年轻小登狂买AI 老登减持白酒新能源

时间：2026年07月25日 14:10:24 中财网

　　26Q2基金季报显示，主动偏股公募基金电子重仓股持股市值占比高达43.4%，创下2005年以来单一行业持仓占比新高，加上通信后科技硬件板块持仓占比超过60%。

　　
　　一份研报观点认为，不同从业年限基金经理的持仓和调仓行为出现明显分化。研报指出，管理年限越短的年轻基金经理对AI板块配置力度越大，管理经验超10年的基金经理电子加通信持仓占比最低为59%，而5年以下年轻经理这一占比高达68%。

　　
　　研报认为，在调仓动作上分化更为显著。管理年限大于10年的经理主动减配电力设备5.1个百分点、食品饮料3.5个百分点等传统老登资产较多。管理5-10年的经理大幅增配电子板块16.1个百分点，5年以下年轻经理则重点增配通信3.0个百分点、建筑材料2.8个百分点等AI产业链其他环节。

　　
　　研报指出，这种代际调仓反映出年轻基金经理正积极买入AI相关小登资产，为科技硬件板块带来增量资金支持，有望推动相关股票估值扩张。资金从传统板块向新兴AI方向切换的趋势明显，AI产业链相关个股正获得更多机构关注，结构性行情机会值得重点跟踪。