[公告]泰和证券投资基金2007年第四季度报告
泰和证券投资基金2007年第4季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期为2007年10月1日起至2007年12月31日止。本报告期中的财务资料未经审计。 §2 基金产品概况 (1)基金简称 基金泰和 (2)基金代码 500002 (3)基金运作方式 契约型封闭式 (4)基金合同生效日 1999年4月8日 (5)报告期末基金份额总额 20亿份 (6)投资目标 为投资者分散和减少风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 (7)投资策略 本基金采用”自上而下”的资产配置和”自下而上”的股票选择相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持以基本分析为基础,重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。 (8)业绩比较基准 无 (9)风险收益特征 无 (10)基金管理人 嘉实基金管理有限公司 (11)基金托管人 中国建设银行股份有限公司(简称”中国建设银行”) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：元 序号 主要财务指标 2007年10月1日至2007年12月31日 1 本期利润 295,075,499.35 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 644,422,253.34 3 加权平均基金份额本期利润 0.1475 4 期末基金资产净值 6,973,971,298.44 5 期末基金份额净值 3.4870 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 (1)报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 4.42% 2.50% (2)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准收益率的变动比较 图：泰和基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (1999年4月8日至2007年12月31日) 注：因本基金合同未规定业绩比较基准，所以基金净值表现未与同期业绩比较基准进行比较。 §4 管理人报告 4.1 基金经理情况介绍 刘天君先生，1978年出生，毕业于北京大学光华管理学院，获经济学硕士学位。6年证券基金从业经验。2001年7月至2003年4月任招商证券研发中心行业研究员，2003年4月加入嘉实基金管理有限公司，历任行业研究员、研究部副总监，现任公司股票投资部总监。2006年8月至今任本基金基金经理。 4.2 报告期内基金运作的遵规守信情况说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 报告期内基金的投资策略和业绩表现 (1)行情回顾及运作分析 报告期内受宏观调控政策密集出台的影响，A股市场有所降温，H股等海外市场走势疲软也影响了国内市场的上涨动力。2007年三季度上涨幅度较大的周期性行业如金属、煤炭等行业回调幅度较大，估值稳定的持续成长类股表现相对较好。 在4季度的投资过程中，本基金延续了3季度以来的防御策略，始终关注组合的估值风险。在行业配置上，增持了银行，减持保险和机械，取得了阶段性的超额收益。本基金一直坚持的自下而上选股策略在报告期取得了较好的回报，其中现金流量丰富的茅台、格力等个股贡献了较好的收益。 (2)本基金业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为3.4870元，本报告期基金份额净值增长率为4.42%。 (3)市场展望和投资策略 目前时点看，2008年是一个行业和风格方向不明的市场，市场参与者对大盘可能涨幅的预期也已大为下降，但牛市的氛围还在。宏观经济的增速可能放缓，但GDP增长还将在9%以上的相对高位。一些可能的负面因素是：人民币进一步升值对出口部门的影响，中国以外世界经济增长可能放缓对出口部门的影响，土地、能源和劳动力等要素价格可能加速上升造成的成本压力，国家下一步可能的调控措施等等。 在宏观看不太清、行业和风格轮动方向不明朗的情况下，我们认为最稳妥的投资策略还是主要采取自下而上的方法选择优质股票，行业方面保持相对均衡。自下而上的筛选标准主要有行业竞争结构和行业地位、行业的增长空间、对外部融资的依赖程度、管理层的质素等几个方面。在上述标准下，我们认为选出的结果可能会更多的落在机械、消费品、化工等行业上。 在自下而上作为主要投资方法的同时，我们不能忽略人民币升值和通货膨胀这两个最重要的宏观事件。我们会顺着这两条线选取一些投资机会。第三个要重视的投资方向是某些大宗商品的价格上涨，高确定性的价格上涨也会成为市场资金追逐的标的。 最后，行业和风格的剧烈轮动还可能在2008年再度出现，当前受到政策负面影响的地产、银行在某一时点仍可能出现重大投资机会，密切观察和保持灵活性将可能使我们获取超额收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额(元) 占基金总资产的比例 股票 5,359,314,547.64 76.37% 债券 1,491,437,942.50 21.25% 权证 15,203,173.19 0.22% 资产支持证券 银行存款及清算备付金合计 70,247,849.69 1.00% 其他资产 81,630,370.66 1.16% 合计 7,017,833,883.68 100.00% 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值(元) 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 127,476,195.92 1.83% C 制造业 2,215,818,573.18 31.77% C0 食品、饮料 345,000,000.00 4.95% C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 622,212,948.97 8.92% C5 电子 1,514,253.90 0.02% C6 金属、非金属 43,265,085.80 0.62% C7 机械、设备、仪表 1,138,448,447.84 16.32% C8 医药、生物制品 65,377,836.67 0.94% C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业 172,759,532.76 2.48% F 交通运输、仓储业 549,724,354.54 7.88% G 信息技术业 