34公司获得推荐评级-更新中
11月4日给予上汽集团(600104)推荐评级。 投资建议：公司受益国企改革，牵手华为提升智能化能力，预 计 2025-2027年 收 入 6,878/7,221/7,762 亿 元 ， 归 母 净 利 124.1/142.8/168.5 亿元 ， 对 应 EPS 1.08/1.24/1.47 元，对应 2025 年10 月31 日16.63 元/股的收盘价，PE 分别为15/13/11 倍，当前PB 为0.6 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：合资品牌下行风险；乘用车、新能源转型、海外扩张不及预期；欧盟关税对出口销量及利润可能产生影响。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、10次增持评级、8次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级。 【20:06 金橙子(688291)2025年三季报点评：三季度收入同比增长 软硬件布局打开成长空间】 11月4日给予金橙子(688291)推荐评级。 投资建议：考虑到宏观经济及市场需求变化等因素，该机构调整公司业绩预期；预计公司2025-2027 年收入分别为2.58 亿元、3.16 亿元、3.90 亿元，归母净利润分别为0.53 亿元、0.81 亿元、1.11 亿元，对应EPS 分别为0.52 元、0.80 元、1.08 元。参考可比公司估值水平，考虑到公司作为国内激光加工控制系统领先企业，积极拓展高端振镜硬件业务及伺服控制系统业务，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额将逐步提升，给予2026 年45 倍PE，目标价调整为36.0 元，维持“推荐”评级。 风险提示：制造业景气复苏不及预期；扩产进度不及预期；新行业及海外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【20:06 兆易创新(603986)季报点评：业绩符合预期 存储产品量价双增】 11月4日给予兆易创新(603986)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年营业收入分别为95.23/127.45/163.42亿元，对应增长为29.5%/33.8%/28.2%，预计2025-2027 年净利润为15.50/21.79/29.05 亿元，对应增长为40.6%/40.6%/33.3%，对应PE 为94.72/67.37/50.53，维持“推荐”评级。 风险提示：市场需求不足的风险；行业竞争加剧的风险；上游成本变动的风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、12次增持评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次"买入"评级。 【20:01 精工钢构(600496)季报点评：业绩如期快速增长 经营现金流大幅改善】 11月4日给予精工钢构(600496)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.18、7.16、7.95亿元，分别同比+20.7%/+16.0%/+11.0%，对应P/E分别为13.89/11.88/10.66倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次青买入专评级、1次买入”评级。 【19:56 三维通信(002115)2025三季度报告业绩点评：卫星智慧船舶加速应用 互联网业务固本拓新】 11月4日给予三维通信(002115)推荐评级。 投资建议：展望未来两年，该机构认为公司业绩上升的驱动因素主要来自：1）通信业务升级：智慧海洋平台完成多船验证后加速推广，连接设备数量及VSAT渗透率同步提升，推动高毛利业务利润贡献度显著提高。2）互联网业务改善：与百度、快手等大客户合作深化，游戏项目有效推进，叠加电商业务持续开拓，共同助力互联网板块盈利修复。该机构预计公司2025-2027年整体营业收入分别为100.50/112.56/129.44亿元，同比增速分别为-8.21%/+12.00%/+15.00%；归母净利润分别为0.05/0.63/1.05亿元，同比增速分别为+101.74%/+1，232.93%/+66.15%；EPS分别为0.01/0.08/0.13元，对应市盈率分别为2，039.37/153.00/92.09倍，考虑公司业绩持续改善的预期，维持公司“推荐”评级。 风险提示：新产品及技术创新的风险；汇率波动的风险；国际化扩张带来的经营风险和合规风险等。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【19:46 杰普特(688025)2025年三季报点评：三季度业绩高增 多点布局成效渐显】 11月4日给予杰普特(688025)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027 年收入分别为20.37 亿元、28.18 亿元、39.12亿元，归母净利润分别为2.59 亿元、3.66 亿元、5.06 亿元，对应EPS 分别为2.73 元、3.86 元、5.32 元。参考可比公司估值水平，考虑到公司积极拓展多景气赛道，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额有望逐步提升，给予2026 年48 倍PE，目标价调整为185.28 元，维持“推荐”评级。 风险提示：消费电子行业景气度不及预期；制造业景气度不及预期；新应用场景开拓力度不及预期；海外业务拓展不及预期；新产品研发不及预期；应收账款回款不及预期、存货计提风险等 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【19:41 华凯易佰(300592)2025年三季报点评：调整阵痛持续 库存优化成效显著】 11月4日给予华凯易佰(300592)推荐评级。 投资建议：公司阶段性战略调整致业绩短期承压，加强品牌推广和精品业务蓄力长期成长，同时AI 应用赋能业务正加速落地。