华鼎股份(601113):义乌华鼎锦纶股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
原标题:华鼎股份:义乌华鼎锦纶股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿） 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计资料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对本公司的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责。投资者自主判断本公司的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因本公司经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。本部分所述词语或简称与本募集说明书“释义”所述词语或简称具有相同的含义。 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 （一）本次向特定对象发行 A股股票相关事项已经公司第六届董事会第十四次会议、2024年第三次临时股东大会审议通过。本次向特定对象发行股票方案尚需上海证券交易所审核通过和中国证监会对本次向特定对象发行作出同意注册决定后方可实施。在完成上述审批手续之后，公司将向上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行、上市和登记事宜，完成本次向特定对象发行股票全部申报批准程序。 （二）本次向特定对象发行股票的发行对象为真爱集团，系公司控股股东。 真爱集团拟以现金方式认购公司本次向特定对象发行的全部股份。真爱集团已与公司签订了《附条件生效的股份认购协议》。 （三）本次向特定对象发行股票构成关联交易。公司已严格遵照法律法规以及公司内部规定履行关联交易的审批及披露程序。 （四）本次向特定对象发行股票数量不超过 250,000,000股（含本数），发行数量未超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%，符合相关法律法规的规定。 最终发行数量以经上海证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册发行的股票数量为准。若公司股票在定价基准日至发行日期间有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项导致发行价格调整，本次发行股票的数量将根据发行价格的调整进行相应调整。若证券监管机构对向特定对象发行股票的数量有最新规定、监管意见或审核要求，公司将根据最新规定、监管意见或审核要求对本次发行的股票数量进行相应调整，最终发行数量由董事会根据股东大会授权及实际情况与本次发行的主承销商协商确定。 （五）本次向特定对象发行股票的定价基准日为公司第六届董事会第十四次会议决议公告日，发行价格为 2.83元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司
（七）本次发行完成后，真爱集团仍为公司的控股股东，公司实际控制人仍为郑期中先生。本次向特定对象发行股票不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，本次向特定对象发行股票的实施不会导致公司股权分布不具备上市条件。 （八）本次发行前公司滚存的未分配利润由本次发行完成后公司的新老股东按照发行完成后的股份比例共同享有。 （九）公司将根据国务院办公厅《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》、中国证监会《上市公司监管指引第 3号——上市公司现金分红》的有关要求，持续修改和完善《公司章程》并相应制定了未来三年（2024年-2026年）股东分红回报规划，公司将严格执行相关利润分配政策。 （十）本次发行对象所认购的股份自本次发行结束之日起 36个月内不得转让。发行对象所取得本次发行的股份因公司分配股票股利、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。若国家法律法规、规章、规范性文件及证券监管机构对本次发行股票的限售期另有规定或要求的，公司将根据最新规定或要求等对限售期进行相应的调整。 （十一）为保障中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票事项对即期回报摊薄的影响进行了认真、审慎、客观的分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报措施能够得到切实履行做出了承诺，详见本募集说明书“第八节 与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意。 （十二）本次向特定对象发行股票尚需经上海证券交易所审核通过和取得中国证监会同意注册的批复。上述批准或注册事宜均为本次向特定对象发行股票的前提条件，能否取得相关的批准或注册，以及最终取得批准或注册的时间存在不确定性，敬请投资者注意投资风险。 二、特别风险提示 本公司特别提醒投资者注意公司及本次发行的以下风险，并请投资者认真阅读本募集说明书“第七节 与本次发行相关的风险因素”的全部内容。 （一）行业周期性波动的风险 公司生产的高品质、差别化锦纶长丝产品主要应用于民用纺织品行业，连接上游化工产业和下游纺织服装产业而处于整个产业链的中端，相关行业均属于强周期行业，公司民用锦纶长丝业务的经营业绩与国家宏观经济形势和化纤产业景气度变化情况密切相关。如未来出现整体经济和行业发展处于下行甚至低谷周期，而公司未能及时把握市场价格与需求的变化并及时合理安排供产销计划，则公司将面临收入增长乏力、利润空间压缩和经营业绩下行的风险。 （二）市场竞争风险 公司锦纶长丝产品主要应用于运动休闲服饰、泳衣、羽绒服、无缝内衣、花边、西服、衬衫、T恤、高级时装面料、高档袜品等民用纺织品的高端领域。近年来，行业发展初期制约国内锦纶产业发展的己内酰胺（CPL）原材料供给瓶颈已被打破，随着原材料成本的下降，锦纶纤维产品凭借独有的耐磨性、柔软性、弹性及光泽度等优质特性提升了其在化纤领域的市场渗透率，锦纶纤维的市场竞争将日趋激烈。如果公司未来在激烈的市场竞争中，不能在技术创新、产品质量、成本控制、客户服务等方面保持优势，将面临客户资源流失、市场份额下降的风险。 （三）经营业绩波动风险 报告期内，公司营业收入分别为 727,348.13万元、871,827.58万元、752,096.04万元及 241,085.94万元，扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为-35,212.47万元、12,223.29万元、35,401.56万元及 14,454.60万元。报告期内，在聚焦锦纶主业后，公司经营业绩稳步提升，但受宏观经济波动、终端消费需求变动及原材料价格波动等因素的影响，公司未来经营业绩仍存在波动的可能性。 若未来出现下游终端需求不及预期、行业周期性下行、市场竞争加剧、宏观经济形势变化等不利情形，将对公司经营业绩产生较大不利影响。 （四）原材料价格波动的风险 公司锦纶长丝产品最主要的原材料为锦纶 6切片。锦纶 6切片系通过对石油炼化出的石化原料己内酰胺（CPL）进行聚合反应制得，受上游石油及相关大宗产品己内酰胺（CPL）价格影响较大，而石油价格波动受全球政治、经济、不可抗力等因素影响较大。