4公司获得推荐评级-更新中
8月17日给予联瑞新材(688300)推荐评级。 投资建议：行业层面，AI 算力高速数据传输要求提升使M7 及以上高性能基板加速渗透，同时2.5D/3D 等封装技术快速发展，推动高性能球硅球铝市场需求，公司精准大颗粒管控、更低CUT 点、低介电损耗等的高阶球硅产品（Low α微米/亚微米球形二氧化硅等）需求空间有望被进一步打开，高毛利的球形粉体材料收入占比或将持续提高，进而提高公司盈利能力。公司层面，公司是国内电子级硅微粉领先生产商，产能规模居前，随着新建的超纯球硅和高导热球铝在未来投产，市场竞争力将进一步提升，叠加电子产业上行周期，技术加速迭代+国产替代推进，高性能球形粉体材料需求空间广阔，公司业绩有望呈现较好的增势。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润3.88 亿元、4.77 亿元、5.48 亿元（原值3.90 亿元、4.80 亿元、5.54 亿元），对应2026 年8 月14 日收盘价的PE 分别为102.3 倍、83.3 倍、72.6 倍。下游AI、半导体产业景气持续走高，公司高性能球形粉体需求空间进一步打开，高毛利产品占比提升，维持“推荐”评级。 风险提示：1、下游需求可能不及预期的风险。若5G、AI、云计算、消费电子等终端产业需求增速放缓，半导体基本面难修复或上行周期拐点再延后，则将导致集成电路封装材料、覆铜板等需求增速不及预期，公司硅微粉销量和售价或将无法保持增长态势。2、项目进程放缓的风险。若公司在研产品和在建项目因技术瓶颈、设施建设放缓等因素导致延后，则对公司业绩增长存在负面影响，同时在相关产品的竞争力上可能下降。3、原材料价格波动的风险。4、同业产能加速释放风险。 该股最近6个月获得机构3次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次增持评级、2次买入评级、1次跑赢行业评级。 【16:50 紫金龙净(600388)2026半年报点评：绿电业绩持续释放 电动矿卡产业化提速】 8月17日给予紫金龙净(600388)推荐评级。 投资建议：预计2026-2028 年归母净利润14.03、16.24、18.93 亿元，对应PE15.81x、13.65x、11.72x，维持“推荐”评级。 风险提示：产能释放、优化不及预期的风险，金属产品价格大幅波动的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、1次买入”评级、1次"买入"评级。 【12:50 中芯国际(688981)：盈利能力持续改善 业绩再创新高】 8月17日给予中芯国际(688981)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营收分别为764.01/936.11/1048.44 亿元， 归母净利润分别为65.44/94.90/109.24 亿元， 对应PE 为166.27/114.66/99.60 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、2次“增持”投资评级、1次跑赢行业评级。 【10:10 卫星化学(002648)2026年半年报业绩点评：烯烃龙头持续高景气】 8月17日给予卫星化学(002648)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司C2 产业链成本优势带来的丰厚利润以及新项目投产为公司带来的高成长性，该机构预计2026-2028 年归母净利润分别为118 亿元/123亿元/132 亿元。对应EPS 分别为3.50 元/股、3.65 元/股、3.92 元/股，对应PE分别为7X/7X/6X，维持“推荐”评级。 风险提示：关税不确定性风险；项目建设不及预期风险；乙烷价格剧烈波动风险；境外业务经营与乙烷供应中断风险；原油供需受到异常扰动风险；生产安全风险；其他三方数据误差风险；汇率风险；其他不可抗力风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次"买入"评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A的投评级、1次强推评级。 中财网
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