伟星股份H1业绩超预期 正经营杠杆驱动利润高弹性

时间：2026年09月03日 11:39:07 中财网

　　CFi.CN讯：伟星股份2026年半年报显示，营收26.6亿元，同比增长13.8%；归母净利润4.1亿元，同比增长11.8%，Q2单季增速更高，净利润同比+19.0%，明显超出市场预期。拉链、钮扣业务均实现双位数增长，国内收入增速达17.9%，显著快于海外6.7%，反映内需承接力强。

　　
　　近期机构研报指出，尽管Q2毛利率微降0.5个百分点至45.3%，主因原材料涨价，但期间费用率大幅下降1.5个百分点，销售、管理费用率明显优化，正经营杠杆效应突出，成为利润超预期的核心支撑。研报认为，随着提价逐步传导、汇兑及社保影响减弱，下半年利润弹性有望进一步释放。

　　
　　研报还强调，公司产能持续扩张，海外新客户拓展与老客户份额提升趋势明确，中长期格局优化逻辑清晰。2026—2028年净利润预测分别为7.2亿、8.5亿、9.7亿元，当前估值仅20倍PE，叠加90%分红率对应约5%股息率，配置价值凸显。