国际原油价格变动导致锦纶 6切片及锦纶长丝价格存在一定的波动，进而对公司锦纶化纤产品的市场需求、销售价格以及公司整体经营业绩产生一定的影响。 （五）应收账款较高的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 65,667.18万元、72,711.53万元、53,164.93万元和 45,964.92万元，占流动资产的比例分别为 20.60%、21.24%、20.96%和 18.83%。随着公司业务规模的扩大，如果应收账款余额仍保持较高水平，将给公司带来一定的风险。一方面，较高的应收账款余额占用了公司的营运资金，减少了公司经营活动产生的现金流量，降低了资金使用效率；另一方面，一旦出现应收账款回收周期延长甚至发生坏账的情况，将会给公司业绩和生产经营造成一定的不利影响。 （六）存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为 111,957.44万元、90,155.79万元、54,253.28万元和 58,889.64万元，占流动资产比例分别为 35.12%、26.33%、21.39%和 24.13%，存货占流动资产比例较高。公司存货主要为原材料和库存商品，两者金额占报告期各期末存货金额的比例均在 90.00%以上。随着生产经营规模的扩大，公司存货规模相应增长，如果原材料、产品市场价格发生不利于公司的波动，公司将面临一定存货跌价风险，同时随着公司经营规模不断扩大，公司还将面临存货资金占用增加的风险，上述因素将对公司的经营业绩产生不利影响。 （七）募集资金投资项目实施风险 公司本次向特定对象发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出的，投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，期间宏观政策环境的变动、行业竞争情况、技术水平发生重大更替、市场容量发生不利变化等因素会对募集资金投资项目的效益产生较大影响。此外，在项目实施过程中，若发生募集资金未能按时到位、实施过程中发生延迟等不确定性事项，也会对募资资金投资项目的实施带来较大影响。 （八）新增产能无法及时消化风险 本次发行所募集资金在扣除相关发行费用后将用于建设“年产 6.5万吨高品质差别化锦纶 PA6长丝项目”。该项目系公司充分考虑市场发展状况、公司现有产线及产能情况、产品市场需求情况等因素后确定的投资方向。项目建设完成后，公司将进一步提升相关产品产能。但是，募投项目建设是一个系统工程，周期长且环节多，建设过程中如果国内外经济环境、国家产业政策、下游市场需求、行业发展趋势等发生重大不利变化，或公司竞争力下降，未能与主要客户保持持续稳定合作且新客户开拓不力，则可能导致公司新增产能无法及时消化，对公司业绩产生不利影响。 （九）募投项目效益不达预期的风险 尽管公司在确定募投项目之前已进行了全面的可行性和必要性分析，但相关结论均是基于当时的市场情况、国家产业政策和公司未来发展战略等预测性条件做出。若项目建设中或建成后的市场环境发生不利变化使得竞争加剧、产能过剩、销售价格下滑、市场需求下降等，将可能导致募投项目不能产生预期收益。 目 录 发行人声明 ................................................................................................................... 1 重大事项提示 ............................................................................................................... 2 一、本次向特定对象发行 A股股票情况 ............................................................ 2 二、特别风险提示................................................................................................. 4 目 录 ........................................................................................................................... 8 释 义 ......................................................................................................................... 11 第一节 发行人基本情况 ........................................................................................... 16 一、公司概况....................................................................................................... 16 二、股权结构、控股股东及实际控制人情况................................................... 16 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况............................................... 19 四、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容........................................... 40 五、公司的主要固定资产和无形资产............................................................... 49 六、境外生产经营情况....................................................................................... 52 七、公司现有业务发展安排及未来发展战略................................................... 53 八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况............... 54 九、类金融业务的情况....................................................................................... 59 十、报告期内重大资产重组情况....................................................................... 59 十一、未决诉讼、仲裁、行政处罚等事项....................................................... 