44公司获得推荐评级-更新中
8月27日给予天岳先进(688234)推荐评级。 投资建议：公司专注于碳化硅行业已超15年，已与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上的制造商建立业务合作关系。公司是全球少数能够实现8英寸碳化硅衬底量产并率先实现2英寸到8英寸碳化硅衬底商业化的公司，也是率先推出12英寸碳化硅衬底的公司，具备先发优势。综合公司最新财报以及对行业发展趋势的判断，该机构调整了公司盈利预期，鉴于公司尚未稳定盈利，该机构采用PS估值法，预计公司2026-2028年营收分别为21.28亿元（前值为19.55亿元）、28.62亿元（前值为26.41亿元）、37.87亿元（前值为33.61亿元），对应8月26日收盘价PS分别为23.9X、17.8X和13.4X。该机构看好下游电动车领域碳化硅渗透率提升，AR眼镜光波导、数据中心、先进封装等新应用领域对碳化硅衬底需求带来的新增量，以及公司在碳化硅衬底领域的领导地位，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）部分原材料和加工检测设备依赖外资供应商的风险。未来，若外资供应商所在国家或地区实施限制性贸易政策，公司无法获得必要的原材料或设备，将会对公司的生产经营产生负面影响。（2）半导体材料行业竞争激烈。若公司未能成功竞争，公司的业务、经营业绩和未来前景将受到损害。（3）碳化硅衬底成本高昂制约下游应用发展的风险。短期内碳化硅衬底良率普遍不高，对成本降低带来一定难度，导致碳化硅器件渗透率不及预期，或将对公司的经营产生不利影响。 该股最近6个月获得机构4次推荐评级、2次买入评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【17:11 凯莱英(002821)2026年中报点评：新兴业务实现跨越式增长 新签订单表现亮眼】 8月27日给予凯莱英(002821)推荐评级。 投资建议：基于新兴业务持续快速发展，该机构上调2026-2028 年公司归母净利润预测分别为15.58/18.73/22.51 亿元（预测前值为14.35/17.79/21.39 亿元），同比+37.5%/+20.3%/+20.2%。当前股价对应2026-2028 年PE 分别为40/33/28倍。考虑到公司成长空间明确，以及公司的综合竞争优势显著，参考可比公司估值给予2026 年50 倍PE，对应目标价格为216 元。维持“推荐”评级。 风险提示：1、公司CDMO 产能建设进度不达预期；2、公司生物大分子CDMO业务拓展不及预期；3、化学大分子CDMO 竞争加剧；4、汇率波动风险等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 【17:06 深南电路(002916)：Q2业绩环比提速 AI驱动PCB和封装基板高增长】 8月27日给予深南电路(002916)推荐评级。 投资建议：预计公司 2026-2028 年分别实现归母净利润 53.74/73.65/96.5 亿元，分别同比+64.1%/+37%/+31%，对应 P/E 分别为 44.11/32.19/24.57 倍。2026 年公司业绩预期高增长，主要系中报业绩实现高增长，叠加公司积极扩产布局 AI PCB，行业高景气助增长。给予“推荐”评级。 风险提示：AI PCB 下游需求不及预期的风险；行业产能扩张导致竞争加剧的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【17:06 金风科技(002202)：风机毛利率大幅提升 绿色甲醇即将交付】 8月27日给予金风科技(002202)推荐评级。 投资建议。考虑风电需求形势、原材料价格走势等因素，调整公司盈利预测，预计2026-2028 年归母净利润分别为41.61、52.90、63.96 亿元（原预测值48.84、61.48、73.31 亿元），当前股价对应的动态PE 分别为18.9、14.9、12.3 倍。风电行业景气向上，公司风机业务竞争力突出，维持公司“推荐”评级。 风险提示。（1）国内外风电需求不及预期。（2）海外贸易保护加剧的风险。（3）风机行业竞争进一步加剧及盈利水平不及预期风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持/买入评级、1次优于大市评级。 【17:06 潞安环能(601699)：喷吹煤价格持续走高 公司利润进一步回暖】 8月27日给予潞安环能(601699)推荐评级。 投资建议：公司层面，潞安环能是国内喷吹煤领先生产企业，现有 18 座生产矿井，在建及规划的矿井合计产能约850 万吨/年，同时，公司于2024 年8 月成功竞得襄垣县上马区块煤炭探矿权，远期该项目的建成投产有望带来公司煤矿规模的进一步扩大。市场方面，供给端，在矿山安全监管趋严和反超产的持续约束下，煤炭供给修复空间有限，基本面或趋紧；需求端，26H1 火电发电量同比转正，电力耗煤需求增加，同时化工耗煤在油气价格中枢上移的背景下，预期将保持强劲增势；另外，金九银十地产旺季到来，下游补库需求增加或带动喷吹煤消费，因此后续煤市有望延续高景气行情，高煤价有望驱动公司业绩进一步改善。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润26.65 亿元、31.64 亿元、34.83 亿元（较原值保持不变），对应2026 年8 月26 日收盘价PE 分别为19.1 倍、16.1 倍、14.6 倍。煤炭基本面改善，煤价中枢上移，公司作为喷吹煤领先企业，营业利润有望进一步回暖，因此维持“推荐”评级。 风险提示：1、煤炭供应超预期增加的风险。若国内煤企在建矿井投产进度超预期，反内卷执行力度减弱，或进口煤价格优势扩大、进口煤量大幅增加，则可能造成煤炭供应再度过剩的风险。2、矿山安全事故发生的风险。矿山安全事故频发，政府持续加强矿山安全管理，公司产量可能会受到一定影响。3、煤炭需求不及预期的风险。若后市火电需求下滑影响动煤需求，钢材需求疲软拖累喷吹煤需求，煤炭消耗量不及预期，库存重新高位，可能导致煤价再次走跌。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。 