北美云巨头资本开支暴增 算力AI链投资机遇涌现

时间：2026年08月04日 22:04:04 中财网

　　数据显示，亚马逊AWS二季度净销售额达422亿美元同比增长37%，微软智能云营收393亿美元增长32%且Azure增长43%，谷歌云营收247.68亿美元大幅增长82%。资本支出同样亮眼，亚马逊二季度支出542亿美元同比增长69%并上调全年预期，微软支出410亿美元增长约70%，谷歌支出449亿美元直接翻倍并上调全年指引，Meta也抬高资本支出下限。信息显示，长鑫存储正式登陆科创板，首日收盘较发行价上涨465%，市值突破3万亿元，一季度营收508亿元同比增长719%并大幅扭亏为盈。同时英伟达与SK集团达成超5000亿美元战略合作，将共建AI工厂并联合研发下一代HBM内存。

　　
　　一份研报观点认为，北美科技巨头云业务和资本开支持续高增，反映出AI算力需求正处于快速扩张阶段。研报指出，这一趋势正推动AI背后各类成本上升，PCB、液冷、光纤光缆等算力基础设施环节面临明显产能瓶颈，相关领域景气度将维持高位。研报认为，伴随长鑫存储等国产算力核心环节登陆资本市场，以及全球巨头持续加码基建投入，从大模型训练到智能终端推理，从存储芯片到先进封装，全产业链都将进入新一轮增长周期，云计算市场也将发生结构性变革，AI+云和AI+应用领域投资机会值得重点关注。

　　
　　基本面来看，当前算力需求火热态势未改，产业链上下游有望持续受益，相关标的具备较强增长潜力。