2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR16达州 : 2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告

时间:2020年06月30日 15:11:06 中财网
原标题:2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR16达州 : 2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告


债券代码:
139278.SH
债券简称:
RP16
达州


1680442.IB
16
达州投资债
01












2016年第一期达州市投资有限公司公司债

2019年度发行人

履约情况及偿债能力分析报告






















发行人:
达州市投资有限公司














主承销商:


国开证券股份有限公司


2020

6




国开证券股份有限公司作为2016年第一期达州市投资有限公司
公司债券(以下简称“16达州投资债01”)的主承销商,按照“发改办
财金【2011】1765号”文的有关规定,对达州市投资有限公司(以下
简称“公司”或“发行人”)2019年度的履约情况及偿债能力进行了跟踪
和分析,具体情况公告如下:

一、发行人基本情况:

中文名称

达州市投资有限公司

中文简称

达州投资

法定代表人

陈珏光

注册地址

四川省达州市通川区文化街

办公地址

四川省达州市通达东路200号

联系人

朱天

联系电话

0818-8030830

传真

0818-2675046

公司网址

http://www.dztzgs.net/

电子信箱

382831690@qq.com





二、本期债券基本要素

1
、发行规模:
7
亿


2
、票面金额:
100



3
、发行价格:
100



4
、债券期限:
10



5
、上市场所:
上海证券交易所;
银行间市场


6
、债券形式:
实名制记账式公司债


7
、票面利率:
3.99
%



8
、起息日

2016

11

4
日,债券存续期内每年的
11

4

为该计息年度的起息日。



9
、付息日

2017
年至
2026
年每年的
11

4
日为上
1
个计息年
度的付息日(如遇国家法定节假日或休息日,则顺延至其后
的第
1

工作日)


10
、兑付日

2019
年至
2026
年每年的
11

4
日(如遇国家法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日)


11
、计息期间
:自
2016

11

4
日起至
2026

11

3



12
、还本付息方式

采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计
息。每年付息一次,自本期债券存续期第
3

4

5

6
年分别按照债
券发行总额
10%
的比例偿还本金,自本期债券存续期第
7

8

9

10
年分别按照债券发行总额
15%
的比例偿还本金,本期债券存续期间后
8
年利息随本金一起支付。



13
、担保情况

发行人以其拥有的
6
宗国有土地
使用权为本期债
券提供抵押担保




14
、信用级别

发行人主体信用
等级

AA
,债项
评级
AA+




15
、募集资金用途

本债券募集资金共
7
亿元

3,028.00
万元用
于经开区公共租赁住房建设项目

3,041.00
万元用于经开区公共租赁
住房建设项目二期工程

26,960.00
万元用于经开区长田新苑棚户区改
造项目二期工程项目

36,971.00
万元用于火车站片区棚户区改造工程
项目。



16
、债权代理人

国开证券股份有限公司






三、发行人履约情况

(一)办理上市或交易流通情况

本期债券于
2016

11

10
日上市
银行间市

,债券简称:
16
达州投资债
01
,债券代码:
1680442
.IB


2016

12

21
日上市
上海证券交易所
,证券简称:
16
达州
01
,证券代码:
139278
.SH




(二)募集资金使用情况

本期债券
募集
资金共
7
亿元,
3,028.00
万元用于经开区公共租赁
住房建设项目

3,041.00
万元用于经开区公共租赁住房建设项目二期
工程

26,960.00
万元用于经开区长田新苑棚户区改造项目二期工程
项目

36,971.00
万元用于火车站片区棚户区改造工程项目。

截至
2019

末,募集资金已全部使用完毕

与募集说明书约定一
致。



(三)还本付息情况

本期债券
付息日为
2017
年至
2026
年每年的
11

4
日(如遇法
定节假日或休息日,则顺延至其后的第
1
个工作日)。截至本报告出
具日,发行人已于
2019

11

4
日按时足额偿付债券利息。

首次兑
付日为
2019

11

4
日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后
的第
1
个工作日)。发行人已于
2019

11

4
日按时足额偿付本金
7
,
000
万元。



(四)信息披露情况

发行人相关信息已在中国债券信息网(
www.chinabond.com.cn

等媒体披露。

报告期

已披露的相关文件及时间如下:


1.
发行
人于
2019

5

9
日在中国债券信息网披露了达州市投
资有限公司公司债
2018
年年度报告。



2
.
发行人于
2019

10

25
日在中国债券信息网披露了
2016

第一期达州市投资有限公司公司债
2019
年付息及兑付公告。




发行人相关信息已在上海证券交易所(
www.sse.com.cn
)等媒体
披露。

报告期
已披露的相关文件及时间如下:


1.
发行人于
2019

4

30
日在
上海证券交易所
披露了
达州市投
资有限公司公司债券财务报告。



2.
发行人于
2019

4

30
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债
2018

年报报告摘要




3.
发行人于
2019

4

30
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债
2018
年年度报告




4.
发行人于
2019

6

25
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债券财务报告




5.
发行人于
2019

6

25
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债券年度报告(
2018
年)更正公告




6.
发行人于
2019

6

25
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债
2018
年年度报告(以此为准)




7.
发行人于
2019

8

28
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公
司债券财务报告




8.
发行人于
2019

8

28
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债
2019
年半年度报告




9.
发行人于
2019

8

28
日在上海证券交易所披露了达州市投
资有限公司公司债
2019
年半年度报告摘要




10.
发行人于
2019

8

28
日在上海证券交易所披露了达州市
投资有限公司法定代表人、董事长发生变动的公告




11.
发行人于
2019

10

25
日在上海证券交易所披露了
2016
年第一期达州市投资有限公司公司债
2019
年付息公告




12.

