兴通股份Q3扣非符合预期 4Q运价上行驱动估值修复

时间：2026年10月22日 09:16:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，兴通股份2026年前三季度营收15.26亿元，同比增28.95%；扣非净利润2.44亿元，同比增28.59%；单季度看，三季度扣非净利0.82亿元，同比大增41.11%，基本符合预期。公司当前在营船舶40艘、运力50.68万吨，另有13艘在建，运力储备充足。

　　
　　近期机构研报指出，四季度内外贸运价有望环比上行：内贸方面，PX开工率回升至80%以上叠加油价上涨，10月沿海化学品船运价较9月上涨6%-12%；外贸方面，成品油轮高收益持续分流化学品船运力，9月中旬起部分外贸航线运价已现回升。研报认为，2027年外贸运价更具弹性，主因中国化学品库存处于历史低位、运力持续被抽离、行业新增供给仅约4%。

　　
　　研报据此上调公司2026年、2027年归母净利润至3.94亿、3.84亿元，对应PE仅11.9x、12.2x，目标价19.5元，较现价有35%上行空间。运力扩张节奏与船舶投产进度是关键兑现变量。