[发行]万润科技：首次公开发行股票招股说明书摘要（更新后）
深圳万润科技股份有限公司 SHENZHEN MASON TECHNOLOGIES CO.，LTD. (深圳市光明新区光明办事处圳美公常路北侧雅盛科技工业园厂房 B栋) 首次公开发行股票 招股说明书摘要 保荐人（主承销商） （深圳市红岭中路 1012号国信证券大厦16-26 层） 1-2-1 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包 括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于 www.cninfo.com.cn网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书 全文，并以其作为投资决定的依据。” 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、 完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其 摘要中财务会计资料真实、完整。” 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其 对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 1-2-2 第一节重大事项提示 1、公司本次发行前总股本 6,600万股，本次拟发行 2,200万股，发行后总 股本为 8,800万股。 同一实际控制人李志江、罗小艳和李驰及股东罗明、罗平、张中汉、黄海霞、 郝军、陈菲、刘平、罗广东、周明益和孙蓉承诺：“在万润科技的股份上市之日 起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的万润科技的股份，也 不由万润科技回购本人所持有的该部分股份。” 此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东李志江、罗小艳、罗明、 张中汉、郝军、刘平和陈菲还承诺：“上述承诺期限届满后，在本人担任万润科 技董事、监事、高级管理人员其中一职或数职期间内，每年转让的股份不超过本 人所持有万润科技的股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所持 的万润科技股份。在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出 售万润科技股票数量占本人直接及间接持有的万润科技股票总数的比例不超过 百分之五十。” 股东江明投资承诺：“在万润科技的股份上市之日起三十六个月内，本公司 不转让或者委托他人管理本公司持有的万润科技的股份，也不由万润科技回购本 公司所持有的该部分股份。” 股东嘉铭投资和齐心控股承诺：“在本公司对万润科技增资的工商变更登记 之日起三十六个月内且万润科技上市后十二个月内，本公司不转让或者委托他人 管理本次发行前已持有的万润科技股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该 部分股份。” 股东弘盛投资承诺：“在本公司对万润科技增资的工商变更登记之日起四十 二个月内且万润科技上市后十八个月内，本公司不转让或者委托他人管理本次发 行前已持有的万润科技股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该部分股份。” 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第十 三条，弘盛投资转由全国社会保障基金理事会持有的股份，全国社会保障基金理 事会将承继弘盛投资的禁售期义务。 2、根据公司 2010年 12月 27日第四次临时股东大会决议，截至公司首次公 1-2-3 开发行 A股股票完成前的滚存利润由发行后的新老股东共享。 3、利润分配政策 （1）公司的利润分配政策为： ①公司利润分配应重视对投资者的合理回报，利润分配政策应保持连续性和 稳定性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润； ②公司可以采取现金或者现金与股票相结合的方式分配股利；在有条件的情 况下，公司可以进行中期现金分红； ③公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩拟定并提 请股东大会审议批准。公司至少应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的 股利不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；若公司业绩增长快速，并且董 事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配 之余，提出并实施股票股利分配预案； ④公司董事会未作出现金股利分配预案的，应当在年度报告中披露原因，独 立董事应当对此发表独立意见； ⑤存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣减该 股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 （2）公司利润分配政策决策程序如下： 公司的利润分配政策由董事会拟定并经三分之二以上董事及二分之一以上 独立董事同意提请股东大会审议，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润 分配政策进行审核并出具书面意见。 公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策 的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。董事 会认为需要调整利润分配政策时，可以提交利润分配政策调整预案供公司股东大 会审议，公司通过网络投票方式为中小股东参加股东大会提供便利。 （3）公司制定了《深圳万润科技股份有限公司未来三年分红回报规划 （2011-2013年度）》，对未来三年的股利分配作出了进一步安排。 2011-2013年，公司在足额预留盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利 不低于当年实现的可供分配利润的百分之二十。如果在 2011-2013年，公司净利 润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一 致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积 1-2-4 金转增。各期未进行分配的利润将用于满足公司发展资金需求。 （4）公司同一实际控制人李志江、罗小艳和李驰承诺：其在作为实际控制 人期间，将不会提案要求修改公司章程（草案）第一百六十六条中有关现金分配 股利的条款（“公司至少应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不 少于当年实现的可分配利润的百分之二十”）； 同时李志江、罗小艳和李驰还承诺：如果将发生致使控制权转移的股权转让， 股权转让的前提是股权受让方承诺继续履行股权出让方上述有关不会提案要求 修改公司章程（草案）第一百六十六条中有关现金分配股利条款的承诺。 详细内容请参阅本招股说明书“第十四节 股利分配政策”。 请投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容，并特别 关注其中的以下风险因素： 1、租赁厂房搬迁风险 公司现有厂房为租赁所得，厂房及所处土地产权为出租方合法拥有。租赁期 至2015年2月17日止，同时租赁协议约定：租赁期满后，公司在同等条件下享有 优先续租权。现有厂房所有权人作出承诺：未来五年内不会将该宗房产予以拆迁、 转让、抵押或用于其他目的，并积极促使东方建富优先满足公司厂房租赁需求。 同时，公司全资子公司广东恒润取得位于东莞市松山湖北部工业城的国有土地使 用权，用于本次募集资金投资项目的建设，预计2015年前建成并达产，公司生产 能力将大幅提升。 如果租赁期限届满，公司未能成功续租，或募集资金投资项目未能顺利达产， 厂房搬迁将对公司未来业绩造成一定影响。 2、高新技术企业税收优惠政策变动风险 公司于 2008年 12月 16日获得国家高新技术企业证书，有效期为三年。根 据《关于印发<高新技术企业认定管理暂行办法>的通知》和2008 年1 月1 日 起实施的新《企业所得税法》，公司享受国家关于高新技术企业的税收优惠政策， 自 2008 年起按15%的税率缴纳企业所得税。根据《关于高新技术企业资格复审 期间企业所得税预缴问题的公告》（国家税务总局公告 2011年第 4号）规定，高 新技术企业在通过资格复审之前，其当年企业所得税暂按15%的税率预缴。 2011年9月23日，深圳市高新技术企业认定管理机构（以下简称“认定机 构”）通过了公司的高新技术企业认定资格复审。2011年 10月 31日，认定机构 1-2-5 公示了包括公司的评审结果。目前 15个工作日的公示期已经结束，在经全国高 新技术企业认定管理工作领导小组备案后将由认定机构颁布新的国家高新技术 企业证书。 如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策或公司不再符合高新 技术企业认定条件，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。 3、市场风险 随着 LED应用领域不断拓展和国家产业政策的推动，LED市场需求正不断加 速扩大。在此背景下，行业内现有企业进一步扩大产能以满足市场需求，同时吸 引了更多资本新进入 LED行业。特别是近年来，由于劳动力成本和市场空间等因 素影响，全球 LED产业正不断向中国大陆转移，台湾亿光、佰鸿及其他国外行业 龙头已经在大陆设厂，预计未来 5-10年内，珠三角、长三角、福建与江西等地 区将会成为世界 LED光源器件封装中心，LED封装领域存在竞争加剧的风险。 