2017年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度) 17天台债 : 2017年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度)

时间:2020年06月30日 15:11:03 中财网
原标题:2017年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度) 17天台债 : 2017年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度)


债券代码:1780369.IB/127707.SH 债券简称:17天台债
2017 年浙江省天台县国有资产经营
有限公司公司债
债权代理事务报告
(2019 年度)
债权代理人:
浙商证券股份有限公司
二零二零年六月

1
重要声明
浙商证券股份有限公司(以下简称“浙商证券”)编制本报告的内容及信息
均来源于浙江省天台县国有资产经营有限公司(以下简称“发行人”、“公司”)
对外公布的《浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券2019年年度报告》等
相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见以及发行人向浙商证券
提供的其他材料。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关
事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为浙商证券所作的承诺
或声明。


2
目录
重要声明 ................................................................................................................................... 1
目录 ........................................................................................................................................... 2
第一章 本期公司债券概况 ................................................................................................. 4
一、核准文件和核准规模 .................................................................................................... 4
二、债券名称 ........................................................................................................................ 4
三、债券简称及代码 ............................................................................................................ 4
四、发行主体 ........................................................................................................................ 4
五、债券期限 ........................................................................................................................ 4
六、发行规模 ........................................................................................................................ 5
七、债券利率 ........................................................................................................................ 5
八、还本付息的期限和方式 ................................................................................................ 5
九、担保方式 ........................................................................................................................ 5
十、发行时信用级别 ............................................................................................................ 5
十一、跟踪评级结果 ............................................................................................................ 6
十二、债权代理人 ................................................................................................................ 6
第二章 发行人经营和财务状况 ......................................................................................... 7
一、发行人基本情况 ............................................................................................................ 7
二、发行人2019年度经营情况 .......................................................................................... 8
三、发行人2019年度财务情况 .......................................................................................... 9
(一)合并资产负债表主要数据 .................................................................................... 9
(二)合并利润表主要数据 ............................................................................................ 9
(三)合并现金流量表主要数据 .................................................................................. 10
第三章 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情况 .................................................. 12
一、本期公司债券募集资金情况 ...................................................................................... 12
二、本期公司债券募集资金实际使用情况 ...................................................................... 12

3
三、专项账户运作情况 ...................................................................................................... 12
第四章 增信机制及偿债保障措施情况 .............................................................................. 13
第五章 本期公司债券本息偿付情况 .................................................................................. 14
第六章 募集说明书中约定的其他义务的执行情况 .......................................................... 15
第七章 重大事项基本情况及处理结果 .............................................................................. 16
第八章 债券持有人会议召开的情况 .................................................................................. 17
第九章 债权代理人职责履行情况 ........................................................................................ 18
第十章 其他情况 .................................................................................................................. 19
一、授信情况 ...................................................................................................................... 19
二、对外担保情况 .............................................................................................................. 19
三、资产受限情况 .............................................................................................................. 19
四、信息披露负责人的变动情况 ...................................................................................... 19

4
第一章 本期公司债券概况
一、核准文件和核准规模
2017年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券(以下简称“本期债券”
或“17 天台债”)业经国家发展和改革委员会发改企业债券[2017]251 号文件核准
发行,核准规模为债券面值不超过人民币7 亿元。

二、债券名称
2017 年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债
三、债券简称及代码
本期债券于2017 年11 月27 日在全国银行间债券市场上市流通,简称“17
天台债”,证券代码为1780369;2017 年12 月8 日在上海证券交易所上市流通,
简称“17 天台债”,证券代码为127707。

