25公司获得推荐评级-更新中
8月21日给予金山办公(688111)推荐评级。 盈利预测与投资建议:根据公司2025年半年度报告,该机构调整业绩预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为18.97亿元(前值为19.96亿元)、22.56亿元(前值为24.11亿元)、26.96亿元(前值为28.83亿元);EPS分别为4.10/4.87/5.82元,对应2025年8月20日收盘价的PE分别为73.5/61.8/51.7倍。公司质地优良,多年坚持不懈的研发投入形成深厚护城河,在国产基础办公软件中处于领先地位。考虑到公司庞大的月度活跃设备数,WPS个人业务将为公司未来发展带来较大想象空间。公司WPS 365业务收入持续高速增长,未来发展可期。该机构看好公司的未来发展,维持对公司的“推荐”评级。 风险提示:1)软件正版化进程迟缓。知识产权保护以及由此带动的软件正版化是公司产品推广及变现的重要动力,若国内软件正版化推进缓慢,将影响公司增长表现。2)会员ARPU值提升低于预期。公司智能办公应用WPS AI已于2024年4月正式开启收费模式,若WPS AI的推广节奏不及预期,则公司WPS个人业务ARPU值提升将存在低于预期的风险。3) WPS365的推广进度低于预期。当前公司WPS 365业务高速增长,标杆客户开拓效果明显,若后续WPS 365的用户使用体验低于预期,则公司WPS 365的推广进度将存在低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、4次跑赢行业评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次“推荐“评级、1次强推评级、1次买入-A评级、1次买入-A的投评级。 【20:50 文灿股份(603348):2025H1盈利承压 静待海外百炼改善】 8月21日给予文灿股份(603348)推荐评级。 投资建议:公司是一体化压铸先行者,积极拥抱头部新能源车企,在手订单持续突破,2025 年起公司核心客户项目逐步量产,有望驱动公司业绩逐步改善,该机构调整盈利预测,预计公司2025-2027 年营收为64.2/78.0/95.4 亿元,归母净利润为1.27/2.88/4.35 亿元,EPS 为0.40/0.92/1.38 元。对应2025 年8 月21 日22.07 元/股收盘价,PE 分别55/24/16 倍,维持“推荐”评级。 风险提示:原材料价格上涨;一体化压铸行业竞争加剧;汇兑波动等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级。 【20:50 百亚股份(003006)2025年中报点评:经营短期承压 线下有望进入盈利正循环】 8月21日给予百亚股份(003006)推荐评级。 投资建议:舆情影响基本消除,线上渠道恢复至正常经营状态。展望未来,公司品牌势能向上,大健康系列产品保持高增,核心五省竞争优势稳固,外围市场渗透率逐渐提升。考虑到舆情对上半年经营形成压制,该机构略下调盈利预测,预计25-27 年公司分别实现归母净利润3.6/4.8/6.2 亿元(25-27 年前值为3.7/5.0/6.3 亿元),对应PE 为36/26/21X。参考绝对估值法,给予目标价33.8元/股,维持“推荐”评级。 风险提示:市场拓展不及预期,原料成本大幅波动,市场竞争加剧。 该股最近6个月获得机构37次买入评级、7次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。 【17:40 基康技术(830879):下游行业景气向好 创新研发助持续发展】 8月21日给予基康技术(830879)推荐评级。 投资建议:公司专注于智能监测终端的研发、生产与销售和安全检测物联网解决方案, 能满足下游产品的技术迭代需求,未来有望跟随市场需求导入实现业绩持续增长。预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为0.90/1.03/1.23 亿元,对应PE 分别为54/47/40 倍,维持“推荐”评级。 风险提示:下游需求不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;新产品开发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、1次持有评级、1次买入评级。 【17:35 海兴电力(603556):盈利短期承压 全球化持续推进】 8月21日给予海兴电力(603556)推荐评级。 投资建议:公 攱鋻司是智能电表领先企业,长期深耕海外市场,多点开花,国内两网市场份额领先,持续开拓海内外配电及新能源市场,有望贡献新动能。该机构预计公司2025/2026 年营收52.34 亿元/58.58 亿元,归母净利润10.68 亿元/12.17 亿元,EPS 为2.20 元/2.50 元,对应当前股价的PE 为12.80 倍/11.24倍,维持“推荐”评级。 风险提示:电网投资不及预期的风险,行业竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【17:35 许继电气(000400):特高压兑现高增 海外持续突破】 8月21日给予许继电气(000400)推荐评级。 投资建议:公司在特高压及智能电网相关业务中实力强劲,未来随着电网持续加大投资,业绩有望继续高增。该机构预计公司2025/2026 年营收177.62 亿元/187.88 亿元,净利润13.86 亿元/16.87 亿元,EPS 为1.36 元/1.66 元,对应PE 为16.81 倍/13.81 倍, 维持“推荐”评级。 风险提示:电网建设不及预期的风险;竞争加剧的风险;海外开拓不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次“买入”投资评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【17:10 盐津铺子(002847):魔芋品类持续高增 规模效应逐步显现】 8月21日给予盐津铺子(002847)推荐评级。 