仙鹤股份盈利修复加速 林浆纸一体化+AI电容纸双轮驱动

时间：2026年09月14日 09:31:49 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，仙鹤股份2026年中报营收63.04亿元、归母净利润5.40亿元，同比分别增长5.23%和13.88%；其中二季度利润增速达21.50%，显著快于收入增速。毛利率提升1.40个百分点至15.11%，净利率升至8.57%，广西、湖北基地产能爬坡及提价落地是主因。

　　
　　近期机构研报指出，公司特种纸销量同比增长11.83%，外销收入大增52.91%，全球化布局成效显现。研报认为，AI服务器催生高电压电解电容器需求，公司Q4将投产高端电解纸新产线，叠加2万吨绝缘/电容纸项目推进，工业用纸增量明确。研报指出，林浆纸一体化持续兑现，广西基地已盈利，湖北基地亏损大幅收窄，后续四川、柬埔寨新产能将进一步强化成本与交付优势。

　　
　　研报认为，盈利修复趋势确立，叠加AI与新能源带来的高端用纸结构性机会，中长期成长动能充足。估值仅12倍，处于历史低位，业绩确定性与空间兼具。