迈为股份海外HJT与半导体双轮驱动业绩修复

时间：2026年08月26日 15:26:51 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，迈为股份2026年中报营收29.09亿元，同比下降30.95%；归母净利2.52亿元，同比下降35.99%。但结构亮点突出：境外收入达19.84亿元，同比大增140.64%，占比升至68.21%；半导体及显示业务收入2.48亿元，同比增长94.66%，毛利率高达56.45%，显著拉升公司综合毛利率至48.46%，同比提升14.72个百分点。

　　
　　近期机构研报指出，短期利润承压主因研发加码、信用减值计提及汇兑损失，但经营性现金流大幅改善，净流入16.47亿元，预收账款充沛，反映订单质量提升。研报认为，海外HJT设备交付节奏加快，钙钛矿叠层整线已获首个商业化订单，前道刻蚀设备进入产线验证，后道多款封装设备批量交付头部客户，第二成长曲线正从预期走向现实。

　　
　　研报指出，2027年起海外高毛利订单与半导体放量将接力贡献业绩，预测2027年净利润增速达63.9%，估值给予58倍PE，目标价267.38元。技术卡位+订单落地双验证，支撑中期增长逻辑。