8公司获得推荐评级-更新中
9月30日给予孩子王(301078)推荐评级。 投资建议：公司为婴童和孕妇提供一站式购物及全方位成长服务，加盟业务拓展、丝域实业并表、AI 生态拓展等将成为公司新的增长引擎。考虑丝域实业收购并表，该机构预计公司25-27 年归母净利润为3.6/4.7/5.9 亿元（前值为3.0/4.2/4.9 亿元），对应同比增长98.4%/31.4%/23.7%，当前市值对应25-27 年PE 分别为38/29/23 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：生育率持续下滑；并购整合不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构13次增持评级、11次买入评级、4次推荐评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次买入”评级。 【20:03 万孚生物(300482)2025年中报点评：业绩阶段性承压 业务出海稳步推进】 9月30日给予万孚生物(300482)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司产品国内需求情况、出海节奏及股份支付费用等因素，该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为4.2、4.9、5.9 亿元（25-27 年原预测值为6.5、7.5、8.6 亿元），对应PE 分别为24、20、17 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值135 亿元，对应目标价约29 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、常规业务收入不达预期；2、新技术平台放量不达预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入”投资评级。 【18:48 开立医疗(300633)2025年中报点评：业绩逐季向好 新业务快速放量】 9月30日给予开立医疗(300633)推荐评级。 投资建议：综合考虑公司中报业绩和费用投入节奏，该机构预计公司25-27 年归母净利润分别为3.0、4.1、5.4 亿元（25-27 年原预测值为3.9、4.9、6.2 亿元），对应PE 分别为49、36、27 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值200亿元，对应目标价约46 元，维持“推荐”评级。 风险提示：1、产品线增速不达预期；2、新产品上市进度不达预期。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A的投评级。 【18:13 云天励飞-U(688343)深度报告：算法芯片化助力 全产业链发展打造推理AI龙头】 9月30日给予云天励飞-U(688343)推荐评级。 投资建议：公司部署AI 算力到应用全产业链，多项平台技术优势明显。此外，公司多方向开拓AI 市场，通过企业级、消费级、行业级三方向渠道开拓，销售额增长显著。后续随着自研芯片及相关产品在云端推理市场，公司营收有望迎来快速增长。该机构预计公司2025-2027 年营业收入为12.85、15.84、19.36 亿元，对应PS 分别为23X、19X、15X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：核心芯片产品销售不及预期，技术研发不及预期，端侧设备产品销售不及预期风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次增持评级。 【16:23 中芯国际(688981)深度报告：制程升级产能扩张 晶圆代工龙头更进一步】 9月30日给予中芯国际(688981)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年公司营业收入分别为 727.71/764.01/936.11亿元，预计公司2025-2027年公司归母净利润分别为 49.46/58.39/83.39亿元，增速为33.7%/18.1%/42.8%，对应A股PB为 6.91/6.66/6.32倍。首次评级，给予A股中芯国际“推荐”评级。 风险提示：技术研发与外部限制的风险；财务与经营压力的风险；地缘政治与全球供应的不确定性的风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次“增持”投资评级、1次增持评级。 【16:23 以岭药业(002603)2025年中报点评：利润端大幅改善 创新布局稳步推进】 9月30日给予以岭药业(002603)推荐评级。 投资建议：核心品类企稳恢复，创新中药推动长期增长，维持“推荐”评级。 风险提示：核心产品销量不及预期，政策波动的影响。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【15:13 华凯易佰(300592)2025年中报点评：Q2利润降幅收窄 短期阵痛换取长期发展】 9月30日给予华凯易佰(300592)推荐评级。 投资建议：公司阶段性战略调整致业绩短期承压，加强品牌推广和精品业务蓄力长期成长，同时AI 应用赋能业务正加速落地。公司上半年业绩承压主要系库存清理，目前已接近尾声，主营业务海外品类开拓顺利，下半年行业旺季有望见盈利拐点，该机构预计公司25-27 年归母净利润为1.82/2.95/4.05 亿元（25-26 年前值为4.27/5.21 亿元），对应同比增长6.8%/62.4%/37.3%。参考可比公司，给予公司26 年20X PE，目标价14.60 元，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易环境恶化；AI 落地不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【10:18 百亚股份(003006)首次覆盖：自由点何以破局 拥抱变革 乘势而起】 9月30日给予百亚股份(003006)推荐评级。 投资建议：公司系个护区域龙头企业，持续发力全国化拓展成效显著，同时线上快速扩张，大健康新品引领行业，带动毛利率提升，看好公司规模扩张的同时盈利能力逐渐改善。该机构预计2025-2027 年归母净利润分别为3.6/4.8/6.1 亿元，对应PE 为31X/23X/18X，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：渠道拓展不及预期；原材料价格提升；行业竞争加剧等。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。 中财网
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