行人于
2019

10

25
日在上海证券交易所披露了
2016



年第一期达州市投资有限公司公司债
2019
年分期偿还本金的公告
(交易所)




13.

行人于
2019

10

31
日在上海证券交易所披露了
2016
年第一期达州市投资有限公司公司债
2019
年分期偿还本金的提示
性公告




四、发行人偿债能力

中审华会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2019年度的财务
报告进行了审计,并于2020年4月29日出具了标准无保留意见审计报
告(CAC证审字【2020】0284号)。以下所引用的财务数据,非经特
别说明,均引用自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当
参照发行人2019年度完整的经审计的财务报告及其附注。


发行人近两年经审计的主要财务数据及指标:

合并资产负债表主要数据

单位:




项目

2019年末

2018年末

资产总计

3,246,112.23

3,041,256.88

流动资产合计

2,870,369.94

2,691,737.46

负债合计

2,065,415.58

1,828,004.92

流动负债合计

981,182.79

957,076.18

所有者权益合计

1,180,696.70

1,213,251.97





合并利润表主要数据

单位:




项目

2019年度

2018年度

主营业务收入

103,672.71

93,913.86

利润总额

43,835.73


26,218.79


净利润

32,665.24

19,006.39



合并现金流量表主要数据

单位:
万元



项目

2019年度

2018年度

经营活动产生的现金流量净额

38,620.17


7,629.05


投资活动产生的现金流量净额

-
195,197.33


-
248,026.93


筹资活动产生的现金流量净额

182,
785.55


107,926.05


现金及现金等价物净增加额

26,208.39

-132,471.84





发行人近两年财务主要数据和指标

单位:见下表


项目

2019年度/末

2018年度/末

流动比率(倍数)

2.93


2.81


速动比率(倍数)

1.11


1.00


资产负债率(%)

63.63


60.11




注:
1
、流动比率
=
流动资产
/
流动负债


2
、速动比率
=
(流动资产
-
存货)
/
流动负债


3
、资产负债率
=
总负债
/
总资产
*100%




截至2019年末,发行人资产总计324.61亿元,资产总额持续增加。

近两年,公司流动资产规模占比均在85%以上,资产流动强且结构稳
定。


近两年,发行人资产负债率为60.11%、63.63%,虽有所增长但
总体处于合理水平。近两年发行人流动比率分别为2.81、2.93,速动
比率为1.00、1.11,总体来看,流动资产对流动负债的覆盖能力较强,
发行人有较强的偿债能力。


近两年,发行人经营活动现金流量净额分别为7,629.05万元、
38,620.17万元,经营活动产生的现金流保持持续净流入状态。发行人
投资活动现金流量净额分别为-248,026.93万元、-195,197.33万元,均
呈现负值,主要系公司为扩大生产规模,用于购置和建设固定资产的
现金支出增大所致。发行人筹资活动现金流量净额分别为107,926.05
万元和182,785.55万元。为了满足经营规模的扩大和对外投资的需要,
发行人以借款形式进行的融资规模较大。从筹资活动看,近两年来公


司筹资的净现金流呈现正值,且净流入较大,说明公司能够通过外部
融资渠道为持续稳定扩张提供资金支持,整体筹资能力较强。


公司主要从事的是城市基础设施建设行业,是达州市最重要的城
市基础设施建设主体,担负着达州市及经济开发区几乎所有城市基础
设施投融资和建设任务,同时在达州市城市供水、供电、污水处理等
领域都居于行业主导地位,具有区域垄断性。公司收入来源较为多元
化,主要由供电收入、供水收入和工程项目管理费收入构成。公司供
水、供电业务具有一定区域垄断性,随着达州市城区的扩大,供水、
供电业务收入有望稳定增长。同时,公司工程在建项目较多,业务持
续性较好。截至2019年末,发行人利润总额提升67.19%,净利润提升
71.86%,扣除非经常性损益后净利润提升131.9%,主要系水费收入
和其他版块的营业收入出现较大增长,发行人利润水平提高所致。


五、发行人债券发行情况

除本期债券外,发行人公开发行尚未兑付的其他债券信息如下:

债券
/
债务融资工具


名称


起息日期


债券期



待偿还余
额(亿元)


报告期付息
情况


报告期兑付
情况


17
达州投资
PPN001


2017
-
12
-
20


3



5
.00


按期付息


按期兑付


18
达州投资
PPN001


2018
-
03
-
28


3



3
.00


按期付息


按期兑付


18
达州投资
PPN002


2018
-
12
-
29


3



4
.00


按期付息


按期兑付


19
达州投资
PPN001


2019
-
05
-
09


3



6
.00


未到
兑付期


未到
兑付期


19
达州投资
PPN002


2019
-
08
-
14


3



2
.00


未到
兑付期


未到
兑付期


20
达州
02


2020
-
03
-
13


3
+2



10
.00


未到
兑付期


未到
兑付期






六、担保人最新情况

不涉及。




总体来看,公司水、电业务现金回收能力较好,利润水平良好。

公司经济运行平稳,债务风险可控,具有较强偿债能力。


以上情况,特此公告。


(以下无正文。)


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