2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度债权代理事务报告 PR16达州 : 2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度债权代理事务报告

时间:2020年06月30日 15:11:06 中财网
原标题:2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度债权代理事务报告 PR16达州 : 2016年第一期达州市投资有限公司公司债券2019年度债权代理事务报告


债券代码:139278.SH 债券简称:PR16达州

1680442.IB 16达州投资债01











2016年第一期达州市投资有限公司公司债

债权代理事务报告

(2019年度)







发行人:达州市投资有限公司

住所:达州市文化街62号





















债权代理人:国开证券股份有限公司

住所:北京市西城区阜成门外大街29号1-9层







2020年6月




声明



国开证券股份有限公司(以下简称“国开证券”)编制本报告的内容及信息均来
源于达州市投资有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)对外公布的《达州市投资有
限公司公司债券2019年年度报告》等相关信息披露文件、第三方中介机构出具的专
业意见及发行人提供的相关材料。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事
宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为国开证券所作的承诺或声
明。





目录


第一章 本期债券概况...........................................................................................................3
一、债券名称................................................................................................................................. 3
二、债券简称及代码 ...................................................................................................................... 3
三、核准文件及核准规模 .............................................................................................................. 3
四、本期债券的主要条款 .............................................................................................................. 3
第二章 受托管理人/债权代理人履职情况 ..........................................................................5
一、发行人资信情况 ...................................................................................................................... 5
二、担保物资信情况 ...................................................................................................................... 5
三、募集资金使用情况 .................................................................................................................. 6
第三章 发行人2019年度经营及财务状况 .........................................................................7
一、发行人基本情况 ...................................................................................................................... 7
二、发行人2019年度经营情况 .................................................................................................... 7
三、发行人2019年度财务情况 .................................................................................................... 8
第四章 发行人募集资金使用情况 .....................................................................................10
一、本期债券募集资金情况 ........................................................................................................ 10
二、本期债券募集资金实际使用情况 ........................................................................................ 10
三、专项账户开立及运作情况 .................................................................................................... 10
第五章 债券持有人会议召开情况 .....................................................................................11
第六章 内外部增信机制及偿债保障措施 .........................................................................12
第七章 本期债券本息偿付情况 .........................................................................................13
第八章 本期债券跟踪评级情况 .........................................................................................14
第九章 其他事项 .................................................................................................................15
一、发行人的对外担保情况 ........................................................................................................ 15
二、发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项 ............................................................................ 15
三、相关当事人............................................................................................................................ 15
四、其他重大事项 ........................................................................................................................ 15



第一章 本期债券概况



一、债券名称



2016年第一期达州市投资有限公司公司债



二、债券简称及代码



债券简称

代码

16达州投资债01;PR16达州

1680442.IB(银行间债券);139278.SH(上海)





三、核准文件及核准规模



发改企业债券【2016】164号,不超过13亿元。




四、本期债券的主要条款



1、发行规模:7亿

2、票面金额:100元

3、发行价格:100元

4、债券期限:10年

5、上市场所:上海证券交易所;中国银行间交易商协会

6、债券形式:实名制记账式公司债

7、票面利率:3.99%

8、起息日:2016年11月4日,债券存续期内每年的11月4日为该计息年度的起
息日。


9、付息日:2017年至2026年每年的11月4日为上1个计息年度的付息日(如遇
国家法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)

10、兑付日:2019年至2026年每年的11月4日(如遇国家法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第一个工作日)

11、计息期间:自2016年11月4日起至2026年11月3日

12、还本付息方式:采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计息。每年付息一
次,自本期债券存续期第3、4、5、6年分别按照债券发行总额10%的比例偿还本金,
自本期债券存续期第7、8、9、10年分别按照债券发行总额15%的比例偿还本金,本期


债券存续期间后8年利息随本金一起支付。


13、担保情况:发行人以其拥有的6宗国有土地使用权为本期债券提供抵押担保

14、信用级别:发行人长期主体信用登级为AA

15、募集资金用途:本债券募集资金共7亿元:3,028.00万元用于经开区公共租赁
住房建设项目、3,041.00万元用于经开区公共租赁住房建设项目二期工程、26,960.00万
元用于经开区长田新苑棚户区改造项目二期工程项目、36,971.00万元用于火车站片区棚
户区改造工程项目。