投资建议:公司坚持战略定力,持续聚焦六大核心品类:辣卤零食、烘焙薯类、深海零食、蛋类零食、果干坚果、蒟蒻果冻布丁,通过产品创新、品牌升级、渠道革新等系统性变革,全力打磨和深化供应链,全渠道融合和精耕,全力打磨大单品,精进升级产品力。该机构预计公司2025-2027 归母净利润分别为8.2/10.9/13.8 亿元,同比+27.5%/33.5%/26.9%;当前股价对应P/E 分别为25/19/15X,维持“推荐”评级。 风险提示:新品推广不及预期;渠道拓展不及预期;原材料价格上涨;行业竞争加剧;食品安全风险。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、4次增持评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【15:10 雅化集团(002497):积极拓展海外民爆 期待锂资源自给率提升】 8月21日给予雅化集团(002497)推荐评级。 投资建议:公司自有矿产能陆续释放,原料保障能力逐步提升,锂盐产能持续扩张,下游绑定龙头客户,订单有保障,该机构预计公司2025-2027 年归母净利为6.1、9.5 和13.9 亿元,对应8 月20 日收盘价的PE 分别为27、17 和12倍,维持“推荐”评级。 风险提示:地 缘政治风险,扩产项目进度不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次增持-A评级。 【15:10 南钢股份(600282):Q2盈利同环比高增 产业链延伸新突破】 8月21日给予南钢股份(600282)推荐评级。 盈利预测与投资建议:公司积极推进品种结构优化,深化上游产业链布局,该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为27.98/30.23/34.40 亿元,对应8 月20 日收盘价,PE 为 10x、10x 和8x,维持“推荐”评级。 风险提示:原材料价格大幅波动,下游需求不及预期,产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【15:10 中信特钢(000708):业绩稳健增长 加快品种结构调整】 8月21日给予中信特钢(000708)推荐评级。 盈利预测与投资建议:公司高端产品销量增长,产业布局优化升级,该机构预计2025-2027 年公司归母净利润依次为56.48/61.23/66.50 亿元,对应8 月20日收盘价,PE 为11x、11x 和10x,维持“推荐”评级。 风险提示:原料价格大幅波动,下游需求不及预期,产能释放不及预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、4次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次强烈推荐评级。 【14:20 牧原股份(002714):公司业绩高增 商品猪完全成本逐月改善】 8月21日给予牧原股份(002714)推荐评级。 投资建议:公司为生猪养殖行业龙头,生猪养殖成本优势领先。考虑后续公司养殖效率/成本持续优化, 猪价相对平稳运行, 公司生猪养殖利润或可期。考虑到公司生猪成本改善显著,该机构上调公司业绩预期,预计公司2025-2026 年EPS 分别为3.77 元、5.09 元,对应PE 为13 倍、9 倍, 维持“推荐”评级。 风险提示:动物疫病与自然灾害的风险;原材料供应及价格波动的风险;生猪价格波动的风险;政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级。 【13:40 创远信科(831961):研发投入维持高位 盈利能力有望提升】 8月21日给予创远信科(831961)谨慎推荐评级。 投资建议:公司专注于自主研发射频通信测试技术和提供整体解决方案,能满足下游产品的技术迭代需求,未来有望跟随市场需求导入实现业绩持续增长。预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为0.16/0.19/0.24 亿元,对应市盈率分别为221/178/145 倍。近期,机械设备行业整体估值约为81 倍(ttm/整体法),而公司估值水平相对较高,该机构下调至 “谨慎推荐”评级。 风险提示:下游需求不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;新产品开发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、1次谨慎推荐评级。 【12:50 金力永磁(300748):盈利大幅改善 行业需求景气Q3有望继续提升】 8月21日给予金力永磁(300748)推荐评级。 投资建议:公司是稀土永磁行业龙头,在手订单饱满且客户主要为头部企业,积极开拓人形机器人及低空飞行器等新兴领域,扩产项目如期推进。行业方面,随着稀土出口审批流程的常规化,稀土磁材出口有望逐渐修复,前期海外磁材短缺引发出口修复后的补库备库将推动下半年需求增加,叠加磁材行业进入传统旺季,2025Q3 稀土磁材需求有望边际提升,公司有望充分受益行业触底回升带来盈利能力大幅改善。预计公司2025-2027 年归母净利润为7.4/8.8/12.5 亿元,对应EPS 为0.54/0.64/0.91 元,对应PE 为54/45/32x,维持“推荐”评级。 风险提示:1)稀土永磁下游需求大幅萎缩的风险;2)稀土价格大幅下跌的风险;3)公司新建项目投产不及预期的风险;4)公司新增产能释放不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、10次增持评级、7次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:50 国电电力(600795):扣非盈利高增长 2527年分红承诺超预期】 8月21日给予国电电力(600795)推荐评级。 