1-2-6 第二节本次发行概况 1、股票种类人民币普通股（A股） 2、每股面值1.00元 3、发行股数2,200万股，占发行后总股本的比例为 25.00% 4、每股发行价格 通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，并根据初步询价 结果和市场情况确定发行价格 5、市盈率 30倍（每股收益按照 2010年经审计的扣除非经常性损益前后 孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 6、发行前每股净资产 3.36元（按照 2011年 6月 30日经审计的净资产除以本次发行 前总股本计算） 7、发行后每股净资产 5.01元（按照 2011年 6月 30日经审计的净资产加上本次发行 筹资净额之和除以本次发行后总股本计算） 8、市净率2.39倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算） 9、发行方式 采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发 行相结合的方式 10、发行对象 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、 法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 11、本次发行股份的流通限 制和锁定安排 同一实际控制人李志江、罗小艳、李驰以及股东罗明、罗 平、张中汉、黄海霞、郝军、陈菲、刘平、罗广东、周明益和 孙蓉承诺：“在万润科技的股份上市之日起三十六个月内，本 人不转让或者委托他人管理本人持有的万润科技的股份，也不 由万润科技回购本人所持有的该部分股份。” 此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东李志江、 罗小艳、罗明、张中汉、郝军、刘平和陈菲还承诺：“上述承 诺期限届满后，在本人担任万润科技董事、监事、高级管理人 员其中一职或数职期间内，每年转让的股份不超过本人所持有 万润科技的股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让 本人所持的万润科技股份。在申报离任六个月后的十二个月内 通过证券交易所挂牌交易出售万润科技股票数量占本人直接 及间接持有的万润科技股票总数的比例不超过百分之五十。” 股东江明投资承诺：“在万润科技的股份上市之日起三十 六个月内，本公司不转让或者委托他人管理本公司持有的万润 科技的股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该部分股 份。” 股东嘉铭投资和齐心控股承诺：“在本公司对万润科技增 资的工商变更登记之日起三十六个月内且万润科技上市后十 二个月内，本公司不转让或者委托他人管理本次发行前已持有 的万润科技股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该部分 股份。” 1-2-7 股东弘盛投资承诺：“在本公司对万润科技增资的工商变 更登记之日起四十二个月内且万润科技上市后十八个月内，本 公司不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的万润科技 股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该部分股份。” 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基 金实施办法》第十三条，弘盛投资转由全国社会保障基金理事 会持有的股份，全国社会保障基金理事会将承继弘盛投资的禁 售期义务。 11、承销方式 主承销商余额包销 12、预计募集资金总额 约 2.64亿元 13、预计募集资金净额 约 2.19亿元 承销保荐费用 3,557.00万元 律师费用 117.84万元 14、发行费用概算 审计验资费用 389.80万元 评估费用 9.00万元 信息披露及发行手续费 用等 390.60万元 1-2-8 第三节发行人基本情况 一、发行人基本资料 注册中 深圳万润科技股份有限公司 英文名称 Shenzhen Mason Technologies Co., Ltd. 注册资本 66,000,000元 法定代表人 李志江 有限公司成立日期：2002年 12月 13日 股份公司设立日期：2008年 6月 3日 住所深圳市光明新区光明办事处圳美公常路北侧雅盛科技工业园厂房 B 栋 邮政编码 518107 电话 0755-33953399、 29886863 传真号码 0755-33236389、29886865 互联网网址 http://www.mason-led.com 电子信箱 wanrun@mason-led.com 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）公司的设立方式 公司系由深圳市万润科技有限公司整体变更设立，万润有限是于 2002年 12 月 13日在深圳市工商行政管理局登记注册的有限公司。2008年6月3日，经深 圳市工商局核准，万润有限整体变更为深圳万润科技股份有限公司，取得《企业 法人营业执照》，注册号为440301103175609。 （二）发行人及其投入的资产内容 公司的发起人均以其在深圳市万润有限公司所占注册资本比例，对应折为各 自所占股份有限公司的股份比例。 三、有关股本的情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 本次发行前公司总股本 66,000,000股，本次发行 22,000,000股流通股，占 1-2-9 发行后总股本的25.00%，发行后总股本为 88,000,000股，均为流通股。 同一实际控制人李志江、罗小艳和李驰及股东罗明、罗平、张中汉、黄海霞、 郝军、陈菲、刘平、罗广东、周明益和孙蓉承诺：“在万润科技的股份上市之日 起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人持有的万润科技的股份，也 不由万润科技回购本人所持有的该部分股份。” 此外，担任公司董事、监事、高级管理人员的股东李志江、罗小艳、罗明、 张中汉、郝军、刘平和陈菲还承诺：“上述承诺期限届满后，在本人担任万润科 技董事、监事、高级管理人员其中一职或数职期间内，每年转让的股份不超过本 人所持有万润科技的股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让本人所持 的万润科技股份。在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出 售万润科技股票数量占本人直接及间接持有的万润科技股票总数的比例不超过 百分之五十。” 股东江明投资承诺：“在万润科技的股份上市之日起三十六个月内，本公司 不转让或者委托他人管理本公司持有的万润科技的股份，也不由万润科技回购本 公司所持有的该部分股份。” 股东嘉铭投资和齐心控股承诺：“在本公司对万润科技增资的工商变更登记 之日起三十六个月内且万润科技上市后十二个月内，本公司不转让或者委托他人 管理本次发行前已持有的万润科技股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该 部分股份。” 股东弘盛投资承诺：“在本公司对万润科技增资的工商变更登记之日起四十 二个月内且万润科技上市后十八个月内，本公司不转让或者委托他人管理本次发 行前已持有的万润科技股份，也不由万润科技回购本公司所持有的该部分股份。” 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第十 三条，弘盛投资转由全国社会保障基金理事会持有的股份，全国社会保障基金理 事会将承继弘盛投资的禁售期义务。 （二）公司股东持股情况 1、发起人持股情况 序号 股东名称 持股数(股) 持股比例(%) 1 罗小艳 15,000,000 30.00 2 李驰 8,000,000 16.00 1-2-10 序号 股东名称 持股数(股) 持股比例(%) 3 李志江 6,040,000 12.08 4 罗明 4,860,000 9.72 5 江明投资 2,500,000 5.00 6 吴贤耀 2,400,000 4.80 7 罗平 2,200,000 4.40 8 张中汉 2,100,000 4.20 9 孙蓉 1,500,000 3.00 10 黄海霞 1,200,000 2.40 11郝军 700,000 1.40 12 佟慧兰 625,000 1.25 13 欧阳建华 625,000 1.25 14 江文英 625,000 1.25 15 林作华 625,000 1.25 16陈菲 400,000 0.80 17刘平 200,000 0.40 18 罗广东 150,000 0.30 19 周明益 84,000 0.17 20 喻小敏 83,000 0.17 21 刘红玉 83,000 0.17 合 计 50,000,000 100.00 2、前十名自然人股东持股情况 截至本招股书签署日，公司共有 13名自然人股东。本次发行前前十名自然 人股东持股情况如下： 序号 姓名 持股数量(股) 持股比例(%) 在发行人单位任职 情况 1 罗小艳 15,000,000 22.73 董事 2 李志江 12,820,000 19.42 董事长 3李 驰 8,000,000 12.12 -4 罗 明 5,026,000 7.62董事、总经理 5 罗 平 2,200,000 3.33 -- 6 张中汉 2,100,000 3.18 董事、副总经理 7孙 蓉 1,500,000 2.27 -8 黄海霞 1,200,000 1.82 - 1-2-11 序号 姓名 持股数量(股) 持股比例(%) 在发行人单位任职 情况 9郝 军 1,000,000 1.52 董事、董事会秘书、 财务总监 10 陈 菲 400,000 0.61 监事会主席 合计 49,246,000 74.62 - 3、国有股份及外资股份 （1）本次发行前，发行人唯一国有股东弘盛投资持有公司 460万股，占发 行前股本6.97%。 （2）本次发行前，发行人不存在外资股份。 （三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系 公司股东罗小艳与李志江系配偶关系，李驰系李志江与罗小艳之女，罗明系 罗小艳之胞弟，罗平系罗小艳之胞妹，黄海霞系罗明之配偶。 公司股东之间，除上述关联关系之外，无其他关联关系。 四、发行人的主营业务 （一）主营业务及主要产品 公司是集研发、设计、生产和销售为一体的中高端 LED光源器件封装和 LED 照明产品提供商，为客户提供“客制化”、“一体化” 解决方案。 公司的主要产品可以分为 LED光源器件和 LED照明产品两大类，其中 LED 光源器件根据封装形式又可以分为直插式 LED和贴片式 LED产品。LED照明产品 根据具体应用领域不同又可以细分为 LED通用照明产品和 LED景观装饰照明产 品。 （二）产品销售方式和渠道 公司 LED光源器件主要采取直销模式为主，经销模式为辅的方式来开拓市 场，在直销模式下销售人员直接面对 LED应用产品客户，保持与最终客户的面对 面沟通和快捷服务，全方位和及时准确地了解客户需求。公司与主要客户签订长 期销售合同，具体的每次交易采取订单方式完成。 公司 LED照明产品的境外销售主要采取经销模式为主，直销模式为辅的方 式。公司与美国、日本、欧洲等区域的主要渠道商建立了长期的合作伙伴关系， 1-2-12 主要采用“生产前预收定金，发货前结清余款”的方式。未来将逐步扩大信用证 等结算方式。