2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR临开债 : 2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券2019年度发行人履约情况.

时间:2020年06月30日 15:11:05 中财网
原标题:2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR临开债 : 2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券2019年度发行人履约情况..


债券代码:1480113.IB/124701.SH 债券简称:PR临开债
2014年浙江省临安经济开发区投资建设
有限公司公司债券2019年度发行人
履约情况及偿债能力分析报告
发行人:
浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公

主承销商:
(注册地址:杭州市江干区五星路201 号)
2020 年6 月

2
重要声明
浙商证券股份有限公司(以下简称“浙商证券”)编制本报告的内
容及信息均来源于浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司(以下简
称“发行人”、“公司”)对外公布的《浙江杭州青山湖科技城投资集团
有限公司公司债券2019年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三
方中介机构出具的专业意见以及发行人向浙商证券提供的其他材料。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资
者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作
浙商证券所作的承诺或声明。


3
浙商证券股份有限公司(以下简称“浙商证券”)作为2014浙江
省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券(以下简称“PR临开
债”、“14临开债”或“本期债券”)的主承销商,按照《国家发展改革
委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》
(发改办财金[2011]1765号)文件的有关规定,对浙江杭州青山湖科
技城投资集团有限公司(以下简称“公司”或“发行人”)2019年度的履
约情况及偿债能力进行了跟踪和分析,具体情况公告如下:
一、本期债券基本要素
(一)债券名称:2014浙江省临安经济开发区投资建设有限公司
公司债券(简称:PR临开债、14临开债)。

(二)发行人:浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司。

(三)发行总额:人民币10亿元。

(四)债券期限及利率:本期债券为7 年期固定利率债券,本期
债券票面利率为7.90%,在该品种债券存续期内固定不变,采取单利
按年计息,不计复利。本期债券每年付息一次,同时设置本金提前偿
付条款,在本期债券存续期的最后五年,即第三年末起至第七年末,
逐年分别按照发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本
金,最后五年每年的利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付
息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

(五)债券票面金额:本期债券票面金额为100元。

(六)上市场所:上海证券交易所、银行间市场。

(七)债券担保:本期债券无担保。

二、发行人履约情况
(一)办理上市或交易流通情况

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发行人已按照本期债券募集说明书的约定,于发行结束后向有关
主管部门提出上市交易流通申请,并于2014年5月12日在全国银行间
债券市场上市流通,简称“PR临开债”,债券代码为1480113;2014年6
月25日在上海证券交易所上市流通,简称“PR临开债”,债券代码为
124701。

(二)募集资金使用情况
公司于2014年4月23日依据发改财金〔2013〕2430号文件核准,
发行了总额10亿元人民币的2014浙江省临安经济开发区投资建设有
限公司公司债券。根据国家发改委核准、募集说明书约定,“PR临开
债”所募资金中的5.00亿元用于青山湖大园新城(危、旧房改造)建
设项目,剩余5.00亿元用于青山湖科技城大园新城(危、旧房改造)
南区建设项目。

目前募集资金已全部用于国家发改委核准用途,与募集说明书中
约定一致。截至本报告出具日,本期债券募集资金已全部使用完毕。

(三)还本付息情况
本期债券的付息日为2014年至2021年每年的4月23日(如遇国家
法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日)。发行人已通
过债券托管机构按时足额支付了2014-2019年度应付利息,并按照募
集说明书约定于2017年、2018年、2019年偿还了部分本金。发行人不
存在应付本息未付的情况。

(四)信息披露情况
2019 年以来,发行人相关信息已在中国货币网
(www.chinamoney.com.cn)及上海证券交易所(www.sse.com.cn)
披露,已披露的相关文件包括但不限于如下:
1、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司控股股东或实际

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控制人发生变更公告》
2、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司聘请的中介机构
发生变更的公告》
3、《2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债
2019年分期偿还本金的提示性公告》
4、《2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债
2019年付息公告》
5、《2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债
2019年分期偿还本金兑付公告》
6、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2018年
年度报告》
7、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2018年
年度报告摘要》
8、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2018年
年度财务报告及附注》
9、《2014年浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债
2019年跟踪信用评级报告》
10、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司当年累计新增借
款超过上年末净资产百分之二十的公告》
11、《浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司当年累计新增借
款超过上年末净资产的百分之四十公告》
12、《2017年浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司城市地下
综合管廊建设专项债券2019年付息公告》
13、《2014浙江省临开经济开发区投资建设有限公司公司债
2018年度发行人履约情况及偿债能力分析报告》