参考公司前三季度业绩，该机构预计公司25-27 年归母净利润为0.98/2.14/2.98 亿元（前值为1.82/2.95/4.05亿元），对应同比增长-42.2%/117.6%/39.1%。参考可比公司，并考虑公司未来更高的利润增速，给予公司26 年25X PE，目标价13.25 元，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易环境恶化；AI 落地不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【19:36 金域医学(603882)2025年三季报业绩点评：Q3经营边际好转 外部影响有望见底】 11月4日给予金域医学(603882)推荐评级。 投资建议：金域医学作为国内ICL头部企业，有望借助技术及规模优势充分受益，看着好公司医检主业常规业务高速增长。考虑到外部环境仍有待修复、应收账款减值计提对利润影响仍有一定不确定性，同时2026年起信用减值相关负面影响逐步出清、经营效率有望在数智化与产能集约化推动下持续修复，该机构调整并预测公司2025-2027年归母净利润预测至-0.69/6.54/7.90亿元，同比分别亏损收窄、扭亏、+20.90%，EPS分别为-0.15/1.41/1.71元，当前股价对应2026-2027年PE21/18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：检验服务降价超期的风险、应收账款回款进度不及预期的风险、行化竞争持续批剧的风险、院端诊疗量恢复不及频期的风险 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【19:36 中际旭创(300308)3Q25业绩点评：业绩符合预期 高速率光模块出货量高增】 11月4日给予中际旭创(300308)推荐评级。 投资建议：该机构认为当前需求侧处于800G光模块成熟期，1.6T光模块上量初期，预计4025以及2026年二者需求仍将保持较高速增长，1.6T光模块需求量有望呈现逐季高增态势，公司作为行业龙头有望优先享受行业扩容红利。 风险提示：AI发展不及预期的风险，新产品导入不及预期的风险，研发进展不及预期的风险，光模块行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。 【19:36 南方航空(600029)2025年三季报点评：Q3盈利同比增长 重视价格回升的盈利释放能力】 11月4日给予南方航空(600029)推荐评级。 投资建议：油价下降和财务费用压降如期推动盈利改善，该机构看好行业票价底部回升带来的盈利弹性，公司全货机仍将稳定贡献盈利。该机构维持2025-2027年归母净利润18.4、42.4、76.7 亿元，当前南航A 股股价对应2025-2027 年68、30、16 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨；人民币汇率波动；飞机故障造成大面积停飞。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级。 【19:31 东航物流(601156)2025年三季报点评：Q3利用率同比回落 静待Q4旺季量价双升】 11月4日给予东航物流(601156)推荐评级。 投资建议：“对等关税”落地以来空运市场量价逐渐修复，看好公司机队规模扩大后实现盈利超额增长，维持公司2025-2027 年归母净利润预测28.1、30.9、34.5 亿元不变，对应PE 分别9x、8x、7x。维持“推荐”评级。 风险提示：油价大幅上涨、贸易摩擦和关税反复、地缘冲突升级。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、5次推荐评级、2次跑赢行业评级。 【19:31 华夏航空(002928)2025年三季报点评：25Q3盈利同比高增长 延续经营改善趋势】 11月4日给予华夏航空(002928)推荐评级。 投资建议：看好公司经营改善趋势，单位收益上移以及单位成本下降带来利润率提升，维持2025-2027 年公司归母净利润6.2/8.5/11.3 亿元的预测，当前公司股价对应2025-2027 年22/16/12 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济复苏不及预期；油价大幅上涨；人民币汇率波动。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次强推评级。 【19:31 招商蛇口(001979)2025年三季报点评：收入增长毛利率提高 投资积极深耕核心】 11月4日给予招商蛇口(001979)推荐评级。 投资建议：公司收入同比增长，盈利能力提升。开发业务实现均价同比上行，投资持续深耕核心城市，保持优秀的投资质量。财务上，公司善用融资工具。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险、运营业务不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次推荐评级、5次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【19:31 太辰光(300570)3Q25业绩点评：业绩持续增长 看好产能释放新动能】 11月4日给予太辰光(300570)推荐评级。 投资建议：AI需求的确定性增长带来光通信行业的景气度逐步提升，海外数据中心率先升级，推动硅光、（P○等新技术快速商用，显者刺激高密度、小型化光无源连接器件的需求。国内政策强力支持算力基建，重点工程持续放量，进一步拉动了密集连接器件在数据中心等核心场景的应用。该机构预测公言 2025/2026/2027年将实现归母净利润分别为4.50/6.38/9.37亿元，同增 72.29%/41.81%/46.87%，对应2025/2026/2027年PE分别为 50.60/35.68/24.30倍，维持对公司的“推荐”评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险，国际形势进一步复杂化风险，研发进展不及预期的风险。行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、3次强烈推荐评级。 