【17:06 青岛啤酒(600600)：经营稳健 产品结构持续升级】 8月27日给予青岛啤酒(600600)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：啤酒受宏观经济影响较大，如果宏 观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增 速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响啤酒行业复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱行业定价，对行业造成不良影响。4）原材料波动风险：大麦、包材等主要原材料价格出现波动将影响公司毛利率水平。 该股最近6个月获得机构28次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、2次强推评级、1次强烈推荐评级、1次买入”评级。 【17:06 伊力特(600197)：渠道表现分化 电商板块稳步增长】 8月27日给予伊力特(600197)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观 经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不 及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影 响白酒板块复苏；3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。 【17:01 三峡旅游(002627)2026年半年报点评：基本盘量稳价升 省际游轮进入业绩兑现期】 8月27日给予三峡旅游(002627)推荐评级。 投资建议：基本盘稳中有升，省际游轮打开第二成长曲线，26H2 进入新船持续贡献阶段。整体来看，26H1 本盘量稳价升，原有观光游轮业务保持稳健增长；省际游轮依托高客单价及接近满载的运营表现，已初步验证产品竞争力，并开始形成实质性收入贡献。该机构预计公司2026/2027/2028 年归母净利润分别为1.73/2.21/2.76 亿元。参考可比公司估值，考虑省际游轮落地带来的成长溢价，给予公司2026 年35-40 倍PE，对应目标价8.57-9.79 元，维持“推荐”评级。 风险提示：省际游轮上座及客单价低于预期；后续游轮建造进度不及预期；行业竞争加剧；宏观消费需求疲软等。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次增持评级。 【17:01 万华化学(600309)2026年半年报点评：业绩同比高增 景气有望延续】 8月27日给予万华化学(600309)推荐评级。 投资建议：考虑到主营产品景气上行及新项目逐步放量，该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为2546/2860/3186 亿元， 同比增速分别为+25%/+12%/+11%，归母净利润分别为181/213/235 亿元，同比增速为+45%/+18%/+10%，EPS 分别为5.78/6.81/7.50 元/股，当前股价对应PE 分别为13/11/10X。鉴于公司MDI 主业壁垒深厚，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动；下游需求不及预期；行业竞争加剧。 该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次跑赢行业评级、4次优于大市评级、2次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次强推评级。 【16:56 福莱新材(605488)2026年半年报点评：营收突破历史新高 触觉传感达成多项战略合作】 8月27日给予福莱新材(605488)推荐评级。 投资建议：公司加速柔性触觉传感器规模化应用，与消费体感、人形灵巧手、动作捕捉手套领域标杆企业达成战略合作，拥有全栈触觉智能解决方案，压阻式技术路线兼具生产成本低、量产工艺简单的核心优势。该机构预计公司2026/2027/2028 年的EPS 分别为0.35/0.50/0.69 元，2026 年8 月26 日收盘价对应市盈率83/58/42 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：人形机器人行业发展不及预期，公司柔性传感器产品拓展不及预期，市场竞争加剧风险，原材料价格波动风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次买入评级。 【16:56 指南针(300803)2026年半年报点评：主营业务稳步增长 积极赋能证券业务】 8月27日给予指南针(300803)推荐评级。 投资建议：公司金融信息服务主业优势明显，有望随市场活跃度提升显著改善。 风险提示：同业竞争加剧；证券业务开展不及预期；商誉减值风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【16:56 安井食品(603345)2026年半年报点评：收入符合预期 盈利短期承压】 8月27日给予安井食品(603345)推荐评级。 投资建议：Q2 收入符合预期，一次性因素扰动利润，下半年收入增长仍具备确定性，原料采购具备相对优势。该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为186.2/208.2/232.5 亿元，同比+15.0%/11.8%/11.7%；归母净利润分别为16.6/20.5/23.5 亿元，同比+21.8%/23.6%/15.0%，当前股价对应PE 分别为16/13/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原料价格大幅上涨，新品拓展不及预期，行业竞争加剧，食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构41次买入评级、6次推荐评级、6次增持评级、2次强推评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次买入-A投资评级。 【16:56 北特科技(603009)系列点评七：2026Q2稳健增长 丝杠双基地建设提速】 8月27日给予北特科技(603009)推荐评级。 