美联储加息加速AI产业分化 光模块龙头迎来价值重估

时间：2026年09月20日 15:41:31 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，美联储于2026年9月16日全票通过加息25个基点，联邦基金利率升至3.75%-4.00%。近期机构研报指出，高利率环境正推动AI产业链从粗放扩张转向盈利导向，尤其利好具备真实收入、强现金流和高技术壁垒的头部企业。

　　
　　研报认为，800G光模块已全面普及，1.6T进入规模化商用阶段，上游EML光芯片、磷化铟衬底等核心环节出现供需缺口，利润正向上游集中。CPO/NPO等光电共封装技术加速落地，进一步提升光互联在AI算力集群中的价值权重。

　　
　　研报指出，中际旭创、新易盛等光通信龙头订单能见度高、技术壁垒深厚，估值调整后更具配置性价比；长飞光纤、天孚通信等在材料与无源器件环节的国产替代空间明确。长期看，AI提升全要素生产率的底层逻辑未变，加息反而筛选出真正具备商业化能力的优质标的。