四、发行主体
浙江省天台县国有资产经营有限公司。

五、债券期限
“17 天台债”为7 年期固定利率债券。


5
六、发行规模
“17 天台债”发行规模为7 亿元。

七、债券利率
“17 天台债”票面利率为6.50%。采用单利按年计息,不计复利。

八、还本付息的期限和方式
本次债券的付息日期为2018 年至2024 年间每年的11 月22 日(如遇法定节
假日,顺延至其后第一个工作日)。本期债券票面利率为6.50%,在债券存续期
内固定不变,采取单利按年计息,不计复利。本期债券每年付息一次,同时设置
本金提前偿付条款,在本期债券存续期的最后五年,即第三年末起至第七年末,
逐年分别按照发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金,最后五
年每年的利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本
金自兑付日起不另计利息。

截至本报告出具之日,2019 年11 月22 日已完成2019 年度付息。

九、担保方式
本期债券由台州市基础设施建设投资集团有限公司提供不可撤销连带责任
保证,保证人主体长期信用评级为AA+。担保人已于2019 年5 月更名为台州市
城市建设投资发展集团有限公司。

十、发行时信用级别
发行时,发行人的主体信用等级为AA-,评级展望稳定,17 天台债债券评

6
级AA+。

十一、跟踪评级结果
根据东方金诚国际信用评估有限公司2019 年6 月24 日公告的《浙江省天台
县国有资产经营有限公司主体及“17天台债/17天台债”2019年度跟踪评级报告》,
发行人的主体信用等级为AA,评级展望稳定,17 天台债债券评级AA+。

十二、债权代理人
“17 天台债”的债权代理人为浙商证券股份有限公司。


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第二章 发行人经营和财务状况
一、发行人基本情况
发行人成立于1995 年1 月14 日,系经天台县人民政府批准,由天台县人民
政府全额出资成立的国有独资公司,是天台县着力打造的国有资产运营主体,承
担着天台县基础设施建设、土地开发、交通运输等项目的投资、融资、运营和管
理职能。

公司于1998 年设立分公司,天台县交通发展实业有限公司材料供应站。总
公司名称于2002 年6 月26 号变更为天台县国有资产经营有限公司,投资主体为
天台县人民政府,以天台县交通发展实业公司的净资产作为注册资本,注册资本
金为5,000 万元人民币,已由天台天信会计师事务所审验,并出具天信事[2002]
第118号验资报告。其后,公司名称于2003 年5 月23 号更名为浙江省天台县国
有资产经营有限公司。

2003年11月,根据天台县人民政府天政函[2003]94 号文件和修改后章程的
规定,公司新增的注册资本为25,000 万元。其中:以飞鹤公园土地使用权出资
23,703.33 万元,资本公积转增资本1,296.67 万元。变更后的注册资本为30,000
万元,转增资本已经天台天信会计师事务所审验,并出具天信会验[2003]第233
号验资报告。

2019年5 月10 日,发行人股东由天台县人民政府变更为天台县国有资产管
理局。

发行人现持有天台县行政审批局颁发的《营业执照》,统一社会信用代码为
913310231480839069。

发行人经营范围:经济开发区的开发、经营;招商引资;土地整理、开发;物业
管理;城市基础设施投资,国有资产投资经营管理。


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二、发行人2019年度经营情况
(一)总体经营情况
目前公司已经形成了以城市基础设施建设、土地开发整理、公共交通运输等
为主的业务发展框架。2019 年,发行人主营业务收入稳步增长。房产销售收入
及建材销售收入板块增长幅度较大,收入的增长主要来源于报告期内房屋销售增
加以及基础设施建设业务的增加。

(二)主营业务分行业、产品情况表
1、分行业情况表
单位:人民币万元
分产品或
分服务
营业收入 营业成本
毛利率
(%)
营业收入
比上年同
期增减
(%)
营业成本
比上年同
期增减
(%)
毛利率比
上年同期
增减(%)
土地一级
开发
145,927.31 97,361.19 33.28 -14.68 -22.91 27.23
客运服务 9,713.34 11,362.49 -16.98 11.33 14.16 20.56
培训服务 273.80 302.05 -10.32 -17.61 7.17 -167.95
旅游服务 154.43 139.15 9.90 -42.56 -42.15 -6.06
车辆租赁
服务
1.92 298.62 -15,453.13 3.76 1.16 -2.52
房产销售 67,378.04 75,511.90 -12.07 19.35 29.75 291.76
建材销售 13,488.65 8,282.19 38.60 82.62 54.42 40.94
咨询服务 693.58 315.14 54.56 5,461.31 - -45.44
维修服务 377.72 290.85 23.00 89.54 120.64 -32.06
工业固废
处置
322.98 440.31 -36.33 555.54 - -136.33
基础设施
建设
29,652.21 25,555.55 13.82 - - -
其他 1,282.56 1,127.14 12.12 -8.91 66.46 -76.65
合计 269,266.54 220,986.58 17.93 9.52 9.71 -0.80