59 十二、同业竞争情况........................................................................................... 62 第二节 本次证券发行概要 ....................................................................................... 64 一、本次发行的背景和目的 .............................................................................. 64 二、发行对象及与发行人的关系....................................................................... 66 三、本次向特定对象发行股票方案概要........................................................... 68 四、募集资金金额及投向................................................................................... 70 五、本次发行是否构成关联交易....................................................................... 70 六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化............................................... 71 七、关于发行对象免于发出要约的说明........................................................... 71 八、本次发行方案的实施是否可能导致股权分布不具备上市条件............... 72 九、本次发行取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序............................... 72 十、本次发行符合《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条规定的情形............................................................................................................................... 72 第三节 发行对象的基本情况及相关协议内容摘要 ............................................... 74 一、发行对象基本情况....................................................................................... 74 二、最近十二个月内，发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况................................................................................................... 74 三、发行对象的认购资金来源........................................................................... 75 四、附生效条件的认购合同内容摘要............................................................... 75 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 78 一、本次募集资金投资项目情况....................................................................... 78 二、关于“理性融资，合理确定融资规模” ..................................................... 83 三、发行人主营业务或本次募投项目是否涉及产能过剩行业，限制类、淘汰类行业，高耗能高排放行业............................................................................... 84 四、可行性分析结论........................................................................................... 85 第五节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 86 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划............... 86 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化....................................... 86 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况................................... 86 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况....................................................................... 87 第六节 最近五年内募集资金运用的基本情况 ....................................................... 88 一、前次募集资金的基本情况........................................................................... 88 二、本次发行公司无需编制前次募集资金使用情况报告的说明................... 89 第七节 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 90 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因二、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素....................................... 92 三、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素............................................................................................................................... 92 四、其他风险因素............................................................................................... 