16、受托管理人/债权代理人:国开证券股份有限公司






第二章 债权代理人履职情况



报告期内,债权代理人严格依据相关法律、法规、规范性文件及自律规则
的规定以及债权代理协议的约定,持续跟踪发行人的资信状况、募集资金使用
情况、企业债券利息偿付情况、偿债保障措施实施情况等,并督促发行人履行
本期债券募集说明书、债权代理协议中所约定的义务,积极行使债权代理人职
责,维护债券持有人的合法权益。


报告期内,债权代理人持续关注发行人资信情况,监测发行人是否发生重
大事项,按月定期全面检查发行人重大事项发生情况,持续关注发行人各项信
息资料。


同时,国开证券督促发行人严格按照信息披露相关要求,每年在中国债券
信息网、上海证券交易所等媒体上及时披露年报、半年报、付息公告等相关信
息。


国开证券已按照本期债券债权代理协议的要求履行了债权代理人职责。


一、发行人资信情况

截至2019年末,发行人未发生对债券持有人权益有重大影响的事项。


二、担保物资信情况

本期债券发行时,发行人以其拥有的6宗国有土地使用权为本期债券提供
抵押担保。


发行人于2020年3月2日以书面形式向债权代理人抵押监管人国开证券股
份有限公司提交释放部分资产的申请,申请释放达市经国用(2015)第010号、
011号、013号中部分土地共计98,301.56平方米。


根据《2016年第一期达州市投资有限公司公司债募集说明书》、《2015年
达州市投资有限公司公司债券国有土地使用权抵押协议》、《2015年达州市投
资有限公司公司债券国有土地使用权抵押监管协议》、以及《2015年达州市投
资有限公司公司债券债券持有人会议规则》中规定的条件和程序,“在本期债
券存续期期间,如果抵押比超过2.0倍,则抵押人可以要求对超过2.0倍部分的
抵押资产进行增值释放”。16达州投资债01余额63,000万元。按照事先约定,
公司16达州01债抵押资产评估价值不低于131,027.40万元(一年期本息和


65,513.70万元×2.0)。


发行人已于2020年4月19日完成了相关抵押物释放手续,符合事先约定,
抵押倍数2.02倍,抵押物情况如下:

编号

土地权属证明

地类(用途)

使用权面
积(㎡)

抵押面积
(㎡)

评估总价

(万元)

1

川(2020)达川区不动产权第0002079


商业服务业

45,749.41

45,749.41

33,108.85

2

川(2020)达川区不动产权第0002077


商业服务业

23,842.40

23,842.40

17,242.82

3

川(2020)达川区不动产权第0002078


商业服务业

35,869.30

35,869.30

25,958.61

4

达州市国用(2015)第08893号

商业服务业

33,334.60

33,334.60

21,654.16

5

达州市国用(2015)第08894号

商业服务业

33,333.70

33,333.70

21,653.57

6

达州市国用(2015)第09605号

商业服务业

19,813.00

19,813.00

12,870.52



合计



191,942.41

191,942.40

132,488.53





本期债券释放部分土地抵押物后债项评级仍为AA+。


以上情况发行人及债券代理人已进行公开披露。




三、募集资金使用情况

本期债券募集资金共7亿元,3,028.00万元用于经开区公共租赁住房建设项
目、3,041.00万元用于经开区公共租赁住房建设项目二期工程、26,960.00万元用
于经开区长田新苑棚户区改造项目二期工程项目、36,971.00万元用于火车站片
区棚户区改造工程项目。


截至2019年末,募集资金使用完毕,符合募集说明书约定。





第三章 发行人2019年度经营及财务状况



一、发行人基本情况

公司是达州市人民政府于2001年3月批准成立的国有企业,现由达州市国
有资产监督管理委员会履行出资人职责,是达州市最大的政府类投融资主体。

公司主要从事的是城市基础设施建设行业,是达州市最重要的城市基础设施建
设主体,担负着达州市及经济开发区几乎所有城市基础设施投融资和建设任务,
同时在达州市城市供水、供电、污水处理等领域都居于行业主导地位。公司是
达州市最主要的、经济开发区唯一的市政道路建设企业。自成立以来,公司本
部及子公司先后实施了达州市及经济开发区内的市政中心、达州市特勤消防站、
长田隧道、百花水库溢洪道工程、环城路工程、金龙立交、铁路专用线拆迁、
七河路工程等重点工程项目,实现了与成都、重庆在基础设施、产业布局等方
面的有效对接,为达州市融入成渝经济圈及达州经济的发展做出了突出贡献。