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三、发行人2019年度财务情况
(一)合并资产负债表主要数据
单位:人民币万元、%
项目 2019年12月31日 2018年12月31日 增减变动比例 30%以上变动原因
货币资金 136,649.85 65,295.41 109.28
主要系银行存款增加所
致。

应收票据及应收
账款
151,016.88 95,183.21 58.66
主要系土地出让收入增
加,财政局未及时拨付
资金所致。

预付款项 247.33 614.90 -59.78
交投建材公司于2019
年4月股权划出。

其他应收款 324,944.41 307,716.09 5.60 -
存货 978,173.19 936,889.51 4.41 -
可供出售金融资

42,885.49 39,526.85 8.50 -
持有至到期投资 10,000.00 10,000.00 0.00 -
长期应收款 32,284.93 17,199.00 87.71
主要系来自台州市铁路
建设投资有限公司的长
期应收款增加所致。

长期股权投资 1,761.96 606.01 190.75
主要系对联营企业的投
资增加所致。

固定资产 36,201.35 40,334.55 -10.25 -
在建工程 13,808.06 1,379.76 900.76
坦头物业园、温泉项目
和研发中心项目投入增
加。

资产合计 1,763,860.65 1,545,592.00 14.12 -
短期借款 39,249.30 26,188.38 49.87
主要系保证借款增加所
致。

应付票据及应付
账款
34,156.32 34,293.93 -0.40
主要系一年以内应付账
款增加所致。

其他应付款 391,412.06 337,670.77 15.92 -
一年内到期的非
流动负债
108,705.67 87,571.41 24.13 -
长期借款 235,460.00 244,470.00 -3.69 -

10
应付债券 151,140.86 85,508.55 76.76
主要系19天台01发行
所致。

长期应付款 142,230.47 103,156.34 37.88
主要系保障性安居工程
专项资金增加所致。

负债合计 1,109,203.23 924,074.63 20.03 -
归属于母公司股
东的所有者权益
合计
577,980.96 620,255.78 -6.82
-
所有者权益合计 654,657.42 621,517.38 5.33 -
(二)合并利润表主要数据
单位:人民币万元、%
项目 2019 年度 2018 年度 增减变动比例 30%以上变动原因
营业总收入 269,266.54 245,869.51 9.52 -
营业利润 22,823.35 19,566.18 16.65 -
利润总额 22,933.44 19,739.26 16.18 -
净利润 22,079.40 19,379.80 13.93 -
归属于母公司所有者的净利润 10,618.70 19,454.18 -45.42
基投公司40%股权划
转到天台国运公司
(三)合并现金流量表主要数据
单位:人民币万元、%
项目 2019年度 2018年度 增减变动 30%以上变动原因
经营活动产生的现金流量净

-10,500.36 -48,148.57 -78.19
2019年支付企业间往来款减少
投资活动产生的现金流量净

-45,124.26 -9,906.89 355.48
处置子公司支付的现金增加
筹资活动产生的现金流量净

128,979.06 6,318.92 1,941.16
企业间资金往来款以及其他与
筹资活动有关的现金收入增加
根据发行人2019 年度报告,截至2019 年12 月31 日,发行人合并财务报表
总资产为1,763,860.65 万元,较2018 年末增加14.12%;所有者权益合计为
654,657.42万元,较2018 年末增加5.33%。