94 第八节 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 95 一、发行人全体董事、监事及高级管理人员声明........................................... 95 二、发行人控股股东、实际控制人声明......................................................... 107 三、保荐人（主承销商）声明......................................................................... 108 四、发行人律师声明......................................................................................... 110 五、承担审计业务的会计师事务所声明......................................................... 111 六、发行人董事会声明..................................................................................... 112 附件一：发行人拥有的商标 ................................................................................... 116 附件二：发行人拥有的专利 ................................................................................... 121 附件三：发行人拥有的著作权 ............................................................................... 130
郑期中先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，高级经济师。1996年 10月至 2004年 6月，担任浙江真爱毛纺有限公司（2014年4月更名为浙江真爱信息科技有限公司）董事长兼总经理；1998年 12月至 2012年 2月，担任上海真爱家居用品有限公司执行董事兼总经理；2004年 6月至 2014年 2月，担任浙江真爱毛纺有限公司董事；2004年 4月至 2019年 9月，担任浙江真爱服饰有限公司董事长；2004年 9月至 2013年 11月，担任浙江富越控股集团有限公司董事；2004年 11月至 2006年 2月，担任金华市真爱非织造布有限公司董事；2005年 7月至 2017年 3月，担任杭州富越房地产有限公司董事；2005年 12月至 2009年 3月，担任金华真情家纺有限公司董事；2009年 9月至2015年 4月，担任金华欧景置业有限公司董事；2010年 8月至 2011年 7月，担任义乌市众询报检代理有限公司执行董事；2010年 4月至 2017年 6月，担任杭州中瑞置业有限公司董事；2010年 6月至 2023年 11月，担任杭州香溪房地产开发有限公司董事；2010年 7月至 2018年 5月，担任浙江龙游义商村镇银行股份有限公司董事；2010年 11月至 2017年 7月，担任浙江富越房地产集团有限公司董事；2010年 12月至 2022年 6月，担任浙江真爱美家股份有限公司总经理；2011年 5月至 2015年 12月，担任安徽九华湖投资有限公司董事；2011年12月至 2014年 4月，担任上海真爱美家纺织科技有限公司执行董事；2012年12月至 2017年 6月，担任浙江亚星纤维有限公司董事长；2012年 12月至 2014年 5月，担任诸暨众城企业管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2013年 2月至 2020年 10月，担任山东真爱置业发展有限公司董事长；2013年 9月至 2017年 3月，担任浙江新富越企业管理有限公司董事长；2014年 7月至 2018年 9月，担任海南新富越置业有限公司董事；2012年 4月至 2015年 3月，担任浙江义乌真爱网商仓储服务有限公司执行董事、经理；2014年 5月至 2015年 3月，担任义乌博信投资有限公司执行董事；2014年 7月至 2020年 12月，担任浙江真爱纺织科技有限公司执行董事兼总经理；2018年 12月至 2021年 10月，担任浙江亚特新材料有限公司董事长；2019年 9月至 2020年 4月，担任浙江真爱服饰有限公司执行董事、经理；2021年 10月至 2022年 6月，担任浙江亚特新材料有限公司董事；2003年 4月至今，历任真爱集团有限公司执行董事、董事长；2003年 9月至今，担任浙江真爱时尚家居有限公司监事；2004年 12月至今，担任浙江义乌农村商业银行股份有限公司董事；2010年 12月至今，担任浙江真爱美家股份有限公司董事长；2020年 10月至今，担任山东真爱置业发展有限公司董事；2022年 5月至今，担任义乌华鼎锦纶股份有限公司董事长；2023年 1月至 2025年 7月，担任诸暨元福企业管理合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人；2023年 11月至今，担任江苏优联环境发展有限公司董事。 三、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况 （一）公司所属行业 公司自成立以来一直致力于高品质、差别化民用锦纶长丝的研发、生产和销售。自 2018年完成对通拓科技 100%股权收购之后，公司形成了民用锦纶长丝业务板块和跨境电商业务板块双主业发展模式。根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司民用锦纶长丝业务板块所处行业分类为“C28 化学纤维制造业”，细分行业为锦纶纤维制造。公司跨境电商业务板块所处行业分类为“F52 零售业”。根据电子商务企业销售渠道、服务对象等因素的不同，所处细分行业可定义为“电子商务行业”之“跨境电子商务行业”，并隶属于“跨境出口零售电子商务行业”。 公司分别于 2024年 5月 21日、2024年 6月 28日召开第六届董事会第九次会议、2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于出售子公司通拓科技 100%股权暨签署＜股权收购协议＞的议案》，截至 2024年 7月 5日，通拓科技已过