二、发行人2019年度经营情况

公司是达州市重要的公共资源运营和基础设施建设主体,主要职能是受市
政府委托,从事城市基础设施和重点工程建设项目的融资、筹资、投资等资本
运作,管理和营运城市公共资源等。公司经营业务主要包括:电力、用水、市
政工程建设、客房出租及餐饮等领域。


发行人2019年度各业务板块收入情况如下:

单位:万元币种:人民币

业务板块

2019年度

2018年度

收入

成本

毛利率

(%)

收入占比
(%)

收入

成本

毛利率
(%)

收入占比
(%)

主营业务

















其中:水费

18,997.14

15,429.56

18.78

18.32

14,543.29

13,827.95

4.92

15.49

水管安装

8,034.98

4,308.59

46.38

7.75

7,608.52

1,052.87

86.16

8.10

电费

55,709.48

42,188.17

24.27

53.74

60,888.77

47,553.47

21.90

64.83

房屋销售

80.55

-

100.00

0.08

581.12

35.73

93.85

0.62

工程项目管理费

4,875.58

-

100.00

4.70

4,320.66

-

100.00

4.60

客房出租及餐饮

2,289.59

552.01

75.89

2.21

2,129.14

563.76

73.52

2.27

房屋租赁

2,196.04

147.74

93.27

2.12

1,913.20

102.00

94.67

2.04

其他业务

11,489.34

9,012.29

21.56

11.08

1,929.16

379.25

80.34

2.05

合计

103,672.71

71,638.35

30.90

-

93,913.86

63,515.03

32.37

-






2018-2019年度,公司水费收入规模分别为14,543.29万元和18,997.14万元,
增幅30.62%。水费收入毛利率分别为4.92%和18.87%,增幅281.80%,主要系
水费单价实行阶梯计费,造成收入增加,维修维护成本小幅增加。


2018-2019年度,公司水管安装成本分别为1,052.87万元和4,308.59万元,
增幅309.22%。2018-2019年度,水管安装毛利率分别为86.16%和46.38%,降
幅46.18%,主要系项目增加,材料及人工成本增加。


2018-2019年度,公司房屋销售收入分别为581.12万元和80.55万元,降幅
86.14%。房屋销售成本分别为35.73万元和0.00万元,降幅100.00%,主要系市
场行情影响。


2018-2019年度,公司房屋租赁成本分别为102.00万元和147.74万元,增幅
44.85%,主要系部分重新装修,成本增加。


三、发行人2019年度财务情况

发行人2019年主要会计数据和财务指标:

单位:万元 币种:人民币

序号

项目

2019年末

2018年末

变动比例

(%)

1

总资产

3,246,112.23

3,041,256.88

6.74

2

总负债

2,065,415.54

1,828,004.92

12.99

3

净资产

1,180,696.69

1,213,251.97

-2.68

4

归属母公司股东的净资产

1,159,301.73

1,192,551.25

-2.79

5

资产负债率(%)

63.63

60.11

5.86

6

扣除商誉及无形资产后的资产
负债率(%)

63.89

60.36

5.85

7

流动比率

2.93

2.81

4.02

8

速动比率

1.11

1.00

10.59

9

期末现金及现金等价物余额

342,444.50

316,236.10

8.29





序号

项目

2019年度

2018年度

变动比
例(%


变动比例超过
30%的,说明原因

1

营业收入

103,672.71

93,913.86

10.39



2

营业成本

71,638.35

63,515.03

12.79



3

利润总额

43,835.73

26,218.79

67.19

主要系水费收入和
其他版块的营业收
入出现较大增长,
发行人利润水平提
高所致




序号

项目

2019年度

2018年度

变动比
例(%


变动比例超过
30%的,说明原因

4

净利润

32,665.24

19,006.39

71.86

同上

5

扣除非经常性损益后净利润

39,338.88

16,963.57

131.90

同上

6

归属母公司股东的净利润

31,814.10

19,388.79

64.09

同上

7

息税折旧摊销前利润(
EBITDA)