17,910,371.08 0.26% H 批发和零售贸易 2,677,106.91 0.04% I 金融、保险业 2,006,714,230.98 28.77% J 房地产业 237,856,564.54 3.41% K 社会服务业 28,046,198.77 0.40% L 传播与文化产业 331,418.96 0.01% M 综合类 合计 5,359,314,547.64 76.85% 5.3 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票简称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 000651 格力电器 13,800,000 681,030,000.00 9.77% 2 600036 招商银行 14,999,190 594,417,899.70 8.52% 3 600309 烟台万华 15,329,975 583,305,548.75 8.36% 4 601328 交通银行 33,999,956 531,079,312.72 7.62% 5 601318 中国平安 3,999,905 424,389,920.50 6.09% 6 600717 天津港 13,000,000 356,200,000.00 5.11% 7 600519 贵州茅台 1,500,000 345,000,000.00 4.95% 8 600150 中国船舶 1,199,939 299,672,765.86 4.30% 9 601398 工商银行 30,000,000 243,900,000.00 3.50% 10 000002 万 科A 6,000,000 173,040,000.00 2.48% 5.4 报告期末按券种分类的债券投资组合 债券品种 市值(元) 市值占基金资产净值比例 国债 317,628,089.80 4.56% 金融债 714,368,000.00 10.24% 央行票据 436,246,000.00 6.26% 企业债 22,234,678.20 0.32% 可转换债券 961,174.50 0.01% 资产支持证券 其他 合计 1,491,437,942.50 21.39% 5.5 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 债券代码 债券简称 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 060301 06进出01 149,040,000.00 2.14% 2 050221 05国开21 146,490,000.00 2.10% 3 010115 21国债⒂ 107,372,940.00 1.54% 4 010206 01国开06 99,930,000.00 1.43% 5 009908 99国债⑻ 89,667,565.80 1.29% 5.6 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证明细 序号 权证代码 权证简称 数量(份) 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 580016 上汽CWB1 1,000,188 9,087,408.11 0.13% 2 031005 国安GAC1 377,266 4,425,330.18 0.06% 3 580015 日照CWB1 217,140 1,690,434.90 0.02% 5.7 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细：无 5.8 投资组合报告附注 (1)报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。 (2)本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 (3)报告期末其他资产的构成 序号 项目 期末余额(元) 1 交易保证金 2,571,366.74 2 应收证券清算款 56,929,774.14 3 应收利息 22,129,229.78 4 应收申购款 5 其他应收款 6 待摊费用 7 其他 合计 81,630,370.66 (4)持有的处于转股期的可转换债券明细:无 (5)报告期内获得的权证资产 序号 权证代码 权证简称 数量(份) 成本总额(元) 类别 1 580014 深高CWB1 156,744 519,306.09 因认购分离交易可转债而获派的权证 2 580015 日照CWB1 217,140 458,223.39 因认购分离交易可转债而获派的权证 3 580016 上汽CWB1 1,000,188 8,681,203.69 因认购分离交易可转债而获派的权证 注：报告期内，本基金先后认购了深高速、日照港、上海汽车的分离交易可转债而分别获派权证为深高CWB1、日照CWB1和上汽CWB1，按权证公允价值占相应转债全部公允价值的比例，将认购该等转债实际支付全部价款的一部分确认为相应的权证成本。 5.9 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 项目名称 基金份额(份) 报告期期初持有基金份额 15,858,600 报告期间买入基金份额 - 报告期间卖出基金份额 - 报告期期末持有基金份额 15,858,600 §6 备查文件目录 6.1备查文件目录 (1) 中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件； (2)《泰和证券投资基金基金合同》； (3)《泰和证券投资基金招募说明书》； (4)《泰和证券投资基金基金托管协议》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； (6)报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。 7.2 存放地点 (1)北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 (2)北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行基金托管部 7.3 查阅方式 (1)书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 (2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800、 (010)65185566，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2008年1月19日 中财网
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