AI算力基建加速 通信板块基金持仓跃居第二

时间：2026年10月28日 22:23:00 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年三季度通信行业基金持仓市值占比达12.90%，环比提升1.89个百分点，在31个申万一级行业中排名第二，仅次于电子板块。中际旭创、新易盛、天孚通信仍为板块前三大重仓股，持股市值分别达1706亿、1428亿、392亿元。

　　
　　近期机构研报指出，AI算力基础设施建设持续超预期，光模块、CPO、IDC液冷等细分方向成为资金主攻阵地。研报认为，当前通信板块PE-TTM为37.53倍，处于十年中枢水平，叠加AI相关订单能见度高、交付节奏加快，估值有望随业绩释放逐步消化。

　　
　　研报指出，光模块龙头新易盛、中际旭创虽单季度持股市值环比下降，但主要源于股价上涨后仓位再平衡，而非逻辑弱化；天孚通信作为CPO核心上游厂商，份额与毛利率双升趋势明确。产业链景气度向OCS、光芯片、液冷IDC等环节扩散，结构性机会丰富。