伊戈尔(002922):开展套期保值业务的可行性分析报告
关于开展套期保值业务的可行性分析报告 一、开展套期保值业务的目的 （一）商品套期保值业务 伊戈尔电气股份有限公司（以下简称“公司”）主营业务为输配电设备的研发、生产、销售及服务，铜、铝为生产核心原材料。为对冲铜、铝等原材料价格波动带来的成本不确定性，锁定产品生产成本，平滑原材料价格波动对盈利水平的影响，保障经营利润稳定，公司拟继续开展商品套期保值业务。 （二）外汇套期保值业务 随着公司全球化业务持续拓展，进出口结算规模稳步增长。为有效对冲外汇市场波动风险，降低汇率大幅变动对公司经营业绩的冲击，提升外汇资金使用效率，夯实公司财务稳健性，公司及子公司拟上调外汇套期保值业务额度。 二、套期保值业务概述 （一）商品套期保值业务 1.交易品种：仅限于与公司主营业务直接相关的铜、铝等期货品种，交易工具包括期货合约、期权合约等。 2.资金规模及资金来源：商品套期保值业务任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币5.00亿元（或等值外币），额度在授权期限内可循环滚动使用，期限内任一时点交易金额（含交易收益再投入金额）不超过前述上限。资金来源为公司及子公司自有资金，不涉及募集资金。 3.授权及期限：董事会授权公司管理层在上述额度范围内，统筹办理商品套期保值业务相关操作事宜；授权有效期自本次董事会审议通过之日起12个月。 （二）外汇套期保值业务 主要包括美元、欧元、日元等；交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权及其他合规外汇衍生产品。 2.资金规模及资金来源：外汇套期保值业务任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币13.50亿元（或等值外币），额度在授权期限内可循环滚动使用，期限内任一时点交易金额（含交易收益再投入金额）不超过前述上限。资金来源为公司及子公司自有资金，不涉及募集资金。 3.授权及期限：董事会授权公司管理层在上述额度范围内，统筹办理外汇套期保值业务相关操作事宜；授权有效期自本次董事会审议通过之日起12个月。 三、套期保值业务的风险分析 （一）商品套期保值业务风险 1.市场风险：期货价格受宏观环境、供需等因素影响存在较大波动，套期保值头寸可能产生浮动亏损。 2.流动性及保证金风险：当期货价格发生极端反向波动时，若未能及时足额追加保证金，持仓头寸存在被交易所强行平仓、形成实际亏损的风险。 3.内控及操作风险：商品衍生品交易流程复杂、专业要求高，内控机制执行疏漏可能引发操作失误、交易执行偏差等风险。 4.技术风险：受系统故障、网络中断、通讯异常等不可控因素影响，可能出现交易指令延迟、中断、数据异常等情形，造成交易损失。 5.政策及规则风险：国家相关法律法规、监管政策、期货交易所业务规则发生调整或出台应急管控措施，可能导致市场剧烈波动或交易无法正常进行。 （二）外汇套期保值业务风险 1.市场风险：若汇率短期大幅波动，银行结售汇报价与公司实际收付款时点汇率存在偏差，可能产生汇兑损失。 2.内控及操作风险：外汇衍生品业务专业性较强、流程复杂，若内部控制执行不到位，可能引发操作风险。 3.交易对手履约风险：若交易对手方经营、履约能力发生不利变化，将存在衍生品合约无法正常履约的风险。 四、风险控制措施 为有效管控套期保值业务风险，公司将严格落实以下管控安排： 1.坚守套期保值原则：所有交易均以对冲经营风险为目的，交易标的与公司进出口业务、原材料采购需求相匹配，严禁开展投机、套利交易。 2.资金与头寸管控：合理统筹安排自有资金，严格执行额度管控；持续跟踪头寸及保证金变化，在市场出现极端行情时及时评估、调整持仓，控制风险敞口。 3.交易系统保障：配置稳定合规的交易、通讯系统，建立故障应急处置预案，发生技术异常时快速处置，降低损失。 4.内部监督核查：内部审计部门定期或不定期对套期保值业务开展专项核查，监督业务流程、风控制度落地执行，及时识别、排查操作风险。 5.健全制度体系：公司已制定《套期保值业务管理制度》，对交易原则、职责分工、审批权限、操作流程、信息隔离、风险预警处置、信息披露等事项作出明确规范，所有业务严格按制度执行。 6.交易对手与动态管理：持续跟踪汇率、大宗商品市场变化，动态优化套期策略；外汇业务仅选择具备合法资质、经营稳健的银行等金融机构作为交易对手，防范履约风险。 五、会计核算原则 公司将依据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量（2017年修订）》《企业会计准则第24号——套期会计（2017年修订）》《企业会计准则第37号——金融工具列报（2017年修订）》及配套应用指南等规定，对套期保值业务进行规范会计处理与信息披露。 六、可行性分析结论 公司本次开展套期保值业务，目的对冲原材料价格、汇率波动带来的经营风购、进出口业务相匹配。同时公司建立了完备的业务管理制度及内部控制制度，能够有效识别、管控业务风险。因此，公司开展套期保值业务是可行的。 伊戈尔电气股份有限公司董事会 2026年 10月 29日 中财网
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