位，修复动能逐步积聚。