LED照明产品的国内销售主要采取直销的销售模式。 （三）所需主要原材料 公司LED光源器件的原材料均为自主采购；LED照明产品使用公司自产的LED 光源器件，另从外部采购五金件、电子料及其他部件。主要原材料按生产计划采 购。 （四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位 由于经济的全球化，LED产业的发展正在逐步形成国际分工，目前主要分布 在美国、日本、欧洲、中国台湾、中国大陆等国家和地区。 国内 LED行业已形成较为完整的产业链：LED芯片产业增长迅速，但高端市 场仍由境外厂商占据；LED封装产业最具国际竞争力，已成为全球封装基地；LED 应用产业发展迅速，照明与背光已成主要应用领域。 公司是集研发、设计、生产和销售为一体的中高端 LED光源器件封装和 LED 照明产品提供商。经过多年持续创新与发展，公司已形成技术优势、产品服务优 势、中高端市场准入优势、产业链配套优势、品牌优势等诸多核心竞争优势，确 保公司持续快速发展。 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）主要固定资产 公司的主要固定资产包括机器设备、运输工具、电子及其他设备。截至 2011 年6月30日，公司固定资产及累计折旧情况如下： 资产项目 账面原值 （万元） 累计折旧 （万元） 账面净值 （万元） 成新率 机器设备 11,297.96 2,688.83 8,609.13 76.20% 运输工具 161.29 94.80 66.49 41.23% 电子及其他设备 821.73 307.63 514.10 62.56% 合 计 12,280.98 3,091.26 9,189.72 74.83% 1、主要生产设备 截至 2011年6月30日，公司生产经营使用的主要生产设备情况如下： 单位：万元 1-2-13 序号资产名称数量 资产价值 （万元） 累计折旧 （万元） 账面净值 （万元） 成新率 1 自动固晶机 75 2,507.84 700.40 1,807.44 72.07% 2 自动焊线机 74 3,266.60 681.36 2,585.24 79.14% 3 自动封胶机 30 263.57 68.26 195.32 74.11% 4 自动分光机 79 2,861.31 680.48 2,180.83 76.22% 5 SMD自动编带机 15 652.18 117.36 534.82 82.00% 2、主要房屋建筑物 截至招股说明书签署日，公司生产经营所需房产均为本公司租赁所得，具体 情况如下: 序 号 出租人租赁房屋 租赁面积 （平方米） 租赁期限用途 1 2009年 3月 1日 -2012年 2月 17日 厂房2 深圳市东方 建富实业有 限公司 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园厂房 B栋 （深房地字第 5000352583号） 20,880.002012年 2月 18日 -2013年 2月 17日 （续期） 3 2013年 2月 18日 -2015年 2月 17日 （续期） 4 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋 3楼 （深房地字第 5000352583号） 1,513.002009年 2月 18日 -2012年 2月 17日 宿舍 5 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋2、5楼 （深房地字第 5000352583号） 2,952.002009年 9月 1日2012 年 2月 17日 6 深圳市东方 建富实业有 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋 4楼 （深房地字第 5000352583号） 756.002010年 3月 1日 -2012年 2月 17日 7 限公司 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋2、3、4、 5楼 （深房地字第 5000352583号） 5,220.002012年 2月 18日 -2013年 2月 17日 （续期） 8 深圳市东方深圳市光明新区圳美公常路北 2009年 3月 1日 -2012年 2月 17日 食堂 9 建富实业有 限公司 侧雅盛科技工业园 A栋 1楼 （深房地字第 5000352583号） 978.002012年 2月 18日 -2013年 2月 17日 （续期） 10 深圳市东方 建富实业有 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋 1楼 978.002010年 12月 16日 -2013年 2月 17日 食堂 1-2-14 序 号 出租人租赁房屋 租赁面积 （平方米） 租赁期限用途 限公司 （深房地字第 5000352583号） 11 深圳市东方 建富实业有 限公司 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋 6楼 （深房地字第 5000352583号） 1,500.002010年 12月 4日 -2013年 2月 17日 宿舍 12 深圳市东方 建富实业有 限公司 深圳市光明新区圳美公常路北 侧雅盛科技工业园 A栋 6楼 （深房地字第 5000352583号） 180.002011年 5月 25日 -2013年 2月 17日 宿舍 上述第 1至 12项房产为深圳市雅盛投资有限公司所拥有的物业，其知悉并 同意深圳市东方建富实业有限公司转租给本公司使用。 现有厂房所有权人深圳市雅盛投资有限公司作出承诺：未来五年内不会将该 宗房产予以拆迁、转让、抵押或用于其他目的，并积极促使东方建富优先满足公 司厂房租赁需求。 （二）主要无形资产 1、土地使用权 公司的全资子公司广东恒润拥有 3宗土地的国有土地使用权，面积共计 37,400.03平方米，均为出让取得，合法拥有国有土地使用权，准备用于本次募 集资金投资项目。具体情况如下： 土地证 编号 土地 使用权人 土地 座落位置 使用权面积 （平方米） 终止日期 他项 权利 东府国用( 2010)第 特2 77号 广东恒润 东莞市松山湖 北部工业城 12,466.00 2060.06.24 无 东府国用( 2010)第 特2 97号 广东恒润 东莞市松山湖 北部工业城 18,934.03 2060.07.06 无 东府国用( 2011)第 特69号 广东恒润 东莞市松山湖 北部工业城 6,000.00 2061.01.25无 2、商标 截至招股说明书签署日，公司拥有 12项注册商标： 序号注册人商标样式注册证号类别注册有效期限 1 万润科技 5414056 11 2009-8-21 - 2019-8-20 2 万润科技 7655191 11 2011-3-7 - 2021-3-6 1-2-15 序号注册人商标样式注册证号类别注册有效期限 3 万润科技 7655179 11 2011-3-7 - 2021-3-6 4 万润科技 7655173 11 2011-3-7 - 2021-3-6 5 万润科技 7806516 11 2011-3-21 - 2021-3-20 6 万润科技 7806524 11 2011-3-21 - 2021-3-20 7 万润科技 7655076 9 2011-4-21 - 2021-4-20 8 万润科技 7655119 9 2011-3-7 - 2021-3-6 9 万润科技 7655132 9 2011-3-7 - 2021-3-6 10 万润科技 7806472 9 2011-3-21 - 2021-3-20 11 万润科技 7806480 9 2011-3-21 - 2021-3-20 12 万润科技 7676811 37 2011-4-28 - 2021-4-27 3、专利 截至招股说明书签署日，公司拥有 51项专利权： 序号专利名称专利号专利类别申请日授权公告日 1 一种防水灯条 ZL200720119816.1 实用新型 2007-4-28 2008-4-23 2 一种 LED灯结构 ZL200720120161.X 实用新型 2007-5-18 2008-2-27 3 一种侧光 LED软 灯条 ZL200820094868.2 实用新型 2008-6-18 2009-4-15 4 一种 LED嵌灯 ZL200820094874.8 实用新型 2008-6-18 2009-4-15 5 一种贴片式红外 线接收模组 ZL200820094873.3 实用新型 2008-6-18 2009-4-15 1-2-16 序号专利名称专利号专利类别申请日授权公告日 6 一种 LED灯条内 嵌式接头结构 ZL200820094871.4 实用新型 2008-6-18 2009-7-15 7 一种大功率 LED 灯条 ZL200820094869.7 实用新型 2008-6-18 2009-7-15 8 一种大功率 LED 灯 ZL200820094872.9 实用新型 2008-6-18 2009-8-19 9 一种 LED霓虹灯 软灯条结构 ZL200820095814.8 实用新型 2008-7-25 2009-5-6 10 一种大功率 LED 灯对流散热装置 ZL200820095896.6 实用新型 2008-8-1 2009-5-13 11 路面照明光源使 用的反光杯结构 ZL200820095895.1 实用新型 2008-8-1 2009-5-13 12灯具及其散热器 ZL200820212142.4 实用新型 2008-9-25 2009-8-5 13 一种大功率的 LED嵌灯结构 ZL200820212937.5 实用新型 2008-10-10 2009-7-22 14 一种高效 LED灯 具驱动电路 ZL200820212471.9 实用新型 2008-10-21 2009-8-19 15灯泡及其散热器 ZL200820212472.3 实用新型 2008-10-21 2009-9-9 16LED灯及其散热 器 ZL200820212473.8 实用新型 2008-10-21 2009-9-9 17 一种 LED路灯装 置 ZL200820212475.7 实用新型 2008-10-21 2009-9-16 18 照明装置及其散 热器 ZL200820212469.1 实用新型 2008-10-21 2009-9-9 19 一种柔性发光二 极管灯带 ZL200820213059.9 实用新型 2008-10-31 2009-7-29 20 可调角度的 LED 灯具支架 ZL200820234925.2 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 21一体式面板灯 ZL200820234934.1 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 