投资建议：底盘细分赛道龙头，轻量化+机器人打造二、三成长曲线，预计2026-2028 年收入分别26.01/29.35/34.07 亿元，归母净利润分别1.52/1.89/2.31 亿元，EPS 分别为0.44/0.54/0.67 元，对应2026 年8 月26 日44.64 元/股收盘价，PE 分别为102/82/67 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧；人形机器人量产不及预期，客户定点不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【16:56 中信银行(601998)2026年半年报点评：单季息差企稳 中期分红比例提升】 8月27日给予中信银行(601998)推荐评级。 投资建议：中信银行核心营收能力稳健向好，营收业绩增速较为稳定，资产质量保持稳定。在中信集团金融全牌照赋能下，各项业务仍有向上发展空间，具备较好的配置价值。2026 年中期拟每10 股派息2.03 元（含税），中期分红比例提升至32.09%（占归属于普通股股东净利润），若全年维持该分红率，测算A/H 股息率分别4.8%/6.0%，高股息价值凸显，将吸引增量中长期资金增持。 风险提示：经济增长动能不足下银行息差进一步承压。银行信贷投放不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级。 【16:56 电投能源(002128)2026年半年报点评：电解铝效益显著提升 公司股息价值凸显】 8月27日给予电投能源(002128)推荐评级。 投资建议：公司完成资产收购、实现利润增厚，同时电解铝业务有望实现量价齐升，该机构预计2026~2028 年公司归母净利润为110.15/118.09/120.61 亿元，对应EPS 分别为3.52/3.78/3.86 元，对应2026 年8 月26 日股价的PE 分别为8/7/7 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：电解铝价格大幅下跌，在建项目进展不及预期。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【16:31 太阳纸业(002078)：箱板纸景气延续 Q2业绩维持高增】 8月27日给予太阳纸业(002078)推荐评级。 投资建议：公司为浆纸产业龙头，林浆纸一体化布局优势突出，下半年70 万吨高档包装纸投产放量、60 万吨漂白化学浆进入试产， 叠加文化纸提价落地与包装纸景气延续，全年业绩有望稳健增长；预计公司2026/2027/2028 年EPS分别为1.33/1.47/1.62 元，8 月26 日收盘价15.10 元对应PE 为10X/9X/9X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动的风险，终端需求表现不及预期的风险，产能落地不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构24次买入评级、7次增持评级、4次推荐评级、3次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次"买入"评级。 【16:31 兰花科创(600123)：煤价回升利润扭亏为盈 煤炭景气延续与化工技改双线推进】 8月27日给予兰花科创(600123)谨慎推荐评级。 投资建议： 风险提示： 该股最近6个月获得机构2次谨慎推荐评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【10:16 中钨高新(000657)2026半年报点评：资源&材料驱动业绩 AI景气PCB微钻扩产】 8月27日给予中钨高新(000657)推荐评级。 投资建议：公司是全球钨行业一体化龙头，上游钨资源自给率持续提升，下游PCB 微钻全球领先，受益AI 景气公司持续加码PCB 微钻高附加值产品产能扩产，产品结构升级与与规模效应共振，业绩有望充分受益钨价高位和AI 服务器PCB 钻针行业高景气。该机构预计公司2026-2028 年实现归母净利润49.10/52.02/57.42 亿元，对应PE 各为30/28/25x，维持“推荐”评级。 风险提示：1、钨价波动超预期的风险；2、下游制造业需求不及预期的风险；3、PCB 微钻景气回落或扩产不及预期的风险；4、矿山注入与政策监管不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次“买入”投资评级、1次跑赢行业评级。 【10:11 森麒麟(002984)：摩洛哥工厂有序放量 全球化布局稳步推进】 8月27日给予森麒麟(002984)推荐评级。 投资建议：预计2026-2028 年公司营收分别为104.42、121.44、126.34 亿元；归母净利润分别为12.45、16.52、19.20 亿元，同比分别变化10.73%、32.61%、16.27%；EPS 分别为1.20、1.59、1.85 元，对应PE 分别为11.97、9.03、7.77 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：国际贸易摩擦加剧的风险，原料价格大幅上涨的风险，产品景气度下滑的风险，新建项目达产不及预期的风险， 汇率大幅波动的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【10:11 凯莱英(002821)2026年半年报业绩点评：新兴业务表现亮眼 产能支撑业绩高增长】 8月27日给予凯莱英(002821)推荐评级。 投资建议：公司新兴业务进入加速兑现期，盈利能力有望持续提升。该机构预计公司2026-2028年归母净利润为13.5/17.5/22.0亿元，同比增长19.1%、29.5%和26.4%，当前股价对应PE为42/32/26倍，维持“推荐”评级。 风险提示：订单取消的风险；汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发与生产进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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