西部矿业业绩翻倍 茶亭铜矿打开长期成长空间

时间：2026年10月26日 15:16:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，西部矿业2026年前三季度营收597.9亿元，同比增23%；归母净利润67.9亿元，同比大增131%。Q3单季净利26.2亿元，同比增143%，铜价同比上涨35%是重要驱动。矿产铜产量虽短期下滑7%，但茶亭铜矿收购落地，资源量达铜239万吨、金313吨，为未来3-5年产能跃升埋下伏笔。

　　
　　近期机构研报指出，玉龙铜矿三期即将投产，叠加茶亭铜矿探矿权归属明确，公司铜资源储量和权益产量有望进入加速释放期。研报认为，高铜价环境叠加低成本增量资源，将支撑盈利中枢上移，ROE提升至31%，经营性现金流同比增44%，财务结构持续优化。

　　
　　研报指出，尽管锌铅产量阶段性承压，但钼、银等伴生金属目标完成率超77%，显示资源综合利用能力增强。估值层面，盈利预测大幅上调至2028年90亿元，较此前近乎翻倍，反映市场对公司从周期股向资源成长股重估的逻辑强化。