22LED灯 ZL200820234924.8 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 23一种发光面板灯 ZL200820234933.7 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 24LED壁灯 ZL200820234932.2 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 25LED天花灯 ZL200820234928.6 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 26壁灯 ZL200820234927.1 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 27发光二极管路灯 ZL200820234929.0 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 28LED筒灯 ZL200820234930.3 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 29壁灯 ZL200820234926.7 实用新型 2008-12-10 2009-10-14 30LED日光灯 ZL200920130633.9 实用新型 2009-4-8 2010-2-3 31一种组合支架 ZL200920131376.0 实用新型 2009-4-30 2010-3-17 1-2-17 序号专利名称专利号专利类别申请日授权公告日 32 一种红外线接收 头 ZL200920131375.6 实用新型 2009-4-30 2010-4-21 33 一种 LED线型灯 具 ZL200920133455.5 实用新型 2009-6-29 2010-6-9 34一种 LED路灯 ZL200920205953.6 实用新型 2009-10-13 2010-8-11 35台灯 ZL201030046105.3 外观设计 2010-1-8 2010-8-25 36LED路灯 ZL200930167978.7外观设计 2009-8-11 2010-12-29 37 大功率 LED支架 及L ED灯 ZL201020297239.7实用新型 2010-8-19 2010-12-29 38 一种贴片式发光 二极管 ZL201020264583.6实用新型 2010-7-20 2011-2-16 39LED的封装结构 ZL201020272530.9 实用新型 2010-7-27 2011-3-30 40一种 LED日光灯 ZL200910107829.0发明 2009-5-31 2011-4-20 41LED路灯 ZL201030637683.4 外观设计 2010-11-26 2011-6-1 42 大功率 LED灯及 其制作方法 ZL201010293542.4发明 2010-9-27 2011-06-29 43模块式 LED路灯 ZL201020648123.3 实用新型 2010-12-8 2011-7-20 44台灯 ZL201030696412.6 外观设计 2010-12-24 2011-7-20 45台灯 ZL201030696416.4 外观设计 2010-12-24 2011－9－7 46台灯（功夫龙少） ZL201130058637.3 外观设计 2011－3－29 2011－9－21 47 台灯（智慧牛） ZL201130058647.7 外观设计 2011-03-29 2011－9－21 48台灯（小蜜蜂） ZL201130058646.2 外观设计 2011-03-29 2011－9－21 49台灯（长颈龙） ZL201130058649.6 外观设计 2011-03-29 2011－9－21 50 台灯（乖乖鹿） ZL201130058636.9 外观设计 2011-03-29 2011－9－21 51 路灯以及监控装 置 ZL200910107116.4发明 2009-4-23 2011-11-16 六、同业竞争及关联交易 （一）同业竞争情况 本公司实际控制人及其控制的企业不从事与本公司相同或相近的业务，因此 与本公司不存在同业竞争。 1-2-18 （二）关联交易 1、经常性的关联交易 报告期内公司及其前身万润有限与关联方发生的经常性关联交易主要为：委 托关联方代收货款。 报告期内，公司与关联方发生的经常性关联交易主要为关联方代收款，具体 情况如下： 关联方 名称 2011年 1－6月 2010年度2009年度2008年度 金额 （万元） 占收入 比例 (%) 金额 （万元） 占收入 比例 (%) 金额 （万元） 占收入 比例 (%) 金额 （万元） 占收入 比例 (%) 万润科技 (香港) ------680.33 4.53 万润科技(香港)为公司同一实际控制人之一的李志江、罗小艳控制的于香港 注册的公司，主要负责代理本公司收取境外客户货款等事项。 公司通过万润科技(香港)代收了部分国际贸易货款，并未向其支付手续费。 为了规范国际贸易代收款事宜，公司于 2007年 12月在香港注册设立全资子公司 香港万润，负责代收国际贸易款项业务。 香港万润成立之后，逐步承接了万润科技（香港）原负责代收国际贸易款项 业务。万润科技（香港）2008年完成了对发行人 2007年度对境外销售收款工作 后，不再为发行人执行代收货款职能，并于 2010年 4月注销。 2、偶发性的关联交易 报告期内，公司与关联方发生的偶发性关联交易主要是：向关联方借入生产 资金、接受关联方担保以及接受关联方专利赠与。 （1）向关联方借入资金 公司于 2008年4月28日和 2008年7月3日分别向关联方李志江借入资金 2,850,000.00元和 3,500,000.00元，此项借款不计息，无偿提供给公司使用， 该项借款已于 2010年 8月前全部归还。 报告期内关联方应收应付款项余额情况具体如下： 1-2-19 项目名称关联方 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金额 (万元) 比例(%) 金额 (万元) 比例 (%) 金额 (万元) 比例 (%) 金额 (万元 ) 比例 (%) 其他应付款 李志江 ----125.00 28.58 400.00 53.72 （2）接受关联方担保 报告期内，关联方为公司贷款提供了担保和反担保，关联方没有因担保和反 担保事项向公司收取任何费用。具体情况如下表所示： 序号发生时间担保和反担保内容 12008年 3月 15日 李驰、郝军、段淑红为本公司在中国建设银行股份有限公司深 圳市分行的 1,100万元借款提供抵押担保 22008年 6月 17日 李志江、罗小艳、深圳市高新技术投资担保有限公司为本公司 在上海浦东发展银行深圳分行的 200万元借款提供保证担保； 同时，李志江、罗小艳为本公司向深圳市高新技术投资担保有 限公司提供反担保 32009年 4月 24日 罗小艳、蒋进为本公司在中国建设银行股份有限公司深圳市分 行的 4,000万元借款提供抵押担保；同时，李志江、罗小艳为 上述借款提供保证担保 42009年 4月 30日 李志江、罗小艳为本公司在上海浦东发展银行深圳分行不高于 1,000万元借款提供保证担保；同时，李驰为上述借款提供抵 押担保 52009 年 7月 3日 深圳市高新技术投资担保有限公司委托华夏银行深圳大中华 支行向本公司借款 500万元，李志江、罗小艳、李驰为上述借 款提供保证担保；同时，郝军、罗明、罗小艳为上述借款提供 抵押担保 62010年 6月 25日 李志江、罗小艳、李驰为本公司在招商银行股份有限公司深圳 福田支行的 2,500.00万元综合授信提供保证担保；同时，李 驰、段淑红、罗明为上述综合授信提供抵押担保 72010年 9月 1日 李志江、罗小艳为本公司在上海银行股份有限公司深圳分行的 2,200万元授信提供保证担保；同时，李志江、李正邦为上述 借款提供抵押担保 82011年 3月 28日 李志江为本公司在中国建设银行股份有限公司深圳市分行的 5,000.00万元授信额度提供保证担保；同日，李志江、李正邦 为上述借款提供抵押担保 92011年 7月 25日 李志江、罗小艳、李驰为本公司在招商银行股份有限公司深圳 福田支行的 2,500万元授信额度提供保证担保 （3）其他关联交易 ①2008年 8月 15日，李志江与发行人签署《专利实施独占许可合同》，约 定李志江许可发行人使用其拥有的专利号分别为“ZL200720119816.1 ”、 “ZL200720120161.X”的 2项实用新型专利，专利名称分别为“一种防水灯条”、 “一种 LED灯结构”，许可种类为独占许可，期限自 2008年8月15日至 2016 年8月14日。 ②2008年 10月7日，李志江与发行人签署《专利赠与协议》，约定李志江 1-2-20 将其拥有的专利号分别为“ZL200720119816.1”、“ZL200720120161.X”的 2项实 用新型专利赠与发行人，专利名称分别为“一种防水灯条”、“一种 LED灯结构”。 根据中华人民共和国国家知识产权局分别于 2008年 11月 14日、2008年 11月 21日下发的《手续合格通知书》，前述 2项实用新型专利权已办理完毕专利权人 变更登记手续。 （三）公司独立董事关于近三年重大关联交易事项的意见 报告期内，公司的独立董事出具了《独立董事关于深圳万润科技股份有限公 司关联交易情况的核查意见》，认为公司与关联方之间发生的关联交易遵循了平 等、自愿、等价、有偿的原则，关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格， 不存在损害公司及其他股东利益的情况。自公司设立以来，公司对关联交易履行 的审议程序符合法律、法规、规范性文件及公司章程的规定。 （四）上述关联交易对发行人经营成果及主营业务的影响 2008年6月30日前，公司经常性交易主要是公司控股股东罗小艳、李志江 控制的公司为本公司提供代收款服务，该项关联交易对公司财务状况和经营成果 没有产生重大影响。 报告期内公司实际控制人及其他关联方为公司提供担保，系关联方协助公司 融通资金；关联方为公司提供临时性借款，系公司解决临时性流动资金紧张局面。 综上所述，报告期内，本公司的关联交易不存在损害公司及其他非关联股东 利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。 1-2-21 七、董事、监事、高级管理人员 持有公司股 任期起与公司的其 姓名职务性别年龄简要经历 兼职情况 份的数量 止日期他利益关系 (万股) 2008年曾任湖北省仙桃市供销社党委办公室主任、湖北省仙桃市人民政府办公室秘书科 李志持有江明投资 董事长 男 54 5月至长、湖北省仙桃市沔城镇副镇长、党委副书记、湖北省仙桃市棉纺二厂常务副厂-1282.00 江 60.20%股权 今 长、湖北省仙桃市银株针织厂厂长、党委书记、万润有限董事长 2008年 罗小曾任职于湖北省仙桃市沙湖供销社、湖北省仙桃市棉花公司。