发行人2019 年度营业收入为269,266.54万元,净利润为22,079.40 万元。公
司2019年营业收入较上年增长9.52%,2019 年净利润较上年增长13.93%,主要

11
系房产销售和基础设施建设收入大幅上升所致。

2018年至2019年,发行人经营活动现金净流量分别为-48,148.57万元、
-10,500.36万元。发行人2019年经营活动现金净流量较2018年增加78.19%,主要
系公司2019年支付企业间经营性往来款减少所致。

2018 年至2019 年,发行人投资活动现金净流量分别为-9,906.89 万元、
-45,124.26 万元。发行人2019 年投资活动现金净流量较2018 年下降355.48%,
主要系处置子公司支付的现金增加所致。

发行人2019 年筹资活动产生现金流量净额为128,979.06 万元,同比增长
1,941.16%,主要系企业间资金往来款以及其他与筹资活动有关的现金收入增加
所致。这些资金为公司未来扩展业务规模、拓展融资渠道做出了重要贡献,而充
足的储备资金又为公司未来业务的稳健发展提供了可靠的保障。

截至2018 年末和2019 年末,公司合并口径资产负债率分别为59.79%、
62.88%。考虑到公司作为浙江省天台县重要的基础设施建设投融资主体,近年来
持续获得政府财政补贴、税收优惠等方面的支持,外部偿债来源稳定,长期偿债
能力较强。


12
第三章 发行人募集资金使用情况及专项账户运作情

一、本期公司债券募集资金情况
公司于2017 年11月22 日依据发改企业债券[2017]251 号文件核准,发行了
总额7 亿元人民币的2017 年浙江省天台县国有资产经营有限公司公司债券。

二、本期公司债券募集资金实际使用情况
根据国家发改委核准、募集说明书约定,“17 天台债”募集资金用途为:
其中3.5亿元用于始丰新城玉湖区块城中村改造一期项目建设,3.5 亿元用于始
丰新城官塘蔡区块城中村改造一期项目A 地块建设。目前募集资金已全部用于
国家发改委核准用途,与募集说明书中约定一致。截至2019 年12 月31 日,发
行人已使用完毕。

三、专项账户运作情况
发行人发行的公司债券“17 天台债”在宁波银行台州分行设立了专项偿债账
户。依据《资金监管协议》的约定,账户及资金监管人对“偿债账户”和“募集资
金使用专项账户”进行监管,以确保上述账户中资金的独立和安全,依法保护债
券持有人的权益。监管人已严格按照《资金监管协议》赋予的权利及义务,对发
行人在监管人处开立的“偿债账户”和“募集资金使用专项账户”进行监管。目前上
述账户运转正常,发行人己按照相关协议的要求履行义务。


13
第四章 增信机制及偿债保障措施情况
本期债券由台州市基础设施建设投资集团有限公司提供不可撤销连带责任
保证,保证人主体长期信用评级为AA+。担保人已于2019 年5 月更名为台州市
城市建设投资发展集团有限公司。

台州市城市建设投资发展集团有限公司(以下简称“台州城投”)是由台州
市国有资产监督管理委员会(以下简称“台州市国资委”)于1998 年11 月13
日出资设立的国有独资公司。截至2019 年末,台州城投注册资本及实收资本均
为3.0 亿元人民币,台州市国有资本运营有限公司和台州市金融投资集团有限公
司分别持有台州城投80.00%和20.00%的股权,台州市人民政府为台州城投的实
际控制人。台州城投主要从事台州市基础设施及保障房建设、房地产开发和公路
运营等业务。

2019年末,台州城投资产总额263.47 亿元,同比下降21.24%,其中流动资
产占资产总额的比重为81.90%,台州城投资产以流动资产为主。2019 年末,台
州城投负债总额123.29亿元,同比下降30.66%,以非流动负债为主,占比70.43%。

