有人率先砸盘
早盘市场氛围一片暖意，AI光芯片、算力GPU、存储等高景气科技全线冲高，不少高位标的收出饱满大阳线，资金一度沉浸在赛道延续主升浪的乐观情绪中。谁也没料到，午后风云突变，空头一记凶狠回马枪突袭全场，多数高位科技股走出标准高位阴包阳看跌吞没形态，早盘全部涨幅尽数回吐，创业板指数盘中跳水超3%，高位获利盘集中出逃，杀伤力远超预期。 有人率先砸盘，午后断崖跳水。 今日盘面极具迷惑性，早盘多头顺势上攻，不少连续拉升的科技龙头高开高走，市场跟风追涨情绪达到顶峰，散户、短线游资扎堆进场博弈延续行情。但午后高位科技股开盘就有人率先砸盘跑路 $源杰科技(SH688498)$ $中际旭创(SZ300308)$ ，1点半左右风向彻底逆转，盘面大额抛单持续涌出，算力、光通信、半导体存储全线承压下行。 高位阴包阳释放何种信号？ 从K线结构看，本轮累计涨幅翻倍的高位科技标的集体形成标准阴包阳：今日阴线实体完全覆盖前一日阳线，早盘高开营造继续走强假象，尾盘一路杀跌至阳线开盘价之下，成交量同步显著放大。这套K线组合出现在连续拉升后的高位，是典型主力高位兑现筹码的信号。 底层资金逻辑清晰：前期长线底仓、波段主力借早盘冲高分批派发，后知后觉的散户午后追高被套，多空力量彻底反转，短期上行动能宣告枯竭。资金分层分歧一目了然：高位纯题材AI芯片、光模块抛压最重，短期累计获利盘丰厚，机构、融资盘同步减仓。 商业航天逆势掀涨停潮，成为全天唯一避风港——商业航天板块。 就在高位科技集体跳水之际，午间长征十号乙运载火箭海上网系回收成功落地，全球首创可回收技术实现历史性突破，直接点燃商业航天全板块做多热情，午后直线拉升走出批量涨停行情，走出与AI科技完全割裂的独立走势。或许是存量资金博弈产生虹吸效应。 本次火箭一子级海上网系回收，大幅降低卫星发射成本，打开低轨巨型星座长期放量空间，产业拐点实打实落地，并非纯题材炒作。上游航天零部件、卫星载荷、星载激光芯片订单预期持续上修，中长期成长逻辑稳固。 商业航天前期经过一轮充分回调，场内浮筹清洗彻底，今日上涨以新增资金布局为主，不存在砸盘出逃的压力，资金避险情绪下成为资金分流的核心去处。 笔者认为，短期市场情绪偏弱，中报期间陷阱偏多，所以没要激情追涨，逢低可是少量参与娱乐。 高位科技突遭回马枪的三大因素 1. 短期估值泡沫过高，中报预期提前透支。市场资金出现分歧，“落袋为安”集中释放，部分资金选择利好兑现离场。 2. 公募风格管控持续发酵，赛道调仓加剧市场波动。规范基金风格漂移政策持续传导，导致不少偷渡漂移到科技赛道的公募基金集中减仓，反身回归配置低估值“本分股”，进一步放大了大科技的抛压力度。 3. 外围科技股持续走弱，情绪传导压制A股科技。海外AI资本开支有预期下调的风险，拖累国内高位科技的风险偏好，周末的不确定性引发了下午的恐慌抛售。 后市操作思路： 1、高位AI/光通信——长线仍然看好！ 短期——震荡消化估值是主旋律，不急于抄底。短线持仓逢反弹分批减仓，规避连续回调风险；长线优质龙头可等待深度回调、估值消化后再分批低吸。 2、商业航天赛道——先以短期炒作思路看待 优先布局(买铲子)——上游星载元器件、火箭结构件、星间激光通信( $长光华芯(SH688048)$ )等业绩可率先兑现的标的。  |