[HK]中国创新投资(01217):2026中期报告
目錄 頁次 公司資料 2 財務摘要 4 管理層討論及分析 5 權益披露 13 企業管治及其他資料 15 簡明損益及其他全面收益表 17 簡明財務狀況表 18 簡明權益變動表 19 簡明現金流量表 20 簡明財務報表附註 21 投資經理 國金證券（香）有限公司 主要往來銀行 中國銀行（香）有限公司 託管人 中國光大證券（香）有限公司 凱基證券亞洲有限公司 股份代號 1217 網站 www.1217.com.hk 財務回顧 截至二零二六年六月三十日止六個月，本公司?業額約為775,022,000元（二零二五年：683,279,000元）。 截至二零二六年六月三十日止六個月，本公司錄得收益虧絀淨額約55,469,000元，主要括： (i) 香上市證券錄得股息收入約165,000元。 (ii) 出售經損益按公平值計算之投資錄得已變現虧損淨額約27,148,000元。 (iii) 經損益按公平值計算之投資未變現持有虧損淨額約為30,466,000元。 香上市證券及結構性產品分類為經損益按公平值計算之財務資產。 截至二零二六年六月三十日止六個月之虧損淨額約為61,538,000元，而二零二五年同期之溢利淨額則約為23,072,000元。該變動的原因是截至二零二六年六月三十日止六個月，香股市波動、市場情惡化及香互聯網及資訊科技行業上市證券的表現逆轉的綜合影，導致經損益按公平值計算之投資產生已變現及未變現虧損淨額。於二零二六年上半年，恒生互聯網科技業指數下跌約30%。 業務回顧 本公司為一間投資公司，而本公司之股份根據香聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則（「上市規則」）第21章於二零零二年八月二十八日在聯交所主板上市。 投資於非上市公司 於二零二六年六月三十日，本公司持有於五間非上市公司（分類為透過其他全面收益按公平值列賬之股本投資）（即太陽創建有限公司、唯美視界有限公司、聯冠未來有限公司、奉天匯富有限公司及廣遠星空有限公司）之投資，賬面值分別約為64,965,000元、77,136,000元、73,289,000元、65,950,000元及70,230,000元。 Oasis Avenue Limited（「粵海創新」） 於二零二四年十月，本公司與獨立第三方、粵海（國際）酒店管理集團有限公司及Oasis Story Limited訂立股東協議。據此，本公司以現金代價12,600,000元持有粵海創新7,200,000股普通股A股及5,400,000股無投票權「B」股股份，相當於粵海創新有投票權股份的29.27%及已發行股本之合共42%權益，並分類為於一間聯?公司的投資。粵海創新於香註冊成立，主要從事酒店管理服務。其主要資產為位於香西環干諾道西181號粵海181酒店10年租約的使用權資產。於二零二五年，本公司發現粵海創新?運中存在若干問題，為有效解決有關糾紛，粵海創新的主要股東介紹獨立第三方全數收購本公司於粵海創新之權益。期內，本公司已與獨立第三方達成正式買賣協議，據此本公司於粵海創新的全部權益已悉數出售，而出售聯?公司的收益已相應確認。本公司於出售前期間並無收取股息。 投資於上市公司 本公司亦對香上市公司進行投資。截至二零二六年六月三十日止半年度，投資之銷售所得款項總額為775,022,000元（二零二五年：683,279,000元）。 於二零二六年六月三十日及二零二五年十二月三十一日，本公司持有以下上市投資及衍生工具： 二零二六年 二零二五年 六月三十日 十二月三十一日 千元 千元 （未經審核） （經審核） 經損益按公平值計算之投資 於香上市之股本證券 90,175 135,686 於二零二五年五月十四日，本公司（作為部分要約的要約人）宣佈，彼有確實意向提出部分收購要約（遵照收購守則），以每股要約股份0.056元收購本公司及其一致行動人士尚未擁有或同意收購的180,000,000股要約股份（佔易生活當時已發行股本約13.27%）。詳情請參閱本公司於二零二五年五月十四日發佈的公告及於二零二五年十一月四日發佈的要約文件。誠如我們於二零二五年十二月八日發佈的公告所披露，本公司對易生活的獨立財務顧問拒絕部分要約的建議提出質疑，括（其中括）易生活缺乏持續?運及可持續發展的相應現金流預測與資金需求，以及沒有分析其股東的權益是否會因此被攤薄。部分要約最終於二零二六年一月五日失效。