55,691.33

40,097.54

38.89

同上

8

经营活动产生的现金流净额

38,620.17

7,629.05

406.23

主要系增加财政补
助收入,导致收到
其他与经营活动有
关的现金规模增加
所致

9

投资活动产生的现金流净额

-
195,197.33

-248,026.93

-21.30



10

筹资活动产生的现金流净额

182,785.55

107,926.05

69.36

主要系报告期内发
行人借款到期规模
较2018年度减小
,发行人偿还债务
支付的现金规模减
小所致。


11

应收账款周转率

3.01

2.98

1.01



12

存货周转率

0.04

0.04

-



13

EBITDA全部债务比

0.05

0.04

25.00



14

利息保障倍数

15.34

7.22

112.47

利息支出减少

15

现金利息保障倍数

19.53

2.92

569.33

利息支出减少

16

EBITDA利息倍数

3.81

2.18

74.77

收入规模增大,财
务费用中的利息支
出金额减少

17

贷款偿还率(%)

100.00

100.00

-



18

利息偿付率(%)

100.00

100.00

-












第四章 发行人募集资金使用情况

一、本期债券募集资金情况

本债券募集资金共7亿元:3,028.00万元用于经开区公共租赁住房建设项目;
3,041.00万元用于经开区公共租赁住房建设项目二期工程;26,960.00万元用于经
开区长田新苑棚户区改造项目二期工程项目;36,971.00万元用于火车站片区棚
户区改造工程项目。


二、本期债券募集资金实际使用情况

截至2019年末,本期债券募集资金均已按照募集说明书约定使用完毕。


三、专项账户开立及运作情况

发行人开立了募集资金专项账户,严格按照募集说明书的有关约定兑付兑
息。募集资金专项账户的提取履行了公司募集资金管理制度,资金使用与募集
说明书的承诺一致。





第五章 债券持有人会议召开情况

2019年度,发行人未发生需召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有人会议。





第六章 内外部增信机制及偿债保障措施



本期债券发行时,发行人以其拥有的6宗国有土地使用权为本期债券提供抵押担
保,债项评级AA+。


发行人目前抵押6宗土地,面积共计191,942.40平方米,评估价格132,488.53万
元,抵押比率2.02倍,详情如下:




土地权属证明

地类(用途)

使用权面积
(㎡)

抵押面积
(㎡)

评估总价

(万元)

1

川(2020)达川区不动产权第0002079号

商业服务业

45,749.41

45,749.41

33,108.85

2

川(2020)达川区不动产权第0002077号

商业服务业

23,842.40

23,842.40

17,242.82

3

川(2020)达川区不动产权第0002078号

商业服务业

35,869.30

35,869.30

25,958.61

4

达州市国用(2015)第08893号

商业服务业

33,334.60

33,334.60

21,654.16

5

达州市国用(2015)第08894号

商业服务业

33,333.70

33,333.70

21,653.57

6

达州市国用(2015)第09605号

商业服务业

19,813.00

19,813.00

12,870.52



合计



191,942.41

191,942.40

132,488.53





本期债券释放部分土地抵押物后债项评级仍为AA+。


以上情况发行人及债权代理人已进行公开披露。





第七章 本期债券本息偿付情况

本期债券付息日为2017年至2026年每年的11月4日(如遇法定节假日或休息日,
则顺延至其后的第1个工作日)。报告期内,发行人已于2019年11月4日按时足额
偿付债券利息。


本期债券首次兑付日为2019年11月4日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至
其后的第1个工作日)。发行人已于2019年11月4日按时足额偿付本金7,000万元。









第八章 本期债券跟踪评级情况



根据中证鹏元资信评估股份有限公司2019年6月28日公布的《2016年第一期、
第二期达州市投资有限公司公司债券2019年跟踪信用评级报告(两期一起)》,达州
市投资有限公司主体评级AA,评级展望为稳定。“16达州投资债01”、“16达州投
资债02”信用等级均维持为AA+。





第九章 其他事项



一、发行人的对外担保情况

截至2019年末,发行人尚未履行及未履行完毕的对外担保的余额为238,800.00万
元。


二、发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项

2019年,发行人不存在重大诉讼、仲裁事项。


三、相关当事人

2019年,本期公司债券的债权代理人和资信评级机构均未发生变动。


四、其他重大事项

2019年,发行人未发生其他重大事项。





  中财网
各版头条
pop up description layer