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14、2014年浙江省临安经济开发区投资建设有限公司公司债券债
权代理事务报告(2018年度)
15、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司董事长及总经理发
生变动的公告
16、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司关于公司名称变更
及债务承继的公告
17、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2019年半
年度报告
18、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2019年半
年度报告摘要
19、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2019年半年度财务
报告
20、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司当年累计新增借款
超过上年末净资产百分之二十的公告
21、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司当年累计新增借款
超过上年末净资产百分之二十的公告
22、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2019年审计报告
23、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2019年年
度报告
24、浙江杭州青山湖科技城投资祭坛有限公司公司债券2019年年
度财务报告及附注
25、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公司债券2019年年
度报告摘要
26、浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司2020年第一期财务
报表

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三、发行人偿债能力
华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2018年度的财
务报告进行了审计,出具了会审字(2019)3783号标准无保留意见的
审计报告;容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人2019年度的
财务报告进行了审计,出具了容诚审字(2020)310Z0368号标准无保
留意见的审计报告。以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引用
以上审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人各年
度完整的经审计的财务报告及其附注。

发行人2018年至2019年经审计的主要财务数据及指标:
合并资产负债表主要数据
单位:人民币万元、%
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 增减变动(%) 30%以上变动原因
货币资金 120,593.01 243,039.73 -50.37
本期取得借款金额
及收到其他与筹资
活动有关的现金较
上年减少,筹资活
动现金流入较上年
减少19.36亿元,
筹资活动现金流出
较上年增加4.9亿
元。

预付款项 200,687.30 148,830.95 34.88
主要系预付拆迁安
置款,由于拆迁项
目未完成结算,暂
不结转。

其他应收款 119,002.20 77,834.90 52.96
主要系应收杭州易
辰汽车工业有限公
司借款
存货 1,410,471.95 1,206,867.25 16.87 -
可供出售金融资

94,900.00 153,900.00 -38.34
对杭州易辰汽车工
业有限公司投资减
少,减少的6.5亿
元转为其他应收款

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投资性房地产 224,506.63 148391.84 51.28
主要系本期购置,
固定资产及在建工
程转入导致
在建工程 276,512.31 179,165.89 54.30
主要系人才公寓、
滨河产业园、雅观
产业园、青航人才
公投入增加
资产合计 2,565,990.59 2,185,278.89 17.42% -
预收款项 121,980.05 106,909.72 14.13 -
其他应付款 65,281.80 60,951.12 7.05 -
一年内到期的非
流动负债
206,613.92 181,062.54 14.08
-
长期借款 578,177.00 458,918.00 26.00 -
应付债券 565,992.47 532,694.16 6.25 -
长期应付款 65,281.80 104,820.44 -42.75
主要系归还长期应
付款中部分融资租
赁借款
负债合计 1,665,037.60 1,476,023.77 12.81% -
归属于母公司股
东的所有者权益
合计
847,760.80 655,857.22 29.26%
-
所有者权益合计 900,952.99 709,255.13 27.03% -
合并利润表主要数据
单位:人民币万元、%
项目 2019 年度 2018 年度 增减变动
30%以上变动原

营业总收入 86,874.36 114,441.80 -24.09 -
营业利润 12,993.30 12,275.88 5.84 -
利润总额 12,959.88 12,137.48 6.78 -
净利润 11,225.01 10,146.70 10.63 -
归属于母公司所有
者的净利润
11,430.72 9,477.03 20.62
-
合并现金流量表主要数据

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单位:人民币万元、%
项目 2019年度 2018年度 增减变动 30%以上变动原因
经营活动产生
的现金流量净

