杭叉集团具身智能加速落地 盈利双升打开估值空间

时间：2026年08月26日 15:21:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，杭叉集团2026年上半年营收101亿元、归母净利润12.1亿元，均同比增长9%；剔除汇兑影响后Q2净利润实际增长约24%。海外营收增速达13%，高于国内，电动化带动内外销毛利率同步提升2.2–2.6个百分点，销售毛利率升至24.9%。

　　
　　近期机构研报指出，公司盈利质量持续改善，虽受美元贬值拖累财务费用率上升，但仍是出口链中盈利表现最优标的之一。研报认为，收购国自机器人是关键转折点，上半年智能化业务营收8.0亿元、增长31%，新增订单8.9亿元、增长29%。7月发布LogiMind工业大模型及五款叉车机器人，依托主业积累的海量场景数据和200人算法团队，商业化落地节奏领先同行。

　　
　　研报指出，智能化正从物流封闭场景快速渗透，杭叉有望成为大物流领域具身智能商业化最快的公司，成长空间与估值上限同步打开。维持“增持”评级，对应2026年PE仅14倍。