投资建议:预计公司2025-2027年将分别实现归母净利润70.15亿元、78.83亿元、86.75亿元,对应PE为12.1倍、10.8倍、9.8倍,维持推荐评级。 风险提示:煤价超预期上涨的风险;新能源开发进度不及预期的风险;上网电价下调的风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次增持评级、3次强烈推荐评级、2次优于大市评级、1次推荐评级、1次跑赢行业评级。 【12:50 北新建材(000786):石膏板仍具韧性 “两翼”收入逆势增长】 8月21日给予北新建材(000786)推荐评级。 投资建议:公司石膏板龙头地位稳固,虽当前下游需求疲软,但石膏板业务竞争力仍存,且随着“一主两翼,全球布局”战略的持续布局,石膏板业务优势进一步加强,防水及涂料业务规模不断扩大,海外市场体量快速增加,“两翼”及国际业务将贡献更多业绩增量,公司有望稳健发展。预计公司25-27 年归母净利润为38.17/43.09/48.50 亿元,每股收益为2.26/2.55/2.87 元,对应市盈率12/11/9 倍。基于公司良好的发展预期,维持“推荐” 评级。 风险提示:下游需求不及预期的风险;原材料价格超预期的风险;公司产能释放不及预期的风险;公司业务整合不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、9次增持评级、4次强烈推荐评级、4次推荐评级、3次买入-A评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【12:45 山金国际(000975):行业高景气度叠加生产流程优化推升盈利 持续增储扩产提升业绩弹性】 8月21日给予山金国际(000975)推荐评级。 盈利预测与投资评级:考虑到黄金传统的依靠纯金融属性定价方式逐渐弱化,而依靠商品供需属性的定价方式明显强化,黄金金融属性决定价格弹性而供需属性决定价格韧性。黄金已进入商品供需层面上结构性偏紧状态,价格将呈现趋势性的易涨难跌格局。该机构认为黄金价格有望受益于避险溢价、流动性溢价及汇率溢价的发酵而稳步提升;锌铅产品供需关系稳定,预计价格稳中有升。 风险提示:金属价格下跌风险;产量不及预期风险;项目产出进度及项目技改进度低于预期风险,应收账款核心客户占比过高风险。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、7次推荐评级、3次强推评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次“买入评级、1次买入-A评级、1次跑赢行业评级。 【12:40 金力永磁(300748):行业景气提升 业绩大幅增长】 8月21日给予金力永磁(300748)推荐评级。 投资建议:新能源及机器人领域驱动下,稀土永磁需求有望持续增长,公司相关领域布局加速推进,未来优质产能落地有望加速释放业绩增长弹性。稀土产品价格波动较大,调整公司2025-2027 年归母净利润预测为7.92、11.55、13.89 亿元(原预测值6.33、8.02、9.87 亿元)。对应 PE 为51.0、35.0、29.1 倍,维持“推荐”评级。 风险提示:(1)项目进度不及预期。若当前在建项目进展超预期缓慢,则可能会影响公司未来业绩增长节奏。(2)原材料价格大幅波动。若上游稀土价格短期出现较大幅度波动,可能对公司业绩带来一定影响。(3)下游需求不及预期。若新能源汽车、风电等终端领域需求出现较大幅度波动,公司产品销售或一定程度受到影响。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、10次增持评级、6次推荐评级、1次优于大市评级。 【12:40 喜临门(603008):AI智能业态布局深化 带动业绩稳步提升】 8月21日给予喜临门(603008)推荐评级。 投资建议:公司深耕智能睡眠领域,AI 床垫产品深度贴合市场需求,有望构建强劲增长曲线,预计公司25/26/27 年EPS 分别为1.22 / 1.36 / 1.61 元,8月20 日收盘价16.47 元对应PE 为14X /12X / 10X,维持“推荐”评级。 风险提示:市场竞争加剧的风险,下游需求波动的风险,新品销量不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、1次推荐评级。 【11:55 龙源电力(001289):风资源环比有所修复 拟进行中期利润分配】 8月21日给予龙源电力(001289)推荐评级。 投资建议:该机构预测公司25-27年归母净利润分别为64.40、71.11、79.44亿元,对应PE21.60x、19.56X、17.51x,维持推荐评级。 风险提示:风资源条件不及预期的风险;新项目建设进度&投产节奏不及预期的风险;电价下行风险等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次谨慎推荐评级、1次谨慎增持评级。 【11:55 神火股份(000933):电解铝利润释放 助推Q2业绩环比高增】 8月21日给予神火股份(000933)推荐评级。 投资建议:国内电解铝产能天花板限制下,公司云南、新疆电解铝产能盈利能力强,利润保持稳定。而国内“反内卷”政策下,煤炭价格在三季度开始反弹,有望改善公司煤炭板块业绩,进而推动公司整体业绩的上行。预计公司2025-2027 年归母净利润4 6.52、54.39、57.77 亿元,对应20 2 5-2027 年E PS 为2.07、2 .42、2.57 元,对应202 5-2027 年PE 为9.17、7.8 5、7.39x,维持“ 推荐” 评级。 风险提示:1)电解铝价格大幅下跌的风险;2)煤炭价格大幅下跌的风险;3)公司电解铝、煤炭产量不及预期的风险;4)公司电解铝生产成本大幅上升的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、1次买入”评级、1次“买入”投资评级。 中财网
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