2019 年,台州城投营业收入为19.40 亿元,同比上升84.75%。2019 年,台
州城投毛利润为6.23 亿元,同比增长30.69%;毛利率为32.13%,较2018 年下
降29.26个百分点。

综合来看,台州城投作为台州市最重要的城市基础设施建设主体,业务仍具
有较强的区域专营性,在资产注入和财政补贴等方面继续获得股东及相关各方的
大力支持,偿债能力仍很强。


14
第五章 本期公司债券本息偿付情况
“17 天台债”于2017 年11 月22 日正式起息,截至本报告报出日,“17 天台
债”已完成2019 年度债券付息工作。


15
第六章 募集说明书中约定的其他义务的执行情况
根据东方金诚国际信用评估有限公司2019 年6 月24 日公告的《浙江省天台
县国有资产经营有限公司主体及“17天台债/17天台债”2019年度跟踪评级报告》,
发行人的主体信用等级为AA,评级展望稳定,17 天台债债券评级AA+。

根据监管部门和东方金诚对跟踪评级的有关要求,东方金诚将在本次债券存
续期内,在每年本期债券发行人年度审计报告出具后的两个月内进行一次定期跟
踪评级,并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

东方金诚将密切关注本期债券发行人的相关状况,如发现本期债券发行人或
本次债券相关要素出现重大变化,或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大
影响的重大事件时,东方金诚将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影
响,据以确认或调整本次债券的信用等级。


16
第七章 重大事项基本情况及处理结果
根据发行人对外披露的2019 年年度报告,2019 年度内,发行人披露的重大
事项如下:
重大事项明细 披露网址 临时公告披露日期 最新进展
对公司经营情况和
偿债能力的影响
控股股东或实际
控制人发生变更
公告
www.sse.com.cn 2019年8月14日 已完成 无影响
经《中共天台县委办公室、天台县人民政府办室关于印发〈天台县属国有企
业优化整合转型发展工作方案〉的通知》(天县委办通〔2019〕22 号)通知,
天台县人民政府将其持有的100%股权无偿划转至天台县国有资产管理局,发行
人股东由天台县人民政府变更为天台县国有资产管理局,并于2019 年5 月9 日
变更商登记。截至本报告出具日,出资额及持股比例如下表所示:
单位:万元
股东名称 出资额 持股比例
天台县国有资产管理局 30,000.00 100.00%

17
第八章 债券持有人会议召开的情况
“17 天台债”于2019 年度内,未召开债券持有人会议。


18
第九章 债权代理人职责履行情况
发行人发行的公司债券“17 天台债”在宁波银行台州分行设立了专项偿债账
户。监管人已严格按照《资金监管协议》赋予的权利及义务,对发行人在监管人
处开立的“偿债账户”和“募集资金使用专项账户”进行监管。债权代理人浙商证券
股份有限公司每季度定期前往发行人现场排查,每季度定期前往宁波银行台州分
行获取募集资金对账单,并检查募集资金使用情况。目前上述账户运转正常,发
行人己按照相关协议的要求履行义务。

同时,根据《债权代理协议》要求,债权代理人指导发行人履行信息披露义
务。


19
第十章 其他情况
一、授信情况
截止2019 年12 月31 日公司共取得金融机构授信62.31 亿元,累计使用授
信额度37.27 亿元。

二、对外担保情况
截至2019 年12 月31 日,发行人(合并报表口径)累计对外担保余额为41.28
亿元,占发行人合并报表所有者权益的比重为44.62%。

三、资产受限情况
截至2019 年12 月31 日,发行人受限资产8.45 亿元。其中,受限可供出售
金融资产1.20 亿元,用于银行借款质押;受限存货7.22 亿元,用于银行借款抵
押;受限固定资产0.03 亿元,用于银行借款抵押。

四、信息披露负责人的变动情况
根据发行人对外披露的2019 年年度报告,2019 年度内,发行人信息披露事
务负责人为董事长齐淑敏女士,未发生变动。


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