二季度基金极致抱团TMT 电子通信成唯一主赛道

时间：2026年07月25日 21:40:32 中财网

　　数据显示，2026年二季度主动偏股型基金股票仓位小幅上升，前十大重仓股集中度大幅回升至29.9%，较上季度增加10.5个百分点。TMT板块持仓占比暴增24.57个百分点至61.8%，创历史最高，其中电子行业占比达到43.4%，通信达到17%，两者合计超过60%。同期双创持仓合计首次超过主板达到56.7%，小盘风格明显回暖，而股债平衡型产品权益仓位单季下降近10个百分点。

　　
　　一份研报观点认为，市场正以越来越集中的筹码表达一个越来越窄的共识。研报指出，这种持仓结构本质上是电子和通信对全市场的挤压，属于存量资金搬家而非增量资金入场。前20大重仓股重复率仅50%，为2017年以来最低，18只落在电子和通信两个行业，显示资金覆盖面已极致收缩。

　　
　　研报认为，主动偏股基金在总量谨慎背景下仍将仓位高度集中于TMT，反映出对电子和通信高景气度的强烈认可，这可能为相关产业链个股带来显著的资金驱动。双创与小盘风格的回升正是这一行业集中的映射，预计将持续影响市场风格走向。整体来看，当前持仓格局虽窄但指向明确，TMT领域仍将是资金重点布局的方向。