曾任万润有限执行 董事 女 39 5月至-1500.00 - 艳 董事 今 2008年 罗 董事、总任广东恒润执行董事、总持有江明投资 男 51 5月至历任万润有限监事、总经理 502.60 明 经理 经理，江明投资执行董事 5.60%股权 今 张中 汉 董事、副 总经理、 男 42 2008年 5月至 今 曾任职于深圳市特力（集团）股份有限公司、深圳奥林佩亚实业有限公司、联想 集团及其子公司、华为技术有限公司。2007年 12月起任职于万润有限 -210.00 - 董事、董 2008年 郝 军 事会秘 书、财务 男 39 5月至 曾任职于深圳南方民和会计师事务所和深圳市长城投资控股股份有限公司。2007 年 12月起任职于万润有限 -100.00 - 今 总监 2008年 刘 董事 男 32 5月至曾任职于台湾今台集团深圳市光台电子厂。2006年 10月起任职于万润有限 -30.00 - 平 今 1-2-22 任深圳国际控股有限公司 2010年 刘旺独立董曾任深圳市高速公路开发有限公司审计部经理、公司监事、下属公司董事、财务审计部总经理、深圳航空 男 41 10月至-- 新 事 总监、深圳市内部审计协会理事 有限责任公司监事、深圳 今 市华南物流公司监事 任深圳市泰昌瑞企业管理 陈燕 燕 独立董 事 女 48 2010年 10月至 今 现任深圳市泰昌瑞企业管理顾问有限公司董事长、深圳市航盛电子股份有限公司 独立董事、深圳市沃尔核材股份有限公司独立董事 顾问有限公司董事长、深 圳市航盛电子股份有限公 司独立董事、深圳市沃尔 核材股份有限公司独立董 -- 事 李 杰 独立董 事 男 41 2011 年7月 至今 曾先后任职于广西阳光股份有限公司、联合证券有限责任公司、中国石油天然气 集团公司、上海证券交易所、中国证监会（借调）。 现任安信证券股份有限公 司投资银行部执行总监、 力合股份有限公司独立董 事 -- 陈 菲 监事会 主席 女 37 2008年 5月至 今 曾先后任职于深圳市泰平年房地产开发有限公司泰宁百货商场、万丰海棉制品（深 圳）有限公司。2003年 12月起任职于万润有限，历任财务总监、人力资源总监 -40.00 - 2010年 文 持有江明投资 监事 男 28 9月至2002年 12月起任职于万润有限，历任采购部经理、销售部经理 -- 军 1.20%股权 今 2008年 张思曾任职于湖北省仙桃市电子元件二厂、武汉金迪科技有限公司、深圳蓝科电子有持有江明投资 监事 男 38 5月至-- 进 限公司。2005年 12月起任职于万润有限 1.20%股权 今 1-2-23 八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况 公司同一实际控制人为李志江、罗小艳(李志江配偶)和李驰(李志江与罗小 艳之女)三人，其中李志江直接持有公司 1,282万股，并通过江明投资间接控制 公司 250万股，合计直接和间接控制公司发行前总股本的23.21%；罗小艳直接 持有 1,500万股，占发行前总股本22.73%；李驰直接持有 800万股，占发行前 总股本的12.12%。李志江、罗小艳夫妇和女儿李驰共直接和间接控制公司 58.06% 的股份。 九、财务会计信息及管理层讨论 （一）发行人近三年及一期财务报表 1、合并资产负债表 单位：元 项目 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流动资产： 货币资金 96,817,198.86 74,269,859.44 45,470,320.20 20,680,623.86 应收票据 10,231,517.33 985,503.81 1,701,316.20 2,135,055.26 应收账款 78,089,047.66 58,236,282.99 28,600,316.99 28,006,500.61 预付款项 2,476,991.71 10,551,477.02 818,169.90 1,233,172.45 其他应收款 6,470,606.22 4,130,679.29 3,986,045.04 3,284,362.35 存货 73,671,975.10 78,179,461.77 39,030,017.22 25,792,493.51 流动资产合计 267,757,336.88 226,353,264.32 119,606,185.55 81,132,208.04 非流动资产： 固定资产 91,897,198.67 76,595,008.62 48,173,903.97 47,836,789.79 在建工程 3,365,196.03 867,790.77 -- 无形资产 24,269,854.45 20,525,887.80 291,592.12 - 长期待摊费用 2,342,942.61 2,839,246.76 4,443,230.28 672,543.62 递延所得税资产 1,291,179.29 1,007,576.51 611,211.22 394,387.22 非流动资产合计 123,166,371.05 101,835,510.46 53,519,937.59 48,903,720.63 资产总计 390,923,707.93 328,188,774.78 173,126,123.14 130,035,928.67 1-2-24 2、合并资产负债表（续） 单位：元 项目 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流动负债： 短期借款 15,000,000.00 --1,600,000.00 应付票据 31,329,317.46 28,544,780.45 101,800.00 - 应付账款 64,530,758.44 52,022,069.33 31,964,215.43 28,876,014.71 预收款项 9,355,337.03 3,314,501.74 4,327,760.30 2,325,369.04 应付职工薪酬 3,956,062.89 3,696,501.47 3,395,769.14 3,132,806.37 应交税费 3,995,979.79 54,114.73 -623,662.82 287,263.03 其他应付款 1,643,999.61 1,159,886.53 4,374,049.28 7,446,492.86 一年内到期的非流 动负债 31,108,619.62 23,019,184.32 -4,200,000.00 其他流动负债 106,212.30 106,442.30 971,295.58 - 流动负债合计 161,026,287.14 111,917,480.87 44,511,226.91 47,867,946.01 非流动负债： 长期借款 1,324,097.13 18,914,769.55 25,000,000.00 - 预计负债 233,944.99 72,386.80 -- 其他非流动负债 6,504,740.32 3,000,000.00 -- 非流动负债合计 8,062,782.44 21,987,156.35 25,000,000.00 - 负债合计 169,089,069.58 133,904,637.22 69,511,226.91 47,867,946.01 所有者权益： 股本 66,000,000.00 66,000,000.00 50,000,000.00 50,000,000.00 资本公积 52,289,417.70 52,289,417.70 11,435,017.70 11,435,017.70 盈余公积 7,616,103.37 7,616,103.37 4,006,499.40 2,077,747.08 未分配利润 95,929,117.28 68,378,616.49 35,848,352.04 18,655,217.88 归属于母公司所有 者权益合计 221,834,638.35 194,284,137.56 101,289,869.14 82,167,982.66 少数股东权益 --2,325,027.09 - 所有者权益合计 221,834,638.35 194,284,137.56 103,614,896.23 82,167,982.66 负债和所有者权益 总计 390,923,707.93 328,188,774.78 173,126,123.14 130,035,928.67 1-2-25 3、合并利润表 单位：元 项目2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度 一、营业收入 190,199,852.71 233,887,621.46 137,303,118.41 150,185,376.48 减：营业成本 131,947,591.28 154,355,877.24 89,531,668.14 101,539,474.33 营业税金及附加 796,214.90 600,063.76 474,509.72 461,132.34 销售费用 8,000,013.81 13,431,047.25 10,185,539.26 7,989,122.32 管理费用 12,542,877.05 17,314,194.48 14,337,451.76 12,237,127.44 财务费用 2,160,000.90 3,634,469.27 957,590.58 1,596,123.30 资产减值损失 3,167,371.04 4,381,731.72 1,418,037.22 2,948,931.26 加：投资收益 --691,699.86 -- 二、营业利润 31,585,783.73 39,478,537.88 20,398,321.73 23,413,465.49 加：营业外收入 566,789.68 2,785,547.54 1,044,038.31 1,289,034.72 减：营业外支出 5,231.64 608,302.42 750,982.23 940,228.68 其中：非流动资产处置损 失 5,231.64 183,264.70 293,827.45 359,775.00 三、利润总额 32,147,341.77 41,655,783.00 20,691,377.81 23,762,271.53 减：所得税费用 4,596,840.98 5,792,837.88 1,694,464.24 2,029,030.57 四、净利润 27,550,500.79 35,862,945.12 18,996,913.57 21,733,240.96 归属于母公司所有者的 净利润 27,550,500.79 36,139,868.42 19,121,886.48 21,733,240.96 少数股东损益 --276,923.30 -124,972.91 - 五、每股收益 （一）基本每股收益 0.42 0.70 0.38 