平安银行不良生成率大降65BP 利润增速加速可期

时间：2026年08月15日 14:41:25 中财网

　　CFi.CN讯：最新财报显示，平安银行2026年上半年归母净利润同比增长3.32%，二季度同比增长3.70%，利润增速环比改善。不良贷款生成率同比下降65个基点至1.56%，净息差保持在1.80%水平，二季度环比回升至1.81%。财富管理业务表现亮眼，上半年财富管理手续费收入同比增长35.6%至33.4亿元，代理保险收入增长51.2%，零售AUM达到4.40万亿元，较年初增长3.8%。

　　
　　一份研报观点认为，平安银行利润增速的改善主要来自不良净生成率的快速下行。研报指出，公司持续优化负债结构，上半年计息负债平均付息率同比下降37个基点至1.42%，有效对冲资产端收益率压力，带动净利息收入企稳。研报认为，财富管理成为手续费收入核心驱动力量，私行客户AUM增长6.0%，为中收增长提供持续动力。

　　
　　研报指出，不良生成率大幅改善为利润释放打开空间，目前公司不良贷款率稳定在1.05%，拨备覆盖率维持220%的高位，风险抵补能力较强。负债成本的持续优化和财富管理规模扩张，将共同支撑公司未来业绩稳健增长。当前公司估值处于0.40倍PB的较低水平，随着资产质量优化和业务结构改善，存在较好的修复机会。