（2）锦纶行业发展情况 1）我国锦纶行业发展历程及现状 中国锦纶工业起步于二十世纪五十年代中期，是中国合成纤维工业发展最早的品种之一。2010年之前，由于受我国锦纶原材料己内酰胺依赖于国外少数几家公司、国内锦纶有效产能不足等因素影响，锦纶工业发展一直相对滞缓。随着我国锦纶原材料己内酰胺的自给率不断提高，在下游纺织需求的拉动下，同时由于多元化资本的投入，中国锦纶工业得到快速发展。根据中国化学纤维工业协会数据显示，2014至2024年期间，我国锦纶产量总体呈增长态势，从259.16万吨增长到459.00万吨，年均复合增长率达到5.88%。 2014年-2024年我国锦纶产量及增长情况（单位：万吨，%） 数据来源：中国化学纤维工业协会 锦纶在柔韧性、弹性和亲肤性、耐磨性、吸湿性及染色方面均优于其它合成 纤维，但是受制于原材料价格较高的限制，锦纶相对于其它化学纤维品种而言， 市场份额相对较低，2024年我国锦纶产量仅占化学纤维总产量的6.14%，远低于 涤纶83.29%的化学纤维占比。 2014年-2024年国内各类化学纤维产品产量（单位：万吨） 数据来源：中国化学纤维工业协会 随着上游原材料产能瓶颈的突破，锦纶纤维行业领先企业开始大幅扩张产能并向上游己内酰胺进行配套，己内酰胺-聚酰胺一体化进程加速，锦纶行业成本控制能力有望进一步加强。随着锦纶整体性价比的提高，部分涤纶中高端市场未来将被性能更优、性价比更好的锦纶纤维所替代，从而进一步释放下游纺织业对锦纶的市场需求。 2）我国锦纶行业的生产地域分布 受经济发展程度和下游需求影响，我国锦纶行业产能区域集中度较高，生产主要分布于江苏、福建、浙江等几大省份。众多国内知名的化纤原材料供应商和化纤纺织企业在此区域内汇集成了独具特色的化纤纺织产业集群带。 （3）我国锦纶行业表观需求情况 随着我国国民经济的持续发展，人们收入水平不断提高，消费理念也在发生改变，由于民用锦纶长丝具有皮肤触感温和、高强度、耐磨、吸湿性好、易染色等特点，在高档休闲服、夹克、滑雪衫、运动服、户外用装、床上用品、汽车内饰、箱包面料等民用纺织品上的应用比例增加，逐渐被高消费群体接受，锦纶的需求量日益上升。与此同时，锦纶行业产量的快速扩张也带动下游行业在新产品开发、应用领域拓展、生产效率提高等方面不断进步，锦纶产业未来有望迎来新的发展周期。 （4）我国锦纶行业出口情况 近年来，全球纺织产业分工持续深化，产业链前端和中间产品贸易更趋活跃，体现出产业链供应链融合加深，我国化纤产业正是国际纺织供应链的核心参与方。 一直以来我国锦纶纤维的净出口数量都保持正值，且持续增长。根据中国化学纤维工业协会数据，2024年我国锦纶长丝的出口数量为45.27万吨，同比增长15.56%。 未来，随着国产锦纶纤维产品质量的提高以及世界经济的持续发展，我国锦纶纤维的出口数量仍会保持较高增长率，具有较好的出口前景。 2、锦纶行业发展趋势 （1）锦纶生产企业向产业链上下游拓展 己内酰胺（CPL）是重要的有机化工原料之一，主要用途是通过聚合生成锦纶6切片（PA6），由于锦纶切片占锦纶长丝生产成本的比例最高，因此CPL和PA6的生产供应情况与价格变化将直接影响民用锦纶长丝行业的发展。由于CPL和PA6的生产属于技术密集型和资金密集型行业，有着较高的技术壁垒和资金壁垒，过去其全球生产能力主要集中在国外少数几家公司手中，加上我国己内酰胺和锦纶6切片产业起步较晚，因此在2010年之前，我国己内酰胺和锦纶6切片严重依赖进口，成本较高，制约了我国锦纶产业的发展。此外，自2003年开始，为了保护国内己内酰胺和锦纶6切片产业的发展，我国开始陆续对己内酰胺和锦纶6切片实 施反倾销措施，反倾销措施的实施为我国己内酰胺和锦纶6切片产业的发展赢得 了时间，但是在短时期内增加了锦纶行业原材料成本，抑制了锦纶的消费需求。 近年来，受益于已内酰胺国内供应的瓶颈被打破，锦纶6切片自给率大幅提 高。2016年至2024年，我国锦纶6切片行业高速发展，产能从2016年的360.00万 吨增长至2024年的772.60万吨，充足的切片原材料为下游锦纶纺丝生产提供了有 力保障。 2016年-2024年我国锦纶 6切片产能（单位：万吨） 资料来源：化纤信息网 随着锦纶切片国产化进程的逐渐完成，部分规模较大的生产企业通过向产业链上游进行一体化配套，使用锦纶切片纺丝生产锦纶POY，进一步加强了成本控制能力。此外，还有部分企业向产业链下游的织布、印染等领域拓展，通过提供纤维、坯布、成品面料等全产业链产品，增强自身竞争优势。 （2）差别化、功能性成为锦纶产品未来发展重点 差别化纤维主要通过对化学纤维的化学改性或物理变形制得，它的加工方法包括在聚合及纺丝工序中进行改性及在纺丝、拉伸及变形工序中进行变形。功能性纤维是在高聚物聚合体中加入某些功能性材料或纤维经过化学特殊技术处理，使纤维具备一种或几种功能的纤维，一般由特殊工艺技术纺制而成。 目前，国内民用锦纶长丝产品结构不尽合理，中低档产品比例较高，而细旦、超细旦产品以及功能性产品比例很低，特别是超细旦、大有光、异型截面、超亮等差别化产品以及阻燃、抗紫外线、杀菌、吸湿排汗、轻质保暖、防透视等功能
3、跨境电商行业发展情况 （1）跨境电商行业发展情况 我国跨境出口电商的发展历程可以归纳为三大发展阶段。第一阶段为“信息服务阶段”，代表平台为阿里国际站、环球市场、中国制造网等，该类平台的盈利模式主要为向买卖双方提供信息发布和撮合交易服务，并收取要盈利来源于平台向成功交易的买卖双方收取的交易佣金。第三阶段为“资 源整合阶段”，电子商务行业经过多年发展壮大，出现了亚马逊、阿里巴巴、 京东商城等大型电子商务集团。在资源整合阶段，跨境自营B2C企业进入快速 发展阶段，为满足海外买家多批次、小批量的碎片化采购方式，以环球易购、 通拓科技、海翼股份为代表的跨境B2C企业先后成立，跨境B2C企业主要通过 买断式自营方式赚取商品进销差价。 根据上述介绍，我国出口跨境电商发展历程如下： 数据来源：根据公开资料整理 （2）跨境电商行业未来发展趋势 1）线上消费习惯逐渐培养，电商市场规模持续扩大 与传统的线下零售贸易相比，电商消费模式拥有更少的时间限制和空间限制，凭借其优越的便利性与及时性，全球零售电子商务行业呈现出销售额与份额双增长的发展趋势。据eMarketer预计，2025年全球电商销售额有望达到7.39万亿美元，电商渗透率将升至24.50%，消费者开始适应以网购为主的消费新体验，线上购物习惯逐渐培养，跨境出口电商在海外的潜在市场规模庞大。 2）销售市场和产品品类多元化发展 从销售目标市场看，以美国、英国、法国为代表的成熟市场，由于跨境网购观念普及、消费习惯成熟、整体商业文明规范程度较高、物流配套设施完善等优势，在未来仍是跨境电商零售出口产业的主要目标市场，且将持续保持快速增长。与此同时，不断崛起的新兴市场正成为跨境电商零售出口产业的新动力。 从销售产品品类看，跨境电商销售的产品品类从服装服饰、数码3C电子、家居园艺、美妆个护品、汽车配件、食品药品等便捷运输产品向家居、汽车等大型产品扩展。不断拓展销售品类成为跨境电商企业业务扩张的重要手段，品类的不断拓展，不仅使得中国产品和全球消费者的日常生活联系更加紧密，而且也有助于跨境电商企业抓住最具消费力的全球跨境网购群体。随着电商对人们日常生活的不断渗透与影响的不断加深，以及科技与物流解决方案的不断创新，跨境电商零售出口产业所覆盖的产品品类将持续扩充。 3）跨境B2C电商出口品牌化加快 品牌价值观理念将影响消费者购买决策。我国跨境电商行业早期多以白牌、廉价产品为主，但随着出口跨境电商规模与流量优势逐步建立、国内跨境电商供应链的完善及同质化竞争的加剧，越来越多跨境电商出口企业意识到“品牌化”将成为提高企业竞争力的关键，跨境电商出口“品牌化”的趋势越来越明显。跨境电商企业通过加大投放高单价与高质量的产品，提升客户粘性，以进一步提升公司收入规模与营业利润。随着中国供应链优势的不断强化，一批具有品牌效应的跨境电商自主品牌将会崛起，在国际市场上占据越来越多的市场份额。 （四）进入行业壁垒 1、锦纶行业 （1）资金壁垒 锦纶行业属于资金密集行业。随着近年来国内锦纶行业的迅速发展，产业集中度逐渐提升，企业生产规模不断扩大，生产设备趋向自动化、规模化。新进入企业必须达到一定的经济规模，才能与现有的锦纶纤维企业在设备、技术、成本等方面展开竞争。因此对于新进入者而言，需要以大量的资金投入作为保障，进而构成了该行业的资金壁垒。 （2）客户认证壁垒 锦纶行业内的下游客户为保证产品的品质及性能稳定性对民用锦纶长丝原料供应商存在一定的合作黏性，新进入企业难以在短时间内建立广泛且稳定的客户资源。对于常规纤维，客户主要通过长期业务往来对企业进行评定，企业在获得认可后将能与之建立长期稳定的业务关系；对于差别化、功能性纤维，一方面锦纶行业企业需要通过采购欧瑞康、BARMAG和日本 TMT等设备并依据不同产品的工艺技术调整设备参数以满足差别化、功能性的需求，另一方面下游客户对于功能性、差别化锦纶纤维的定制化属性要求锦纶企业能够在产品研发阶段就促使下游企业一道参与，并且能够通过对下游开发新产品进行工艺技术指导来主动培育市场。综上所述，该行业进入客户供应链体系的门槛较高。 （3）规模壁垒 近年来，行业内主要企业的生产趋向规模化、自动化和节能化，并朝着低能耗、高质量发展，生产效率不断提高，单位投资、能耗和加工成本不断降低，已经形成一定的规模优势。同时，随着锦纶行业上游原材料己内酰胺产能瓶颈的突破，锦纶纤维行业龙头开始大幅扩张产能并向上游己内酰胺进行配套，以此延长产业链，进一步增强综合实力和抗风险能力，新进入的企业较难与之竞争。因此该行业存在一定的规模壁垒。 （4）技术和人才壁垒 锦纶的生产技术、装备和工艺日趋成熟，对生产设备、各环节工艺以及规模化生产线的要求也逐步提高，特别是对设备参数、原材料投入配比和过程控制等关键技术的要求较高，从而形成技术壁垒；另一方面，差别化、功能性锦纶长丝产品的开发是需要长期经验积累，而国内锦纶产业内缺乏经过长期生产实践培养出来的专业管理人员和工程技术人员，人才缺乏已成为限制国内新建锦纶企业发展的障碍之一。 2、跨境电商行业 （1）技术壁垒 现代化 B2C类电子商务行业存在两大方面技术壁垒。第一方面为业务维持层面的技术壁垒，电子商务企业需要面对数量庞大、范围分散的终端用户，订单处理、仓库管理、物流优化等各个业务流程都对管理信息系统提出了高要求，要求企业根据主要经营流程设计适当的管理信息系统。此外，企业也需要在软件开发、系统维护、网络信息安全等诸多领域具有专业知识和实践经验。第二方面为竞争优势层面的技术壁垒，对于行业内具有竞争优势的 B2C类企业，要求企业具有整合各类信息并通过大数据分析挖掘市场热点、指导品类开发决策的能力。 此外，企业在挖掘到有价值的市场需求后，需要快速整合供应链资源，通过信息系统优化供应商筛选、整合仓储物流资源，以实现客户体验的提升。前述两大方面技术壁垒都需要企业经过长期的研发、改进、融合才能适合企业发展的有机体系，本行业的新进入者将面临较高的技术壁垒。 （2）资金壁垒 随着科技进步及人们消费习惯改变，出口零售电商行业近几年进入了快速发展阶段。该行业的优质企业得到了资本的青睐，通过股权融资获取扩大经营规模的资金。部分行业内企业为了获取竞争优势、抢占市场份额，在搭建平台设施、丰富商品品类、优化信息系统、整合仓储配送资源、完善海外仓库布局、引入优秀人才等方面投入大量资金，随着部分企业的业务规模逐步扩大，依靠规模优势逐步占领市场，使得行业的新进入者面临一定的资金壁垒。 （3）品牌及营销壁垒 随着电子商务的逐步深化，消费者从最初仅注重价格的理性消费逐渐转化为更加注重效价比和购物体验的情感消费。仅依靠价格优势已经不能够完全满足消费者的要求，消费者更加看重商品、店铺、平台的品牌效应。跨境出口电商的受众群体主要为全球互联网消费意识较强的年轻群体，重视商品、店铺、平台的品牌知名度以及商品质量，追求高层次的品牌体验。用户使用和消费习惯的形成、品牌粘性的建立需要一定的培育时间，行业新进入者将面临平台、店铺、商品等维度的品牌壁垒。 网络营销能力是跨境出口电商的主要竞争力之一，企业需以最小的广告投入，将品牌、产品、服务等信息传递给有需求的客户，从而获得更多的网站流量，实现利润最大化。行业新进入者难以在短时间内熟练运用网络营销技巧，面临一定的营销壁垒。 （五）行业竞争格局 1、锦纶行业 从全球民用锦纶行业角度看：民用锦纶长丝生产的传统强国，如德国、美国、意大利等已经被亚洲各国和地区所取代；从亚洲锦纶生产强国和地区看：中国正在逐步取代日本、韩国的民用锦纶行业；从中国锦纶行业本身看：浙江、福建等地区锦纶产业发展很快，在技术装备水平、企业整体规模、现代化管理水平等方面代表着当前我国民用锦纶长丝行业的先进水平。 （1）发行人的行业地位 公司是我国主要的民用锦纶长丝供应商之一。凭借高水平的技术研发，公司生产的民用锦纶长丝差别化率在我国民用锦纶长丝行业处于领先地位，且部分品种的差别化民用锦纶长丝综合性能已超越韩国、中国台湾等同类产品。发行人自成立以来始终把技术创新摆在首要位置，将差异化、功能化民用锦纶长丝生产技术视作公司核心竞争力之一，通过搭建技术开发平台，辅以设备创新改造，发行人先后开发了多个具有自主知识产权的新产品系列，满足下游客户对锦纶民用纤维产品的差异化与功能性需求，巩固公司在行业内的市场地位。公司建立了浙江省民用锦纶长丝行业省级技术中心，主持和参与了多项国家标准及行业标准的制定，公司主营的锦纶弹力丝产品被工业和信息化部、中国工业经济联合会授予“制造业单项冠军产品（2022年-2024年）”证书。公司入选了浙江省经济和信息化厅发布的2021年度浙江省“专精特新”企业名单，并先后被中国化学纤维工业协会认定为“2019年度新产品研发及产品推广创新企业”、“十三五绿色发展示范企业”、“十三五高质量发展领军企业”等，公司还被浙江省商务厅认定为浙江出口名牌。 此外，公司全资子公司亚特新材为高新技术企业、国家“专精特新”小巨人企业、浙江省“隐形冠军”培育企业以及浙江省制造业单项冠军培育企业，在锦氨空气包覆丝（ACY）领域内具有较高的市场地位。 发行人经过多年来的诚信经营，在锦纶行业内凭借优质的产品质量和良好的服务积累了优质的客户资源，树立了良好的品牌形象。公司与下游客户共同发展，建立了长期稳定的合作伙伴关系。2022年至2024年，公司在中国化学纤维工业协会发布的中国民用锦纶长丝产量排名名单中均排名第三。根据中国长丝织造协会出具的证明，2020年至2022年，公司全资子公司亚特新材生产的锦氨空气包覆丝（ACY）产品的产量、销售收入等经济指标在行业中排名第一。 （3）发行人的竞争优势 1）技术创新优势 公司自成立以来始终把技术创新摆在首要位置，在引进国外最先进的生产线及工程技术的基础上，通过消化、吸收、再创新，形成了具有自主知识产权的三大核心技术：差别化、功能性民用锦纶长丝生产技术，差别化、功能性产品开发平台构建技术，设备创新改造技术。公司拥有一家浙江省民用锦纶长丝行业省级技术中心，先后主持和参与了多项国家标准和行业标准的制定，多项主导产品属于浙江省级新产品和省级工业新产品或被列入国家火炬计划项目。公司荣获2021年度浙江省“专精特新”中小企业，并先后被中国化学纤维工业协会认定为“十三五绿色发展示范企业”、“十三五高质量发展领军企业”、浙江省内外贸一体化“领跑者”企业等，在行业内拥有较高的知名度和美誉度。 2）品牌和产品优势 经过二十余年的发展和积累，公司锦纶产业以优质的产品以及丰富的品类、广阔的应用和良好的市场服务赢得了市场的认可，在行业内树立了高端品牌形象，确立了品牌竞争优势。公司的锦纶长丝生产线采用国际先进的流程设计，机器设备成新率高，技术先进，生产效率高。公司自成立以来始终把技术创新摆在首要位置，在引进国外最先进的生产线及工程技术的基础上，通过消化、吸收、再创新，形成了具有自主知识产权的三大核心技术：差别化、功能性民用锦纶长丝生产技术，差别化、功能性产品开发平台构建技术，设备创新改造技术。公司产品的品类齐全，拥有 1,000多个品种，每个品种对应着下游终端的不同应用，覆盖内衣、羽绒服、泳装、瑜伽服、冲锋衣等，丰富的品类可以满足客户多元需求。 