0.44（二）稀释每股收益 0.42 0.70 0.38 0.44 六、其他综合收益 ---- 七、综合收益总额 27,550,500.79 35,862,945.12 18,996,913.57 21,733,240.96 归属于母公司所有者的 综合收益总额 27,550,500.79 36,139,868.42 19,121,886.48 21,733,240.96 归属于少数股东的综合 收益总额 --276,923.30 -124,972.91 - 1-2-26 4、合并现金流量表 单位：元 项目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 一、经营活动产生的现 金流量 销售商品、提供劳务收 到的现金 172,713,237.96 209,033,429.43 139,666,474.17 141,977,304.93 收到的税费返还 3,864,285.26 12,221,923.57 5,327,651.28 7,550,431.19 收到的其他与经营活 动有关的现金 4,586,437.61 6,102,302.88 2,691,129.91 2,258,379.19 经营活动现金流入小 计 181,163,960.83 227,357,655.88 147,685,255.36 151,786,115.31 购买商品、接受劳务支 付的现金 97,046,919.66 141,015,161.54 86,333,888.64 103,586,251.05 支付给职工以及为职 工支付的现金 22,340,493.21 31,084,370.56 21,283,941.00 17,119,870.63 支付的各项税费 7,191,918.55 8,833,725.48 7,465,911.61 6,662,907.99 支付的其他与经营活 动有关的现金 13,661,553.11 19,527,922.39 16,589,567.21 12,495,666.33 经营活动现金流出小 计 140,240,884.53 200,461,179.97 131,673,308.46 139,864,696.00 经营活动产生的现金 流量净额 40,923,076.30 26,896,475.91 16,011,946.90 11,921,419.31 二、投资活动产生的现 金流量 处置固定资产、无形资 产和其他长期资产而 收到的现金净额 600.00 73,837.00 510,000.00 183,400.00 投资活动现金流入小 计 600.00 73,837.00 510,000.00 183,400.00 购置固定资产、无形资 产和其他长期资产所 支付的现金 23,790,164.54 68,359,671.24 8,935,344.96 19,483,798.80 支付的其他与投资活 动有关的现金 356,261.96 -- 投资活动现金流出小 计 23,790,164.54 68,715,933.20 8,935,344.96 19,483,798.80 投资活动产生的现金 流量净额 -23,789,564.54 -68,642,096.20 -8,425,344.96 -19,300,398.80 三、筹资活动产生的现 金流量 吸收投资所收到的现 金 -56,854,400.00 2,450,000.00 20,000,000.00 取得借款所收到的现 金 15,000,000.00 43,180,000.00 28,500,000.00 18,232,534.42 收到的其他与筹资活 动有关的现金 ---- 筹资活动现金流入小 计 15,000,000.00 100,034,400.00 30,950,000.00 38,232,534.42 1-2-27 项目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 偿还债务所支付的现 金 9,501,237.12 26,246,046.13 9,300,000.00 26,632,534.42 分配股利、利润或偿付 利息所支付的现金 1,232,634.10 2,039,268.10 377,200.04 1,199,399.57 支付的其他与筹资活 动有关的现金 －1,250,000.00 3,950,000.00 350,000.00 筹资活动现金流出小 计 10,733,871.22 29,535,314.23 13,627,200.04 28,181,933.99 筹资活动产生的现金 流量净额 4,266,128.78 70,499,085.77 17,322,799.96 10,050,600.43 四、汇率变动对现金及 现金等价物的影响额 -210,022.77 -352,780.49 -119,705.56 -166,342.27 五、现金及现金等价物 净增加额 21,189,617.77 28,400,684.99 24,789,696.34 2,505,278.67 加:期初现金及现金等 价物余额 73,871,005.19 45,470,320.20 20,680,623.86 18,175,345.19 六：期末现金及现金等 价物余额 95,060,622.96 73,871,005.19 45,470,320.20 20,680,623.86 （二）近三年非经常性损益情况 单位：元 项目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 非流动资产处置损益 -5,231.64 -851,536.64 -293,827.45 -359,775.00 越权审批或无正式批准文件的税 收返还、减免 ---- 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 定额或定量享受的政府补助除外） 566,789.68 2,759,160.10 1,014,588.42 1,251,000.00 除上述各项之外的其他营业外收 入和支出 --422,078.20 -427,704.89 -542,418.96 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 -- 减：所得税影响额 84,233.71 222,831.79 29,305.61 31,392.54 少数股东损益影响额（税后） ---- 合计 477,324.33 1,262,713.47 263,750.47 317,413.50 归属于母公司所有者的净利润 27,550,500.79 36,139,868.42 19,121,886.48 21,733,240.96 扣除非经常性损益后归属于母公 司所有者的净利润 27,073,176.46 34,877,154.95 18,858,136.01 21,415,827.46 （三）主要财务指标 项目 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 1、流动比率 1.66 2.02 2.69 1.692、速动比率 1.21 1.32 1.81 1.16 1-2-28 项目 2011-6-30 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 3、无形资产（扣除土地使用 权后）占净资产的比例(%) 0.14 0.16 0.28 - 4、资产负债率（母公司） (%) 43.18 40.74 40.52 36.80 项目2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 5、应收账款周转率(次) 2.60 5.04 4.55 6.386、存货周转率(次) 1.70 2.55 2.63 3.807、息税折旧摊销前利润 （万元） 4,006.07 5,353.86 2,919.20 3,102.858、利息保障倍数(倍) 27.08 21.43 55.86 20.819、每股经营活动产生的现金 流量(元) 0.62 0.41 0.32 0.2410、每股净现金流量(元 ) 0.32 0.43 0.5 0.05 [注]：计算公式如下： 1、流动比率＝流动资产/流动负债 2、速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债 3、无形资产占净资产的比例=[（无形资产－土地使用权）/净资产]×100% 4、资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100% 5、应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额 6、存货周转率＝营业成本/存货平均余额 7、息税折旧摊销前利润=利润总额+费用化的利息支出+资本化的利息支出+固定资产折旧+ 无形资产摊销+长期待摊费用摊销 8、利息保障倍数＝（利润总额+利息费用）/利息费用 9、每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股份总数 10、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/年度末普通股份总数 （四）管理层讨论与分析 1、财务状况分析 报告期各期末，公司资产总额分别为 13,003.59万元、17,312.61万元、 32,818.88万元和 39,092.37万元，2009年末和 2010年末资产总额分别较上一 年度增长33.14%和89.57%，2011年6月末资产总额较 2010年末增长19.12%。 在资产总额持续增长过程中，流动资产占总资产比例均保持在60%以上。 报告期各期末，负债合计分别为4，786.79万元、6，951.12万元、13，390.46 万元和 16,908.91万元。 报告期内，负债持续增长，2009年末、2010年末和 2011年 6月末分别较上 年末增长45.21%、92.64%和26.28%。公司负债增长主要原因是公司规模逐渐扩 1-2-29 大，相应经营负债逐年增加，其与公司业务发展情况相适应。 2、现金流量分析 单位：万元 项目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 经营活动产生的现金流量净额 4,092.31 2,689.65 1,601.19 1,192.14 投资活动产生的现金流量净额 -2,378.96 -6,864.21 -842.53 -1,930.04 筹资活动产生的现金流量净额 426.61 7,049.91 1,732.28 1,005.06 现金及现金等价物净增加额 2,118.96 2,840.07 2,478.97 250.53 （1）经营活动产生现金流量分析 单位：万元 项目 2011年 1-6月2010年度 2009年度 2008年度 营业收入 19,019.99 23,388.76 13,730.31 15,018.54 营业成本 13,194.76 15,435.59 8,953.17 10,153.95 销售商品、提供劳务收到的现金 17,271.32 20,903.34 13,966.65 14,197.73 购买商品、接受劳务支付的现金 9,704.69 14,101.52 8,633.39 10,358.63 经营活动产生的现金流量净额 4,092.31 2,689.65 1,601.19 1,192.14 报告期内，公司销售商品与提供劳务收到的现金分别为 14,197.73万元、 13,966.65万元、20,903.34万元和 17,271.32万元，与同期营业收入基本相当。 