於二零二六年一月九日，易生活宣佈其建議配售271,220,000股新股份。配售事項已於二零二六年四月二十九日完成，導致原股東權益大幅攤薄。因此，於二零二六年六月三十日，本公司於易生活的權益被攤薄至約13.87%，詳情如下列示： 所投資公司 於二零二六年 於二零二六年 擁有所 歸屬於 六月三十日之 六月三十日之 投資公司 本公司之 原投資成本 公平值 累計未變現虧損 之股本比例 資產淨額 千元 千元 千元 千元 27,798 21,922 (5,876) 13.87% 6,118 附註： (1) 根據相關會計準則，第1級內計量的資產公平值乃按報價與持有數量之乘積計算，即使市場的正常每日交易量不足 以吸納該持有數量，且在單一交易中下單出售倉位可能會影報價。因此，累計未變現虧損並未計入該等影。 (2) 於二零二六年三月三十一日，易生活經審核綜合資產淨額約為44,110,000元。 前景 本公司乃香為數不多專注投資業務之投資公司。我們透過投資優質上市及非上市公司，爭取在所投企業資產證券化過程中，獲取中長期資本增值收益，並以此作為主要經?策略及收益來源。 於本期間，本公司繼續尋找潛在的投資機會，並做出了戰略決策，投資於具有創新模式的業務，這些模式與本公司實現中長期增值的目標相一致。本公司探索機會投資免費經濟商業模式，比如投資光伏建築，不向用戶收取房租，卻向電力公司收取發電收入；投資債務票據，不向客戶收取利息，卻會收取掛指數增長回報等等。本公司致力於投資此等創新專案，成為市場獨有亮點。太陽香、唯美香、聯冠海外、奉天香及廣遠香各自附屬公司積極回應國家「共同富裕」新國策，參與由香慈善團體中國科技教育基金會發的「共同富裕計劃」（計劃詳情，請參考網頁：www.19988.com），向企業提供與衣、食、住、行等十六大類生活必需產品相關的一站式解決方案，致力於幫助業務客戶增加銷售、幫助終端用戶增加消費，開創免費經濟商業模式之新範例。儘管有短期調整，本公司仍將按既定方向推進其長期投資目標，並將繼續尋找合適及適當的商機，並持有我們認為可獲得中長期收益的投資。 展望將來，本公司將繼續發掘並物色創新商業模式的投資，充分履行社會責任，發揮投資向善的力量。 流動資金及財務狀況 於二零二六年六月三十日，本公司之現金及等值現金約為158,252,000元。所有現金及等值現金主要以元計值。 於回顧期間內，本公司以其本身可動用之資金為其?運提供資金，並未籌措任何銀行融資。 就此而言，於二零二六年六月三十日，本公司處於淨現金狀況及其資產負債比率（即負債淨額與股本之比值）為零。經考慮本公司之現有財務資源，預期本公司將擁有充足財務資源以應付其持續?運及發展之需求。 資本架構 本公司於截至二零二六年六月三十日止六個月之資本架構變動詳情載於中期報告之簡明財務報表附註11。於二零二六年六月三十日，本公司資本僅由普通股組成。 董事權益披露 於二零二六年六月三十日，以下董事及本公司最高行政人員或彼等各自任何聯繫人士於本公司股本中每股面值0.01元之普通股（「股份」）、本公司或其任何相聯法團（定義見證券及期貨條例（「證券及期貨條例」）第XV部）之相關股份及債權證中擁有記錄於本公司根據證券及期貨條例第352條規定須存置之登記冊或根據證券及期貨條例第XV部或根據上市規則項下上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）須另行知會本公司及聯交所之權益及淡倉。 於本公司相關股份之權益 — 購股權 購股權 之相關 權益概約 董事姓名 授出日期 行使期 權益性質 每股行使價 股份數目 百分比元 安 二零二零年 二零二零年 實益權益 0.0497 30,000,000(L) 0.23%四月十四日 四月十四日至 二零三零年 四月十三日 周贊 二零一八年 二零一八年 實益權益 0.0497 30,000,000(L) 0.23%四月四日 四月四日至 二零二八年 四月三日 覃涵 二零二三年 二零二三年 實益權益 0.0497 30,000,000(L) 0.23%九月二十九日 九月二十九日 至二零三三年 九月二十八日 (L)： 代表該人士於本公司股份中的好倉。 購股權計劃 有關購股權計劃之詳情載於本中期報告的財務報表附註12。 企業管治常規 董事局竭力建立及維持高水平之企業管治，以提高公司透明度及捍衛本公司股東權益。本公司致力奉行最佳企業管治常規，並在切實可行情況下遵守香公司條例、香證券及期貨條例、香聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）及上市規則附錄C1所載之企業管治常規守則（「守則」）。 