有色金属波动加大 稀土AI材料迎涨价机遇

时间：2026年07月19日 22:45:25 中财网

　　近期有色金属板块受国内外资金情绪影响出现较大调整。数据显示，本周COMEX黄金下跌2.12%，白银下跌8.02%，沪锡下跌3.47%，但铜社会库存快速去库4.16万吨，电解铝库存减少5.4万吨，稀土氧化镨钕价格温和上涨，重稀土氧化镝、氧化铽涨幅均超13%。同时铜精矿TC进一步走低至负146美元，废铜原料因票据紧张供应收紧，AI相关高端电子材料需求持续受到市场关注。

　　
　　券商披露研报指出，当前工业金属和战略金属基本面变化很小，部分AI上游方向景气度依然向好，此时不宜过分悲观。研报认为，稀土供给硬约束叠加海内外需求提振及库存低位，将催化轻稀土涨价行情。随着AI高容MLCC提升和人形机器人规模化落地，重稀土及永磁材料需求有望显著增加，为稀土板块打开全新增长空间。

　　
　　研报指出，AI需求提升将带动MLCC介质粉、氮化铝粉、M9铜箔、钽金属等上游材料价格上涨。金银方面，央行增持黄金意愿创调查新高，供需偏紧支撑银价韧性，中长期金价仍有上涨趋势。铜在供给端硬约束下有望维持震荡偏强，锡受益于AI芯片产业改善，中长期价格持续走高。钴因刚果金供给中断，紧张格局加剧，价格韧性增强。锂则受益于储能电池大增和油价中枢变化，26年碳酸锂中枢价格有望走高。

　　
　　整体看，研报认为多数有色细分方向产业趋势仍在向上，当前调整过后机会大于风险，相关产业链公司中长期配置价值值得重视。