报告期内，经营活动产生的现金流量净额累计为 9,575.29万元，净利润累 计为 10,414.35万元。公司主营业务盈利能力较强，可以为公司带来足额的现金 流。公司拥有较强的现金获取能力，经营活动现金流能够保障公司持续良好的发 展。 （2）投资活动产生的现金流量分析 公司持续增加资本开支以支持快速增长的市场和客户需求。报告期内，公司 为购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金分别为 1,948.38万元， 893.53万元、6,835.97万元和 2,379.02万元，公司的主要投资活动均围绕公司 的主营业务展开，这些资本性支出为公司的后续发展提供了坚实的物质基础和资 产保障。 （3）筹资活动产生现金流量分析 报告期内，公司除了自身利润留存外，通过银行贷款和权益性资本的形式进 行融资，支持企业的快速发展。 报告期内，公司取得借款收到的现金分别为 1,823.25万元，2,850.00万元、 1-2-30 4,318.00万元和1，500万元。同时2008年股权融资取得现金2,000.00万元,2010 年股权融资取得现金 5,685.44万元。 报告期内公司经营活动产生的现金流及筹资活动产生的现金流有效的满足 了公司经营需要和资本开支，与公司经营状况基本相适应，财务结构不断优化。 投资支出持续增加与公司加大固定资产投入、逐年增加公司产能相适应。 3、盈利能力分析 公司报告期内主营业务收入按产品构成分类如下： 产品类别 2011年 1-6月 2010年度 2009年度 2008年度 金额 （万元） 占比 （%） 金额 （万元） 占比 （%） 金额 （万元） 占比 （%） 金额 （万元） 占比 （%） LED光源器件 14,909.34 79.13 18,000.12 77.56 9,985.37 72.80 12,729.33 84.81 其中：直插式 LED 8,799.31 46.70 11,732.17 50.55 8,387.30 61.15 10,996.53 73.27 贴片式 LED 6,110.03 32.43 6,267.95 27.01 1,598.07 11.65 1,732.80 11.54LED照明产品 3,401.47 18.05 4,316.10 18.60 2,945.45 21.47 1,670.47 11.13 红外线接收头 532.24 2.82 893.13 3.85 785.42 5.73 608.66 4.06 合计 18,843.05 100.00 23,209.35 100.00 13,716.24 100.00 15,008.46 100.00 由表可知，报告期内 LED光源器件收入占主营业务收入的比重分别为 84.81%、72.80%、77.56%和79.13%，基本保持稳定，是公司主营业务收入的主 要来源。 （1）LED光源器件 直插式 LED为公司主要的光源器件产品，保持了一定的增长，随着贴片式 LED和 LED照明产品的快速增长，直插式 LED的占比有所下降，但仍是收入的主 要来源。 贴片式 LED在报告期内实现了较快的增长，尤其 2010年贴片式 LED较 2009 年增长292.22%，占主营业务收入比重提高到27.01%，2011年 1-6月贴片式 LED 销售是 2010年全年销售收入的97.48%，继续保持高速增长，占主营业务收入比 重提高到32.43%，已成为了公司重要的盈利增长点。 公司经过多年的技术积累，掌握了散热、光学、荧光粉涂敷等封装领域的关 键技术，在光效、光衰、显色指数及色系一致性等方面达到较高技术水平。凭借 着在技术上的优势以及丰富的产品线，不断深化与已有客户的合作，同时不断开 拓新市场与新客户。可以预见，光源器件未来仍将是公司收入的主要来源。未来 1-2-31 公司将持续产品创新，不断开发满足市场需求的产品，增加盈利增长点。 （2）应用照明产品 报告期内，LED照明产品销售收入分别为 1,670.47万元、2,945.45万元、 4,316.10万元和 3,401.47万元，2009年和 2010年分别较上一年度增长 76.32% 和46.53%，2011年 1-6月的销售收入是 2010年全年销售收入的78.81%，报告 期内持续快速增长。 公司凭借着光源器件的技术优势，针对 LED照明应用，整合光学、控制、散 热三大系统，开发了多个系列照明灯具，较好满足了市场需求。2008年以来， 公司先后通过了 CE和 UL认证，取得了海外市场的准入资格。未来公司将继续利 用对 LED行业较为深刻的理解，凭借着优良的技术积累，继续提高 LED照明产品 的市场占有率，为公司提供新的盈利增长点。 十、股利分配情况 （一）最近三年股利分配政策和实际分配情况 1、最近三年股利分配政策 公司利润分配政策遵循“同股同权、同股同利”的原则，按股东持有的股份 数额进行分配。报告期内，根据《公司法》和《公司章程》的规定，公司实行如 下的股利分配政策： 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2个月内完成股利（或股份）的派发事项。 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司 法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公 积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润 中提取任意公积金。 公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分 配。 股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配 利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 1-2-32 公司持有的本公司股份不参与分配利润。 2、公司报告期内实际股利分配情况 公司处于快速发展期，需要持续营运资金投入，并由于融资渠道有限，公司 报告期内未派发现金股利、股票股利，至公司首次公开发行 A股股票完成前的滚 存利润也将不进行分配，由发行后的新老股东共享。 （二）发行后股利分配政策 根据《公司章程》（草案）的规定，公司利润分配政策遵循以下规定： 本公司将实行持续、稳定的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报并 兼顾公司的可持续发展。 1、公司利润分配政策为： （1）公司利润分配应重视对投资者的合理回报，利润分配政策应保持连续 性和稳定性并兼顾公司的可持续发展，公司利润分配不得超过累计可分配利润； （2）公司可以采取现金或者现金与股票相结合的方式分配股利，可以进行 中期现金分红； （3）公司的利润分配方案由董事会根据公司业务发展情况、经营业绩拟定 并提请股东大会审议批准。公司至少应当采取现金方式分配股利，以现金方式分 配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；若公司业绩增长快速，并 且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利 分配之余，提出并实施股票股利分配预案； （4）公司董事会未作出现金股利分配预案的，应当在年度报告中披露原因， 独立董事应当对此发表独立意见； （5）存在股东违规占用公司资金情况的，公司在进行利润分配时，应当扣 减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。 2、公司利润分配政策决策程序如下： 公司的利润分配政策由董事会拟定并经三分之二以上董事及二分之一以上 独立董事同意提请股东大会审议，独立董事及监事会对提请股东大会审议的利润 分配政策进行审核并出具书面意见。 公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，需调整利润分配政策 的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。董事 会认为需要调整利润分配政策时，可以提交利润分配政策调整预案供公司股东大 1-2-33 会审议，公司通过网络投票方式为中小股东参加股东大会提供便利。 3、公司制定了《深圳万润科技股份有限公司股东未来分红回报规划 （2011-2013） 》，对未来三年的股利分配作出了进一步安排。 2011-2013年，公司在足额预留盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利 不低于当年实现的可供分配利润的百分之二十。如果在 2011-2013年，公司净利 润保持增长，则公司每年现金分红金额的增幅将至少与净利润增长幅度保持一 致。在确保足额现金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配或公积 金转增。各期未进行分配的利润将用于满足公司发展资金需求。 4、公司同一实际控制人李志江、罗小艳和李驰承诺：其在作为实际控制人 期间，将不会提案要求修改公司章程（草案）第一百六十六条中有关现金分配股 利的条款（“公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当 年实现的可分配利润的百分之二十”）； 同时李志江、罗小艳和李驰还承诺：如果将发生致使控制权转移的股权转让 的，股权转让的前提是股权受让方承诺继续履行股权出让方上述有关不会提案要 求修改公司章程（草案）第一百六十六条中有关现金分配股利条款的承诺。 