除下述偏離相關守則外，截至二零二六年六月三十日止六個月期間，本公司已遵守守則所載之守則條文。 ? 主席及行政總裁之角色應區分及不應由同一人擔任。 期內，向心先生為本公司董事局主席兼行政總裁。此偏離守則第C.2.1條守則條文有關主席及行政總裁之角色應區分及不應由同一人擔任之規定。 經評估本公司目前狀況並考慮向先生之經驗及過往表現後，董事局認為目前由向先生同時擔任本公司主席及行政總裁角色之安排屬恰當及符合本公司最佳利益，原因為此安排有助維持本公司政策之延續性及?運之穩定性。 審核委員會 本公司於二零零二年八月二十八日根據董事局規定職權範圍成立審核委員會（「審核委員會」）。審核委員會由三名獨立非執行董事（即安女士、覃涵女士及周贊女士）組成。安女士為審核委員會主席。審核委員會的主要職責為審閱及監管本公司的財務報告流程、內部控制及風險管理系統及向董事局提供建議及意見、監管審核程序及履行董事局不時可能指派的其他職責及責任。 本公司截至二零二六年六月三十日止六個月之未經審核簡明財務報表已獲審核委員會審閱。 截至六月三十日止六個月 二零二六年 二零二五年 附註 千元 千元 （未經審核） （未經審核） ?業額 3 775,022 683,279 收益 3 (55,469) 30,825 其他收入 3 4,276 1,829 行政及其他經?開支 (10,339) (8,938) 分佔一間聯?公司之業績 – (611) 融資成本 (6) (33) 除稅前（虧損）溢利 4 (61,538) 23,072 所得稅開支 5 – – 期內及本公司擁有人應佔（虧損）溢利 (61,538) 23,072 期內及本公司擁有人應佔全面（開支）收益 總額 (61,538) 23,072 每股（虧損）盈利 基本 6 (0.481)仙 0.180仙 攤薄 6 不適用 不適用 股本投資 已發行股本 股份溢價 重估儲備 購股權儲備 累計虧損 權益總額 千元 千元 千元 千元 千元 千元 於二零二六年一月一日（經審核） 128,016 655,342 (136,226) 708 (46,919) 600,921期內全面開支總額 – – – – (61,538) (61,538) 於二零二六年六月三十日（未經審核） 128,016 655,342 (136,226) 708 (108,457) 539,383 於二零二五年一月一日（經審核） 128,016 655,342 (137,766) 708 (103,589) 542,711期內全面收益總額 – – – – 23,072 23,072 於二零二五年六月三十日（未經審核） 128,016 655,342 (137,766) 708 (80,517) 565,783 1 公司資料 中國創新投資有限公司（「本公司」）乃於開曼群島註冊成立之有限公司。本公司註冊辦事處地址為Sinclair Group Centre, 3rd Floor Genesis Building, Genesis Close, P.O. Box 498, George Town, Grand Cayman KY1-1106, Cayman Islands。其主要?業地點位於香上環德輔道西9 號26 樓。本公司股份自二零零二年八月二十八日在香聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市。 期內，本公司之主要業務並無變動，主要從事投資業務。其主要投資目標為透過投資主要位於香及中華人民共和國（「中國」）之上市及非上市公司，以達致中長期資本增值。 2 編製基準 未經審核簡明中期財務報表乃根據上市規則附錄D2之適用披露規定以及香會計師公會（「香會計師公會」）頒佈之香會計準則（「香會計準則」）第34 號「中期財務報告」而編製。 未經審核簡明財務報表以元（「元」）呈列，與本公司的功能性貨幣相同。 未經審核簡明財務報表不括年度財務報表規定之所有資料及披露，故應與本公司截至二零二五年十二月三十一日止年度之年度財務報表（「二零二五年財務報表」）一併閱讀。除香會計師公會頒佈，自二零二六年一月一日財務年度生效之新訂及修訂香財務報告準則及詮釋外，編製此等未經審核的簡明財務報表所用的會計政策及計算方法與編製二零二五年財務報表所採用一致。 本公司並未提早採納由香會計師公會頒佈的新訂及修訂惟尚未生效之香財務報告準則。