AI算力景气延续但融资承压 光模块PCB迎出口链补涨

时间：2026年09月13日 09:36:27 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周AI算力基础设施景气度持续，国产存储实现低功耗内存量产，AI芯片企业上市进程加快，台积电营收创新高，CPO设备出现缺货，OpenAI上调长期算力支出预期。模型端Token用量反弹且增量来源扩散，GPU租赁价格高位横盘，DDR5存储价格偏强。

　　
　　近期机构研报指出，产业趋势仍偏强，但信用市场对云厂商高强度资本开支的约束正日益清晰。研报认为，当前更接近需求侧阶段性修复，而非融资约束全面缓解；硬件价格未松动、信用分层仍在，意味着高景气主线未变，但资金正从国产芯片与AI应用向光模块、PCB等出口链环节回流。

　　
　　研报指出，A股本周强弱排序转向与海外算力硬件表现同向，光模块与PCB领涨，属跟随美股算力硬件强势的补涨逻辑。这一轮反弹核心驱动是海外交付节奏加快+出口链盈利能见度提升，对相关板块构成实质性催化。