3）生产工艺优势 公司的锦纶长丝生产线采用国际先进的流程设计，机器设备成新率高，技术工艺先进，生产效率高。其中，FDY生产线主体全部采用TMT设备，HOY/POY生产线主体全部采用BARMAG设备，加弹机分别引进BARMAG及RIETER等公司的设备。公司研发人员在消化吸收引进技术的基础上，对机器设备进行了适用性技术改造，对产品生产工艺进行了创新，提高了生产效率，降低了原材料消耗。 高品质锦纶长丝的生产对环境要求较为严格，需要对生产车间的温度、湿度进行精确控制，公司采用“开利”、“阿特拉斯”、“凯撒”等国际著名品牌冷冻机、空压机作为辅助设备，保障了产品生产所需的温湿环境和控制水平。公司还将质量检验分析程序纳入全套生产流程，配备德国最新型的强伸仪、卷曲仪和瑞士乌斯特公司最新型条干仪等检测设备，为企业生产高质量的产品提供有力保障。发行人的上述生产和检测设备已达到国内领先、国际先进的水平，在确保工艺技术水平的同时，更加注重高效节能，从工艺流程设计、设备选型、电力系统及给排水、温控、冷冻等辅助系统、建筑节能等方面均采取了多项节能措施、选用节能新产品，实现了“绿色低碳”的生产理念，保证了用最低能耗生产最好的产品。 4）智能制造优势 公司依托智能制造，致力于数字化建设，公司建设的“华鼎五洲锦纶纤维未来工厂”已成功入选浙江省未来工厂，在生产管理及物流运输的过程中，充分运用大数据、云计算、数据驱动、物联网等互联网技术，创建了以精益标准化、自动化为工业基础、深度融合信息化的全流程智能制造工厂，追求实现自感知、自诊断、自优化、自决策、自执行的高度柔性生产；公司强化精细化管理，费用率持续改善，强抓精益生产，着重全流程精益化管理。公司的“精准配送”、“智能仓储”被评为2023年度国家智能制造优秀场景。近年来，公司先后入选“绿色工厂”企业、“十三五”高质量发展领军企业、“十三五”绿色发展示范企业、浙江省“专精特新”中小企业。 5）组织管理优势 公司拥有一支优秀的管理团队，具有强烈的责任感与使命感，具备强烈的市场意识、竞争意识和风险意识。在生产经营过程中，通过不断沉淀、积累、改进、优化，形成了一套适合企业自身发展的管理体系，使企业在竞争中始终保持领先优势。在风险管控过程中，不断完善权限管理和审计督察机制，建立健全法人治理结构，提高公司规范运作水平，强化内部控制体系，有效预防，确保公司持续、稳定、健康发展。 6）可持续发展优势 公司始终坚持可持续发展理念，不断提升绿色、低碳、再生锦纶产品的开发和生产比重，公司导入废丝造粒项目，推出系列环保再生锦纶纤维产品，已通过全球回收标准GRS认证；通过设备柔性化改造，持续增加原液着色绿色纤维的生产，并获得中国化纤行业绿色纤维（GF）标志认证。高端、绿色的华鼎系列锦纶产品，远销南美、欧洲、东南亚、中东等国家和地区，广泛应用于户外、运动、休闲、内衣等领域。 （4）发行人的竞争劣势 一方面，随着公司经营规模迅速扩大，公司人才建设有待加强，如果不能及时优化员工队伍，进一步提高生产经营管理能力、技术研究和产品开发水平，将可能制约公司进一步的发展空间并削弱市场竞争力。 另一方面，发行人所处的锦纶纤维行业属于资金密集型行业，民用锦纶长丝产品的生产需要有先进的专业设备，企业在日常生产经营、新产品开发、技术改造、市场开拓及业务整合等方面对流动资金的占用量较大，资金不足成为制约公司规模进一步扩大的主要因素。 2、跨境电商行业 电子商务行业经过多年发展壮大，出现了亚马逊、阿里巴巴、京东商城等大型电子商务集团。在资源整合阶段，跨境自营 B2C企业进入快速发展阶段，为满足海外买家多批次、小批量的碎片化采购方式，以环球易购、通拓科技、海翼股份为代表的跨境 B2C企业先后成立。 通拓科技专注跨境电商十余年，拥有广泛的销售渠道，通过 Amazon、AliExpress、eBay、Walmart等第三方平台、TOMTOP自有网站以及独立站等渠道向全球终端消费者销售商品，在中国自营出口零售电子商务领域具有较强的市场竞争力。 公司分别于 2024年 5月 21日、2024年 6月 28日召开第六届董事会第九次会议、2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于出售子公司通拓科技 100%股权暨签署＜股权收购协议＞的议案》，2024年 7月，通拓科技已过户登记至华凯易佰名下，完成工商变更登记手续。自此，公司已不再从事跨境电商业务。 （六）行业的周期性、区域性和季节性特征 1、锦纶行业 （1）周期性 公司所属的锦纶纤维行业连接上游石油化工行业和下游纺织服装行业而处于整个产业链的中端，具有较为明显的周期性特征，行业内企业的经营业绩与国家宏观经济形势和化纤产业景气度变化情况密切相关。 （2）区域性 因受下游纺织消费的影响，锦纶长丝呈现明显的地域性特征，全球锦纶长丝产能主要分布在中国、美国、韩国、日本和中国台湾地区；国内锦纶纤维厂家主要集中于江苏、福建和浙江三个省份。 （3）季节性 民用锦纶长丝下游产品为民用纺织品，广泛应用于百姓生活的诸多领域，随着季节的变换，民用锦纶长丝个别品种的产销情况会略有变化，但基本不会因下游某单一领域的波动而呈现比较明显的波动，因此民用锦纶长丝行业不具有明显的季节性特征。 2、跨境电商行业 出口跨境电子商务行业属于传统出口零售与电子商务的结合体，通过电子商务平台将各个品类的商品销往全球各国终端消费者，行业本身不存在明显的周期性，但行业整体需求情况受到全球宏观经济形势变化的影响。 我国跨境电商卖家主要集中在珠三角和长三角区域，中西部地区正在快速发展。目前出口跨境电商主要面向美国、欧盟、日本等发达市场，同时俄罗斯、巴西等新兴市场呈高速增长趋势。 受到感恩节、万圣节、圣诞节、网购星期一、黑色星期五等西方节假日因素影响，跨境电商行业第四季度的交易额在通常情况下略高于其他季度。 （七）发行人与上下游行业之间的关联性 1、锦纶行业 锦纶行业的产业链结构如下图所示： （1）上游行业与本行业的关联性及其影响 锦纶长丝的直接上游为锦纶切片制造业。锦纶切片占锦纶长丝生产成本的比重最大，两者关联度很高。 上游行业与本行业的关联性表现在：①锦纶切片价格直接导致锦纶纤维成本的变动；②锦纶切片的品质直接影响锦纶纤维产品的质量；③锦纶切片的市场供应能力影响本行业的产能及货物交付的及时性。 近年来随着我国己内酰胺供应瓶颈的突破，锦纶6切片的原料自给率大幅提高，国产切片已经是我国锦纶切片供给的主要来源且品质可靠，但其价格波动对本行业盈利状况会产生一定影响。 （2）下游行业与本行业的关联性及其影响 锦纶纤维的下游为纺织品行业，纺织品行业的发展直接带动了锦纶长丝的市场需求，两者关联度很高。而纺织品行业的发展又与国家宏观经济形势变化情况密切相关，随着我国国民经济的持续发展，人均收入水平不断提高，纺织品市场需求呈现稳健增长趋势的同时，将会出现高端化、差别化和功能化纺织品比重日益增加的结构性变化。 2、跨境电商行业 中国出口跨境电商产业链主要涉及产品供应商、出口电子商务平台、下游客户以及提供仓储物流、支付结算等服务的电子商务服务提供商。 （1）与上游供应商的关系 出口电商行业的上游行业即为产品的制造商或者 OEM/ODM服务商。从跨境电商区域分布角度分析，我国跨境电商集中于东南沿海省，主要系：①临近港口，交通便利，物流成本低；②制造业集中度高，规模优势与技术优势降低生产成本；③丰富的历史经验积累，对海内外市场需求敏感，供应链渠道搭建成熟；④经济发达，居民消费能力高，提振海外商品需求。 从品类分布角度分析，相对于传统的出口贸易，出口跨境电商所销售的商品品类更加丰富、出口地区更加分散。