美国信贷市场接连“爆雷”！华尔街一哥：当“蟑螂”出现 就还有更多
这位华尔街“一哥”、美国最大投行的掌门人表示，他担心在次级汽车贷款机构Tricolour和汽车零部件供应商First Brands破产之后，还会有更多的公司倒闭。 摩根大通在Tricolour倒闭事件中损失了1.7亿美元。 戴蒙在财报分析师电话会议中坦言，“此类事件总会让我警觉。虽然不该这么说，但当看到一只蟑螂时，往往意味着还有更多蟑螂存在。” 他补充道： “我将First Brands归入同一类别，此外还注意到其他几家企业也属于类似范畴。” 戴蒙的此番言论无疑加剧了市场对规模达3万亿美元的私人信贷市场(常被称为影子银行)健康状况的担忧。该领域中的私募股权公司及其他资金管理机构直接向企业放贷，而非通过银行渠道。相较传统银行，该行业的监管力度较弱且透明度不足。 上个月，总部位于美国的Tricolour和First Brands双双在毫无征兆的情况下倒闭。这两家公司都严重依赖私人信贷，累计借款达数百亿美元。 这些破产事件已引发市场担忧，并怀疑可能有其他潜在问题可能潜伏其中。不少观察人士也忧虑于贷款标准日益宽松，并担忧贷款真实表现正被金融工程手段掩盖。德意志银行指出，First Brands可能成为“煤矿井中的金丝雀”。 戴蒙表示，“当此类事件发生时，可以肯定我们会彻底排查每个环节、每个领域，全面分析事件成因，确保类似情况不会在此重演。” IMF同样发出警告 值得一提的是，在戴蒙发表上述言论之际，国际货币基金组织(IMF)周二也在最新一期的《全球金融稳定报告》警告，随着专业基金贷款业务的激增，私人信贷领域正面临日益加剧的风险。 IMF警告称，“影子银行”带来的风险正蔓延至传统贷款机构，加剧银行业危机风险。 这家总部位于华盛顿的机构指出，投资基金、养老基金和保险公司等非银行贷款机构已深度嵌入金融体系，一旦出现问题可能迅速波及传统贷款机构。 影子银行不受传统存款类金融机构的监管约束，也无需满足资本充足率要求，这一背景使得非银行部门近年蓬勃发展。IMF指出：“私人信贷的指数级增长引发担忧——信贷供给正从监管严苛的银行和相对透明的公开市场，转向监管相对宽松且不透明的私人信贷行业。” “然而，新兴金融体系的特点是相互交织的运作，银行和保险公司等传统机构以及私人信贷基金等替代非银行机构不是替代实体，而是日益一体化的体系的一部分。” 报告称，银行对影子银行的风险敞口目前约占其在美国和欧洲总贷款组合的9%，这使得它们面临数万亿美元的贷款和信贷额度风险。其中一些资金还直接贷给了家庭和企业，一旦发生金融危机，将加大更大范围经济损失的风险。 IMF强调，在非银行机构被迫完全提取银行信贷额度的“压力情景”下，美国大约10%的银行和30%的欧洲银行(按资产计算)的监管资本比率将下降一个百分点以上。 “换句话说，银行损失和资本下降急剧增加，同时非银行机构的压力也随之增加，这表明非银行部门的脆弱性是相互关联的——它们可以迅速传导至核心银行系统，从而加剧冲击并使危机管理复杂化，”报告称。 .财.联.社
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