昨夜华尔街: 纳指狂飙科技吃肉 资金死咬芯片航天
半导体板块昨天走势最凶，AMD(AMD)、英伟达(NVDA)领涨，存储股美光科技(MU)和希捷科技(STX)也跟风大动。看得出来，资金不再满足于防御式持仓，而是直接冲进最上游的硬件环节。我判断这是因为最近AI服务器和数据中心订单的传闻不断，机构把这些消息解读为2027年资本开支不会断崖式下跌的信号，情绪一上来，成交量自然就放大。 航天板块更是离谱地强，Spacex(SPCX)和RocketLab(RKLB)双双大涨。我观察到，只要跟商业航天沾边的标的，资金就敢给溢价。这背后大概率是SpaceX某次关键发射或Starship进展被市场当成了确定性事件，叠加美国政府可能加大太空预算的预期，短期情绪被彻底引爆。类似这种主题一旦启动，往往会自我强化，短线还能再冲一冲，但也要防获利盘砸盘。 七巨头里分化明显，英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)继续被资金追捧，微软(MSFT)、脸书(META)勉强跟上，但谷歌(GOOGL)明显被抛售。这说明市场正在做选择题：只买最直接受益于AI变现的标的，对广告收入依赖重的暂时不碰。资金的这种挑食行为，反而证明当前行情是结构性而非普涨，情绪比指数本身更重要。 IT硬件也跟着沾光，戴尔科技(DELL)昨天涨势凶悍。我特意看了看，这家伙最近因为AI服务器出货超预期被机构集体上调目标价，散户也跟进抄底。波动这么大的股票，动因其实很简单：市场把戴尔当成了英伟达(NVDA)生态的直接杠杆，一有风吹草动就放大反应。类似情况在美光科技(MU)身上也出现，存储价格一旦止跌回升，资金就会立刻给估值溢价。 医药和消费板块则被明显冷落，礼来(LLY)、雅培(ABT)、宝洁(PG)、雅诗兰黛(EL)全线偏弱。资金用脚投票，说明大家对高估值消费医疗的耐心已经耗尽，转而拥抱有业绩催化且讲得通故事的硬科技。金融服务板块小幅跟涨，但贝莱德(BLK)和美国运通(AXP)涨得比银行股更坚决，说明资金更喜欢资产管理类而非纯周期银行。 消息面上，利好主要来自美联储官员释放的鸽派信号，加上多家科技巨头财报显示AI相关支出仍在加速，市场把这些解读为流动性不会快速收紧的证据。利空方面，中东局势小幅扰动油价，以及部分欧洲经济数据疲软，但影响力明显被科技题材盖过去了。我目前判断，短期消息面仍偏正面，尤其是如果本周再有AI大单或美联储官员继续放风，资金的冒险情绪很可能继续升温。 不过我也保持警惕，当前上涨更多是预期驱动而非基本面全面反转。一旦出现超预期的通胀数据或地缘冲突升级，资金撤离速度会非常快。但从目前资金流向和板块轮动看，短线市场大概率维持震荡偏强格局，热点仍会围绕半导体、AI硬件、商业航天以及相关IT基础设施打转。 下周重点盯两个方向：一是芯片股的持续性，如果AMD(AMD)和英伟达(NVDA)能站稳高位，存储和硬件链还会跟着起舞；二是航天主题的扩散性，能不能从Spacex(SPCX)延伸到更多产业链公司。股民现在最该做的，是把仓位向有真实订单和业绩预期的硬科技集中，别再去追已经明显滞涨的消费医疗。行情从来不等人，资金已经用昨天的走势把态度摆得很清楚了。 中财网
 |