-30,039.86 20,655.69 -245.33
收到外部经营性往来现金大幅
减少
投资活动产生
的现金流量净

-143,608.38 -208,786.55 31.22
较上年降低对外投资金额,投
资支付的现金减少
筹资活动产生
的现金流量净

51,201.52 293,626.60 -82.56
2018年收到临安区财政局拨入
的专项资金以及银行存款中1
亿元受限资产解除,2019年无
相关发生
2018年至2019年财务主要数据和指标
项目 2019年末 2018年末 变动比例
流动比率(倍) 4.41 4.53 -2.65%
速动比率(倍) 1.11 1.35 -17.78%
资产负债率(%) 64.89 67.54 -3.92%
贷款偿还率(%) 100 100 -
利息偿付率(%) 100 100 -
(一)偿债能力财务指标分析
2018年至2019年末,发行人负债总额分别为1,476,023.77万元、
1,665,037.60万元。其中,非流动负债是发行人总负债的主要组成部
分,分别为1,096,499.76万元、1,237,965.27万元,在总负债中占比分
别为74.29%、74.35%。

2018年至2019年末,发行人流动比率分别为4.41、4.53,速动比
率分别为1.11、1.35。发行人资产流动性较好,短期偿债能力较好。

2018年至2019年末,发行人资产负债率分别为67.54%、64.89%,
处于较为合理的水平。发行人资产负债结构较为合理,具备一定的长
期偿债能力。

总体来看,发行人短期偿债能力较为稳定、负债水平尚可、负债

10
结构较为合理,具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和
盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。

(二)盈利能力及现金流情况
2018年至2019年,发行人营业收入分别为114,441.80万元、
86,874.36万元,发行人报告期内收入下降,主要系2018年拆迁户集中
选房,而2019年选房进入尾声致使收入同比上期下降所致;净利润分
别为10,146.70万元、11,225.01万元。

发行人经营活动现金净流量分别为20,655.69万元、-30,039.86万
元。2018年至2019年经营活动现金净流量由正转负,主要系收到外部
经营性往来现金大幅减少所致。

2018年至2019年,发行人投资活动现金净流量分别为-208,786.55
万元、-143,608.38万元。发行人投资活动现金净流量为负,是由于发
行人承担着基础设施建设任务,购建固定资产、无形资产和其他长期
资产所支付的现金和投资支付的现金较多。

2018年至2019年,发行人筹资活动现金净流量分别为293,626.60
万元、51,201.52万元。从2018年至2019年平均水平来看,发行人具有
较强的融资能力,公司的现金流基本能满足投资及经营活动的需要。

四、发行人最新债券发行情况
2019年度,发行人发行了浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公
司2019年度第一期定向债务融资工具,2019年11月14日发行,发行规
模10亿元,期限5年(附第3年末发行人调整票面利率选择权及投资者
回售选择权)。

截至本报告出具日,除上述债券外,发行人其他已发行存续期内
的债券信息如下:
其他已发行存续期内债券信息
单位:亿元

11
债券简称 起息日 到期日 期限 余额 偿还情况
PR临开债 2014-04-23 2021-04-23 7年 2 部分偿付
16临开债 2016-03-10 2021-03-10 5(3+1+1)
年 7.4 已回售0.6亿元
17科投专项债 2017-06-30 2024-06-30 7年 9.10 尚未到兑付期
18科投01 2018-03-20 2021-03-20 3年 7.90 已回售0.1亿元
18科投02 2018-12-03 2023-12-03 5(2+3)年 17.00 尚未到兑付期
20青山湖科CP001 2020-03-02 2020-09-18 0.54 2.00 尚未到兑付期
20科投01 2020-03-10 2025-03-10 5(3+2)年 6.00 尚未到兑付期
20青山湖PPN001 2020-05-22 2025-05-22 5(3+2)年 10.00 尚未到兑付期
截至本报告出具日,发行人已发行债券不存在延迟支付本息的情
况。

五、担保人最新情况
本期债券无担保。

六、总结
综上所述,发行人短期偿债能力较为稳定、负债水平不高、负债
结构较为合理,具备较强的偿债能力。发行人良好的业务发展前景和
盈利能力也为公司未来的债务偿还提供了良好的保障。总体上发行人
对本期债券本息具有良好的偿付能力。

以上情况,特此公告。

(以下无正文)

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