十一、控股子公司或纳入合并会计报表的其他企业基本情况 1、香港万润 (1)基本情况 香港万润为公司全资子公司，基本情况如下： 成立时间2007年 12月 11日 注册资本500,000港币 实收资本500,000港币 注册地及生产经营地香港九龙旺角亚皆老街 8号朗豪坊办公大楼 21楼 2105室 企业类型股份有限公司 股东构成及股权结构万润科技 100% 经营范围LED产品及相关设备的进出口贸易 (2)主要财务数据 香港万润近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：万元 1-2-34 财务数据总资产净资产净利润 2010年12月 31日/ 2010年度 190.95 43.21 5.372011年6月3 0日 /2011年1 -6月 475.21 44.56 1.35 注：以上数据经中审国际审计 2、广东恒润 (1)基本情况 广东恒润为公司全资子公司，基本情况如下： 成立时间2010年 5月 17日 注册资本10,000,000元 实收资本10,000,000元 法定代表人罗明 注册地及生产经营地东莞市松山湖高新技术产业开发区工业西二路 2号 企业类型有限责任公司(法人独资 ) 股东构成及股权结构万润科技 100% 经营范围 研发、设计、产销：LED光电元器件及相关应用与照明产品；货 物进出口、技术进出口(法律、行政法规禁止的项目除外；法律、 行政法规限制的项目需取得许可证后方可经营)。 (2)主要财务数据 广东恒润最近一年及一期的主要财务数据如下： 单位：万元 财务数据总资产净资产净利润 2010年12月 31日/ 2010年度 2,162.66 986.00 -14.002011年6月3 0日 /2011年1 -6月 3,077.96 952.21 -33.80 注：以上数据经中审国际审计 3、武汉万润 (1)基本情况 武汉万润基本情况如下（截至 2010年 12月 31日）： 成立时间2009年 7月 6日 注册资本10,000,000元 实收资本5,000,000元 法定代表人李志江 注册地及生产经营地武汉市东湖开发区关南社区特 1号 2栋 1-2楼 企业类型有限责任公司 股东构成及股权结构万润科技51%、赵荣府20%，许骋15%，余功祥 14% 1-2-35 LED光电元器件及相关产品的应用与照明产品的研发设计、生产、 销售；城市与道路照明工程项目的设计、施工和安装。（上述经 经营范围 营范围中国家有专项规定的项目经审批后或凭有效许可证方可 经营） (2)主要财务数据 武汉万润股权转让当年的主要财务数据如下： 单位：万元 财务数据 总资产 净资产 净利润 2010年12月31日/2010年度 465.00 417.98 -56.51 1-2-36 第四节募集资金运用 一、募集资金使用计划及备案情况 本次募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急程度用于下列项目： 1、新型高光效贴片式LED生产建设项目，投资总额12,691.00万元，建设期 为18个月； 2、LED绿色节能照明灯具生产项目，投资总额9,676.00万元，建设期为18 个月； 3、企业技术研发中心项目，投资总额2,188.30万元，建设期为24个月； 4、与公司主营业务有关其它项目。 上述1到3项募投项目已在广东省发展和改革委员会备案。 本次募集资金到位前，公司根据各项目的实际情况，通过自有资金和银行贷 款支付上述部分项目投资，募集资金到位后用于项目剩余投资及置换已支付款 项。募集资金投资于上述项目如有不足，不足部分由公司自筹解决。 二、募集资金投资项目前景分析 1、募集资金运用项目是国家政策重点鼓励发展的项目 近年来，LED行业发展迅速，美国、日本、欧洲、韩国、中国台湾地区在不 同领域具有较强优势，全球产值增长率保持在20%以上。我国先后启动了“绿色 照明工程”、“半导体照明工程”、“十大重点节能工程”、“高技术产业化示 范工程”、“企业技术升级和结构调整专项项目”、“863计划新材料领域”等 项目，大力支持LED技术的研发和产业化项目。目前，我国LED行业已经具备了较 好的发展基础，初步形成了较完整的产业链。 2009年国家发改委、科技部等六部委联合发布《半导体照明节能产业发展 意见》，在总结我国半导体照明发展现状后，提出到 2015年，半导体照明节能 产业产值年均增长率30%左右，市场整体规模达到 5000亿元的发展目标；同年， 国务院发布《电子信息产业调整和振兴规划》提出提高半导体照明等产品的研发 生产能力，初步形成完整配套、相互支撑的电子元器件产业体系；2010年，国 1-2-37 务院发布《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将“节能环保” 确定为七大战略新型产业之首重点扶持，半导体照明被进一步提高到国家战略的 层次；2011年，“国民经济和社会发展十二五规划纲要”对高效节能、先进环 保领域的的关键技术装备、产品和服务的发展提出目标规划。 公司现有 LED光源器件和 LED照明产品业务以及将要实施的募投项目，符合 国家重点鼓励的产业政策导向，符合国家科技强国、实施战略性新兴行业的战略 目标。 2、贴片式LED市场前景广阔 贴片式 LED具有轻、薄、短、小的特点，伴随终端产品体积小型化、结构紧 凑化的趋势，贴片式 LED应用范围逐渐扩展。照明、背光、指示显示是贴片式 LED目前和未来主要应用领域。 （1）LED照明市场的发展将进一步推动 LED光源器件市场规模高速增长 相对于传统光源，LED光源具有发光效率高、使用寿命长、环保性能好、抗 震性强的特点，开启了照明技术的第三次革命。未来 3-5年内，以通用照明（包 括室内照明与室外照明）、景观装饰照明为代表的 LED照明领域，将是推动 LED 光源器件封装行业成长为千亿元级市场的重要动力。 （2）液晶显示器背光源是近期 LED光源器件需求的重要驱动因素 LED背光源分大、中、小三种尺寸，其中小尺寸背光主要应用于手机、数码 影像产品等；中大尺寸背光源主要用于笔记本电脑、平板电脑、台示电脑显示器 和液晶电视等。 2001年-2006年，手机屏幕背光领域的应用，给LED 光源市场带来了第一 波增长；近年来，笔记本电脑、台式电脑显示器、乃至液晶电视机背光源从 CCFL 向LED 的过渡升级，促使 LED光源器件市场规模迅速增长。 （3）指示显示是 LED光源器件需求的稳定来源 指示显示（包括显示屏和指示灯）是 LED光源的传统应用领域。根据国家 LED产业联盟的统计，2010年国内 LED指示显示领域的市场规模达 215亿元。预 计未来 LED指示显示市场仍将持续增长，成为 LED光源器件需求的稳定来源。 3、LED照明市场增长强劲 LED照明在如安全照明、便携照明、低照度灯具、小区域照明等对照明要求 1-2-38 较为特殊的领域已经显示出了其特有的竞争优势，在路灯、隧道灯等室外照明发 展较快，在办公室、商店、酒店、家庭等室内照明领域处于推广阶段。 2010年国内 LED通用照明产品和景观装饰照明产品的销售额分别为 190亿 元和 210亿元，较 2009年分别增长153%和50%，通用照明总量还相对较小，但 是增长速度却远远超过景观装饰照明。LED照明产品逐步替代白炽灯等低效照明 产品已成为大势所趋，照明将是 LED未来最具潜力的应用领域。 根据《半导体照明节能产业发展意见》的发展目标，2015年 LED在通用照 明和景观装饰照明市场的占有率将分别达到20%和70%。根据国家 LED产业联盟 的预测，2015年通用照明产品和景观装饰照明产品的销售额将达1160亿元和800 亿元，具体情况如下： 国内 LED照明市场规模 单位：亿元 资料来源：国家 LED产业联盟 1-2-39 第五节风险因素和其他重要事项 一、租赁厂房搬迁风险 公司现有厂房为租赁所得，厂房及所处土地产权为出租方合法拥有。租赁期 至2015年2月17日止，同时租赁协议约定：租赁期满后，公司在同等条件下享有 优先续租权。现有厂房所有权人作出承诺：未来五年内不会将该宗房产予以拆迁、 转让、抵押或用于其他目的，并积极促使东方建富优先满足公司厂房租赁需求。 同时，公司全资子公司广东恒润取得位于东莞市松山湖北部工业城的国有土地使 用权，用于本次募集资金投资项目的建设，项目达产后公司生产能力将大幅提升。 如果租赁期限届满，公司未能成功续租，或募集资金投资项目未能顺利达产， 厂房搬迁将对公司未来业绩造成一定影响。 二、高新技术企业税收优惠政策变动风险 公司于2008年12月16日获得国家高新技术企业证书，有效期为三年。根据《关 于印发<高新技术企业认定管理暂行办法>的通知》和2008 年1 月1 日起实施的 新《企业所得税法》，公司享受国家关于高新技术企业的税收优惠政策，自 2008 年起按15%的税率缴纳企业所得税。根据《关于高新技术企业资格复审期间企业 所得税预缴问题的公告》（国家税务总局公告2011年第4号）规定，高新技术企业 在通过资格复审之前，其当年企业所得税暂按15%的税率预缴。 2011年9月23日，深圳市高新技术企业认定管理机构（以下简称“认定机构”） 通过了公司的高新技术企业认定资格复审。2011年10月31日，认定机构公示了包 括公司的评审结果。目前15个工作日的公示期已经结束，在经全国高新技术企业 认定管理工作领导小组备案后将由认定机构颁布新的国家高新技术企业证书。 如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策或公司不再符合高新 技术企业认定条件，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。 三、市场风险 随着LED应用领域不断拓展和国家产业政策的推动，LED市场需求正不断加速 扩大。在此背景下，行业内现有企业进一步扩大产能以满足市场需求，同时吸引 了更多资本新进入LED行业。特别是近年来，由于劳动力成本和市场空间等因素 影响，全球LED产业正不断向中国大陆转移，台湾亿光、佰鸿及其他国外行业龙 1-2-40 头已经在大陆设厂，预计未来5-10年内，珠三角、长三角、福建与江西等地区将 会成为世界LED光源器件封装中心，LED封装领域存在竞争加剧的风险。 四、实际控制人控制的风险 公司同一实际控制人为李志江、罗小艳(李志江配偶)和李驰(李志江与罗小 艳之女)三人。本次发行前，李志江直接持有公司1,282万股，并通过江明投资间 接控制公司250万股，合计直接和间接控制公司发行前总股本的23.21%；罗小艳 直接持有1,500万股，占发行前总股本22.73%；李驰直接持有800万股，占发行前 总股本的12.12%。 李志江、罗小艳夫妇和其女儿李驰共直接和间接控制公司58.06%的股份。本 次发行后，三人仍将直接和间接控制公司43.55%的股份，有能力通过投票表决的 方式对公司重大经营决策施加影响或者实施其他控制。倘若李志江、罗小艳、李 驰三人通过对股东大会的控制权不当行使其表决权或对公司人事任免、经营决策 进行不当操作，将损害公司与广大中小股东利益。 五、经营风险 （一）原材料供给阶段性波动风险 芯片为公司生产LED光源器件最为关键的原材料，其成本约占生产成本的 40%。其价格的变动对经营业绩有直接影响。2010年以来，国外的欧司朗、Cree、 三星，国内的士兰明芯、厦门三安、乾照光电等主流芯片供应商纷纷投资扩产， 芯片价格预期将产生较大幅度的下降，对降低LED封装企业的生产成本，提高LED 封装企业向上游的议价能力较为有利。 但是，如果LED市场需求增长超过包括行业内企业和专业研究机构的预期， 上游芯片的产能仍然可能出现结构性、阶段性的不足，如果未来LED芯片的价格（未完）  |