採納該等新訂及修訂對本公司當期及前期業績與財務狀況均無產生重大影。 4 除稅前（虧損）溢利 截至六月三十日止六個月 二零二六年 二零二五年 千元 千元 （未經審核） （未經審核） 本公司除稅前（虧損）溢利乃扣除下列各項後達致： 使用權資產折舊 440 440 物業、機器及設備折舊 49 48 僱員福利開支（括董事酬金）： — 工資、薪金和實物福利 1,040 1,629 — 退休金計劃供款 34 61 租賃負債利息開支 6 33 投資管理之費用 240 160 5 所得稅開支 本公司並無就截至二零二六年六月三十日止六個月計提香利得稅撥備，其乃由於沒有產生任何應課稅溢利。本公司並無就截至二零二五年六月三十日止六個月計提香利得稅撥備，其乃由於有結轉足夠的稅務虧損可供抵銷估計的應課稅溢利。 6 每股（虧損）盈利 每股基本（虧損）盈利乃按本公司擁有人應佔虧損約為61,538,000元（二零二五年：盈利23,072,000元）及期內已發行股份加權平均數12,801,578,629股（二零二五年：12,801,578,629股）計算。 於截至二零二六年及二零二五年六月三十日止六個月，概無呈列每股攤薄（虧損）盈利，乃因本公司並無任何潛在攤薄普通股。 10 租賃負債 最低租賃付款的現值 二零二六年 二零二五年 六月三十日 十二月三十一日 千元 千元 （未經審核） （經審核） 租賃負債應付款項： 一年內 – 474 一年以上但不超過兩年的期間 – – – 474 減：於十二個月內到期結算的款項 （於流動負債項下列示） – (474) 於十二個月後到期結算的款項 （於非流動負債項下列示） – – 本公司租賃物業作為其辦公室，而該等租賃負債按尚未支付的租賃付款現值計量。 本公司並無就其租賃負債面臨重大流動資金風險。租賃負債受本公司庫務職能監控。 租賃的現金流出總額括截至二零二六年六月三十日止期間的租賃負債本金及利息部分付款480,000元（截至二零二五年六月三十日止期間：480,000元）。 接納購股權時須向本公司支付代價1 元。購股權可於本公司董事將釐定及通知之一年期間內隨時根據該計劃條款行使，行使期自授出購股權日期計不得少於三年及不得超過十年，並須受相關提早終止條文約束。 行使價由本公司董事釐定，惟不得低於本公司股份於授出日期之收市價及股份於緊接授出日期前五個?業日之平均收市價及本公司股份面值（以較高為準）。 所有以股份支付之酬金將以權益結算。除發行本公司普通股外，本公司並無任何法定或推定責任購回或清算購股權。 該計劃已於二零二四年六月三日屆滿。於該計劃到期後至本中期報告日期，本公司並無採納其他購股權計劃。 截至二零二六年六月三十日及二零二五年六月三十日止期間，根據該計劃授出的購股權的變動如下： 購股權數目 於 於 六月三十日 一月一日 尚未行使 每份購股權 承授人 授出日期 行使期 尚未行使 期內授出 期內失效 期內行使 期內註銷 及可行使 之行使價元 董事 周贊 二零一八年 二零一八年四月四日至 30,000,000 – – – – 30,000,000 0.0497四月四日 二零二八年四月三日 安 二零二零年 二零二零年四月十四日至 30,000,000 – – – – 30,000,000 0.0497四月十四日 二零三零年四月十三日 覃涵 二零二三年 二零二三年九月二十九日至 30,000,000 – – – – 30,000,000 0.0497九月二十九日 二零三三年九月二十八日 90,000,000 – – – – 90,000,000 14 公平值計量 公平值乃市場參與在計量日進行之有秩序交易中出售一項資產所收取或轉讓一項負債所支付之價格。以下披露之公平值計量使用公平值等級機制，有關機制將用以計量公平值之估值技術之輸入數據分為三級，詳情如下： 第1級輸入數據：本公司可在計量日取得之相同資產或負債在活躍市場之報價（未經調整）。 第2級輸入數據：除第1 級報價以外，基於可直接或間接觀察取得之資產或負債輸入數據。 第3級輸入數據：資產或負債之無法觀察輸入數據。 本公司之政策為於轉撥事件或導致轉撥情況發生變化當日，確認轉入及轉出三個級別其中之一。 (a) 期內第1級及第2級之間概無轉撥，或轉入或轉出第3級（二零二五年：無）。本公司之政策旨在確認其發生的報告期末的公平值等級之間的轉撥。 (b) 於其他全面收益確認的收益或虧損總額於損益及其他全面收益表中列作透過其他全面收益按公平值列賬之股本投資公平值變動。 中财网
 |