埃斯顿机器人市占率第一 利润暴增23倍驱动估值重估

时间：2026年08月26日 16:46:40 中财网

　　CFi.CN讯：埃斯顿2026年半年报显示，H1营收25.78亿元，微增1.14%；但归母净利润达1.61亿元，同比飙升2314%，扣非净利也增长近5倍；毛利率提升4.17个百分点至31.81%，经营性现金流大增137%，回款明显改善。Q2单季利润同比增11.67倍，虽环比略降，但毛利率升至33.08%，反映盈利质量持续优化。

　　
　　近期机构研报指出，公司国内工业机器人出货量已连续六个季度排名第一，国产替代加速叠加高端订单聚焦、供应链降本，推动两大主业毛利率全面上行。自动化核心部件业务虽收入微降，但毛利结构更优。

　　
　　研报认为，海外营收占比跃升至36.33%，同比增长25%，波兰基地投产强化欧洲本地交付能力，全球化正从布局期迈入收获期。高增长+高市占+高弹性，构成当前估值修复的核心逻辑。