美格智能海外营收翻倍 光通信合资落地驱动估值重估

时间：2026年10月27日 15:22:01 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美格智能2026年前三季度营收35.26亿元，同比增24.99%；归母净利润1.87亿元，同比大增65.19%。其中单季度营收15.02亿元、净利润8102万元，双双创历史新高，海外营收达19.63亿元，同比激增103.8%，占比升至55.66%。

　　
　　近期机构研报指出，业绩高增长核心来自海外大客户放量及价格传导有效对冲成本压力，三季度毛利率仍同比提升4.81个百分点。研报认为，公司并非单纯代工扩张，而是通过端侧AI模组升级提升产品附加值，叠加与星沅光电合资成立美格光芯，切入高端光器件封装，打开数据中心新空间。

　　
　　研报指出，光通信子公司已正式运营，美格智能持股70%，将整合磷化铟激光器芯片与SiP封装能力，有望在AI算力基建浪潮中获得增量订单。盈利预测同步上调，2026年净利润调高超两成，目标价对应2027年50倍PE，显著高于行业均值，反映技术卡位与出海双逻辑共振。