出口跨境电商商品类以成本优势强、标准化程度高的数码 3C产品、家居家具、服装鞋帽等品类为主，标准品因其品类的统一性而天然地适合以互联网为载体进行推广和销售，以标准品为主的出口产品结构符合跨境电商的发展特征。 （2）与下游客户的关系 出口电商的下游客户既包括个人消费者，也包括企业级采购商。北美和欧洲地区仍为中国跨境电商行业的主要出口市场，为了应对欧美等发达国家消费者从商品价格向商品品质转移的消费升级趋势，中国卖家也逐步通过优化商品质量、打造品牌效应对外输出更多有品牌附加值的高质量商品。同时，近年来，俄罗斯、巴西等新兴市场的电子商务行业发展迅猛，目标用户不断增加为中国电子商务卖家带来了更广阔市场空间。 四、公司主要业务模式、产品或服务的主要内容 （一）公司主营业务 1、锦纶板块 公司专业从事高品质、差异化民用锦纶长丝的研发、生产与销售。凭借稳定且优异的产品性能、齐全的产品品种、良好的市场服务，公司在锦纶产业中脱颖而出，已发展成为集差别化与功能性复合锦纶长丝研发生产于一身的行业标杆企业。 公司产品定位中高端市场，全面覆盖锦纶6系列，构建了一个包含POY、HOY、FDY、ACY、ATY和DTY在内的多元化产品矩阵。该矩阵不仅涵盖了从8dtex至444dtex的所有标准规格，还融入了超亮、超低旦、超粗旦、消光、多孔细旦、中空、扁平、吸湿排汗及抗菌除臭等特色品种，能满足各类运动休闲服饰、泳衣、羽绒服、无缝内衣、西服、衬衫、高级时装面料等中高端民用纺织品需求。 作为一家现代化高新技术企业，公司高度重视技术创新与绿色发展，秉承创新驱动发展，绿色引领未来的理念。为此，公司建立了国家级博士后科研工作站和浙江省重点企业研究院，并荣获浙江省民用锦纶长丝行业省级企业技术中心和省级企业研发中心称号。凭借卓越的研发实力，公司多项主导产品成功入选“国家火炬计划项目”和“国家重点新产品项目”，充分展示了公司在技术创新领域的成果。 在绿色发展方面，公司积极响应国家环保政策，不断加大绿色、低碳、再生锦纶产品研发投入与生产比重，成功导入废丝造粒项目，并推出系列环保再生锦纶纤维产品。这些产品不仅通过全球回收标准GRS认证，还获得了中国化纤行业绿色纤维（GF）标志认证，彰显了公司在可持续发展方面的坚定决心。 公司的“华鼎牌”民用锦纶长丝产品，凭借其卓越品质与性能，被浙江省质量技术监督局认定为“浙江名牌产品”，在市场上赢得了较高的知名度和广泛的美誉度。 2、跨境电商板块
出售通拓科技之前，公司跨境电商业务板块主要从事跨境出口电子商务零售业务，由原全资子公司通拓科技负责。通拓科技所售商品品类丰富，主要包括3C电子、灯具航模、玩具宠物、家具用品、户外运动、乐器工具、美妆按摩、安防照明、艺术品等。 （三）公司主要业务模式 1、锦纶板块 （1）采购模式 发行人采购业务由公司采购部负责，依据《采购管理运作办法》等有关采购业务的制度具体运作。根据需采购物资的性质，发行人所有采购物资可划分为原材料、辅料、包装材料、设备与配件及其他物资五大类，其中原材料、辅料、包装材料采购以月度生产计划为依据，其他物资采购依据月度物资采购计划。 由于发行人生产对原材料（主要为锦纶6切片）稳定性要求较高，不宜频繁更换，因此在没有特殊情况下，公司与主要供应商以执行年度合约模式为主，部分采取现货采购模式，签订年度协议后，每月采购量控制在合约量正负10%以内，价格公式化，以每月中石化公布的己内酰胺结算价加相应的加工费来计算每个月的切片交易价格。公司实时分析行情走势，控制供应商加工费并根据行情相应增减合约采购数量，以应对原材料价格波动风险。 （2）生产模式 生产模式主要有“以销定产”和“以产定销”两种模式，“以销定产”即企业根据销售月度计划和年度销售目标协议拟定次月销售计划，排产部门根据其销售计划制定月度生产计划，并在执行过程中根据客户订货变化情况适时调整。“以产定销”即排产部门会同销售根据市场需求对部分主要品种做有效排产。公司生产全流程作业标准化可追溯，生产过程全自动化操作。对于客户提出的特性产品需求，公司提供定原料、定机台、定工艺的定制化服务。 （3）销售模式 发行人产品销售以内销为主，目标市场集中在国内纺织产业发达的浙江、广东、福建、江苏等东南沿海省份。公司在主要市场均设有直辖销售处，长期派驻销售人员，及时掌握市场动态，面向客户提供服务。国外市场主要分布在欧洲、南美洲及东南亚等地区，随着产能的逐步提升，公司在满足国内市场需求的同时逐步提高民用锦纶长丝的出口销售规模。 发行人产品销售采用直销模式，面向终端客户的直销有利于及时掌握客户需求并加强了对市场的深入了解，有利于生产的安排与稳定，有利于公司与客户建立长期稳定的合作关系，有利于公司品牌的建设。 发行人产品销售价格的确定以原料价格及生产成本为基础，以市场供求、产品用途及特性、地区价格接受差异为参考，综合考量后制定销售价格。 2、跨境电商板块 （1）采购模式 通拓科技以保持商品供需平衡为原则，采用小批量、高频次、急速到货的采购模式，以最大程度提高存货周转，降低资金占用。通拓科技采购管理系统会参考单个 SKU历史销量走势、商品特点、到货时间、未来销量趋势等信息为每个SKU设定安全库存数，当 SKU被销售出去后便会相应减少存货量，单个 SKU库存数量接近安全库存数时，ERP系统会对提示对该 SKU进行补充采购。对于新产品的采购，通拓科技将综合运用市场调研、大数据分析、供应商推荐等手段确定拟开发的热销商品，并经过供应商背景调查、样品检测、合同拟定等环节，从而完成对新品类产品供应商的筛选和新产品的采购。 跨境电商企业整个经营流程对信息系统要求较高，通拓科技采购过程中涉及的库存管理、供应商管理、资金结算等活动均通过 ERP系统中相关模块进行操作，实现了采购活动的信息化管理。 （2）品类开发模式 通拓科技主要通过两种模式开发品类、挑选商品，即基于销售端数据分析的主动开发模式和基于供应商的推荐开发模式，在经营实践中以主动开发为主，推荐开发为辅。 对于主动开发模式，通拓科技会广泛运用各类数据，包括经营过程中获取的关于消费者偏好、习惯等数据，以及线上线下市场调研收集的产品流行趋势数据。 通拓科技汇总整理获取的各类信息后，通过信息系统并综合运用各类数据分析方法对杂乱无序的数据进行深度处理，通过大数据分析确定符合市场流行趋势的待开发商品。新产品通过立项审批后，商品中心会挑选合适的供应商或 ODM制造商对产品进行开发。对于供应商推荐开发模式，通拓科技供应链前端的供应商会主动向通拓科技推荐当前市场热销的高频消费产品，通拓科技就供应商提供的样品进行质量审核、成本分析及市场调研等工作，根据相关的反馈结果，确定是否向市场推出该类产品或是否对产品进行创新处理后再推向市场。 两类开发模式共同运用、相互补充，有利于通拓科技有针对性的开发符合消费者偏好的优质产品。 （3）销售模式 通拓科技采用买断式自营方式运营，通过第三方电商、自有网站以及独立站等渠道，以网上零售的方式将商品销售给全球终端消费者。通拓科技的收入和利润主要来源于产品采购成本与销售价格之间的差额。通拓科技结合自身经营情况，
运输设备 4-5 1,315.10 468.42 35.62 电子设备及其他 3-10 3,956.94 1,193.45 30.16 合计 - 506,982.84 263,932.65 52.06 2、房屋所有权 截至2025年6月30日，发行人及其子公司共拥有的房屋建筑物具体情况如下： 序 权属 他项 房权证号 座落 面积（㎡） 用途 号 人 权利 浙（2024）义乌市不动产 华鼎 1 北苑街道雪峰西路 751号 80,551.22 工业 抵押 权第 0034438号 股份 浙（2024）义乌市不动产 华鼎 2 苏溪镇阳光大道 L9号(临编) 122,348.46 工业 抵押 权第 0045102号 股份 浙（2019）义乌市不动产 华鼎（未完）  |