伯特利线控底盘量产突破 全球EMB首发驱动估值上修

时间：2026年09月04日 12:42:51 中财网

　　CFi.CN讯：伯特利2026年上半年实现收入62.7亿元，同比增长21%；归母净利润6.4亿元，同比增长23%；Q2单季收入同比大增42%，净利率提升至10.4%。公司完成豫北转向并购，线控底盘版图进一步完善。

　　
　　近期机构研报指出，伯特利成为全球首家实现全干式EMB技术量产并通过ASIL-D功能安全认证的供应商，WCBS2.1F、WCBS2.2等平台进入B样阶段，底盘域控三条技术路线同步推进，液压集成EDC方案已首发，中央域控+四轮EMB方案正处试验验证期。

　　
　　研报认为，EMB量产标志着公司从Tier 2向核心系统级供应商跃升，技术壁垒带来定价权和客户黏性提升；摩洛哥工厂下半年动工、东南亚产能协同筹备，国际化加速打开增量空间；车规级电机与控制算法向机器人零部件迁移，长期成长曲线拓宽。目标价上调至47.63元，对应2026年25倍PE。