【19:31 春秋航空(601021)2025年三季报点评：客公里收益阶段性承压 看好收入端量价回升】 11月4日给予春秋航空(601021)推荐评级。 投资建议：前三季度国内机票价格阶段承压，该机构看好行业供需改善带动票价回升以及公司量价回升，看好公司中长期航网布局深化带动的公司票价水平及盈利能力提升。该机构下调2025 年归母净利润预测至24.0 亿元，维持2026-2027年归母净利润预测29.6/34.7 亿元，当前春秋航空股价对应2025-2027 年22/18/15 倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨；飞行员恢复进度低于预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【19:31 中国国航(601111)2025年三季报点评：非油成本高位拖累盈利 新一轮定增优化资本结构】 11月4日给予中国国航(601111)推荐评级。 投资建议：看好行业价格底部回升，该机构预测2025-2027 年公司归母净利润10.4、59.8、82.2 亿元，当前国航A 股价对应2025-2027 年136、24、17倍市盈率。维持“推荐”评级。 风险提示：公商务需求恢复不及预期；油价大幅上涨；人民币汇率波动；飞机故障造成大面积停飞。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、4次增持评级、3次买入评级。 【19:31 长安汽车(000625)：自主品牌销量增长 智驾、机器人发展提速】 11月4日给予长安汽车(000625)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司电动智能转型，叠加华为智能化赋能，预计2025-2027 年收入分别为1,896/2,095/2,335 亿元， 归母净利润分别为63.1/81.6/109.4 亿元，EPS 分别为0.64/0.82/1.10 元，对应2025 年11 月3日12.42 元/股的收盘价，PE 分别为19/15/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求下滑；自主品牌销量不及预期；行业“价格战”加剧；出口销量不及预期。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、11次推荐评级、8次增持评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级。 【19:26 联影医疗(688271)2025年三季报业绩点评：25Q3业绩超预期 国内外业务增长提速】 11月4日给予联影医疗(688271)推荐评级。 投资建议：联影医疗是国产医疗影像设备制造龙头，拥有丰富产品线和先进产品性能，有望充分受益医疗新基建及大型设备更新等政策，海外市场前景亦颇为广阔，公司长期发展动力丰沛。虑前一季度业绩已经反映出国内市场复苏、高端产品市占率大幅提升、海外市场高增长成为新弓，公巨全年业绩确定性强。该机构上调公司2025-2027年归母净利润预测至21.26/26.59/33.23亿元，同比增长68.52%/25.02%/25.00%，EPS分别为2.58/3.23/4.03元，当前股价对应2025-2027年PE54/43/35倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外拓展不及预期的风险、政策不确定性的风险、招投标订单节奏波动的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、1次持有评级。 【19:26 广州酒家(603043)2025年三季报点评：旺季稳中有进 费用管控加强】 11月4日给予广州酒家(603043)推荐评级。 投资建议：公司“餐饮+食品”核心业务齐头并进，尤其餐饮、月饼业务基本盘稳固，在行业供给淘汰期，仍能保持强劲的运营能力和成本管控能力。公司通过产品创新迭代吸引消费者，省内市场表现稳健，为业绩提供支撑，叠加十五运有望为公司继续带来增量，该机构上调2025/2026/2027 年归母净利润预测为5.4/5.9/6.7 亿元（前值为5.0/5.9/6.7 亿元），同比增速分别为8.7%/10.7%/13.5%，当前股价对应 2025/2026/2027 年 PE 分别为 18/16/15 倍。考虑到公司作为地方老字号，在食品制造领域具备品牌优势和全渠道布局潜力，参考可比公司估值水平，给予2026 年22 倍 PE，对应目标价 22.98 元，维持 “推荐” 评级。 风险提示：食品安全风险；新品牌门店成长和省外扩张不及预期；原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、6次买入评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级。 【19:26 新易盛(300502)3Q25业绩点评：营收环比短期回调 高景气需求不改】 11月4日给予新易盛(300502)推荐评级。 投资建议：随着需求端的体量逐步增长及高端化趋势，叠加供给端泰国工厂的正式投入运营预期，该机构认为公司4025有望实现超预期的营收及利润增长。随着1.6T产品的逐渐上量，以及2026年进一步的需求增加，该机构认为公司的营收及毛利率仍将保持较高增速。该机构预测公司2025/2026/2027年将实现归母净利润86.60/161.41/216.69亿元，同增205.15%/86.39%/34.25%，对应PE分别为39.52/21.20/15.79倍，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：AI发展不及预期的风险，国际形势进一步复杂化风险，研发进展不及预期的风险，光模块行业竞争加剧的风险等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次买入-A评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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