惠泰医疗PFA快速放量 业绩表现持续亮眼

时间：2026年08月21日 09:56:31 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，惠泰医疗上半年实现收入15.26亿元，同比增长25.8%，归母净利润5.37亿元，同比增长26.4%。二季度收入8.22亿元、净利润3.08亿元，毛利率稳定在73.0%，经营性现金流净额5.49亿元，同比增长23.5%，现金流保持良好态势。

　　一份研报观点认为，公司业绩亮眼主要来自电生理业务高速放量。研报指出，上半年电生理收入3.59亿元，同比增长46.1%，PFA脉冲消融手术完成超7200例，传统三维非房颤手术也超7200例，市场认可度明显提升。磁定位压力感应消融导管已在集采中实现升级替代，商业植入量超1400例，ICE产品完成各省份挂网并有序入院。

　　研报认为，冠脉通路收入7.99亿元同比增长22.1%，外周介入收入2.75亿元同比增长29.2%，医院覆盖数量持续增加，非血管介入和OEM业务也具备长期增长潜力。作为国内电生理和血管介入平台型企业，公司品牌力与销售能力突出，高端新品放量叠加海内外渠道拓展，将推动整体业绩较快增长。研报上调2026年目标价至331.28元并维持买入评级，预计未来三年归母净利润有望稳步提升至10.42亿、13.21亿和16.57亿元。