美好医疗血糖管理加速放量 盈利能力显著改善

时间：2026年08月21日 09:26:28 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，美好医疗2026年上半年实现营业收入8.1亿元，同比增长11%，归母净利润1.2亿元，同比增长8.8%。二季度收入虽同比下降6.2%，但净利润仍增长8.4%，综合毛利率提升至40.88%，经营现金流净额达1.7亿元，同比增长48.3%。

　　
　　一份研报观点认为，公司核心业务恢复增长，血糖管理成为最大亮点。研报指出，医疗产品组件业务收入同比增长14.3%，其中家用呼吸机相关业务增长约10%，人工耳蜗植入体销量保持增长。马来西亚基地三期厂房逐步投产，产能利用率维持高位，进一步增强了供应链韧性和全球订单承接能力。

　　
　　研报认为，血糖管理业务加速放量，CGM产品持续批量交付，产能释放明显。注射笔业务已形成多技术平台，两条自动化产线稳定运行，减重药注射笔第三条产线进入爬坡阶段。同时心血管、脑机接口等新项目稳步推进，节律管理和电生理导管进展顺利，多元成长曲线正逐步清晰。

　　
　　这些积极变化推动公司盈利能力持续改善，产品结构和客户多元化趋势增强，为长期增长提供了坚实支撑。研报基于中报情况调整2026-2028年EPS预测，但仍给予2026年39倍市盈率，对应目标价18.33元并维持买入评级，显示出对公司血糖管理放量及新兴业务潜力的认可。