[中报]天华证券投资基金2007年半年度报告
天华证券投资基金2007年半年度报告摘要 基金管理人：银华基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行 送出日期：二零零七年八月二十四日 第一节重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2007年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告相关财务资料未经审计，本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 第二节基金简介 （一）基金名称：天华证券投资基金 基金简称：基金天华 交易代码：184706 基金运作方式：契约型封闭式 基金合同生效日：1999年7月12日 本基金管理人开始运作日：2001年6月11日 报告期末基金份额总额：25亿 基金合同存续期：10年（1999年7月12日至2009年7月11日） 基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所 上市日期：2001年8月8日 （二）投资目标：本基金为成长型基金。所追求的投资目标是在尽可能地分散和 规避投资风险的前提下，谋求基金资产增值的最大化。 投资策略：以政策为先导，以科学严谨的行业、企业研究和市场分析为基 础，选择未来一定时期内持续、高速成长的上市公司为主要投资目标，根 据相对稳健的价值评估原则，采取适度集中的投资策略，详细计划，严格 执行，追求基金资产长期稳定的增长，力求给基金持有者以超越市场的回 报。 （三）基金管理人名称：银华基金管理有限公司 注册地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034) 办公地址：深圳市深南大道6008号报业大厦十九层(邮政编码：518034) 法定代表人：彭越 信息披露负责人：凌宇翔 联系电话：0755-83516888 传真：0755-83516968 电子邮箱：yhjj@yhfund.com.cn （四）基金托管人名称：中国农业银行 注册地址：北京市复兴路甲23号 办公地址：北京市西三环北路100号金玉大厦7-8层 邮政编码：100037 法定代表人：杨明生 信息披露负责人：李芳菲 联系电话：010－68424199 传真：010－68424181 电子邮箱：Lifangfei@abchina.com （五）信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载半年度报告正文的管理人互联网网址：www.yhfund.com.cn 基金半年度报告置备地点：基金管理人及基金托管人办公地址 第三节主要财务指标和基金净值表现 一、基金主要财务指标（单位：人民币元） 基金本期净收益 996,324,854.89 基金份额本期净收益 0.3985 期末可供分配基金收益 1,131,020,601.71 期末可供分配基金份额收益 0.4524 期末基金资产净值 5,119,806,170.55 期末基金份额净值 2.0479 基金加权平均净值收益率 21.07% 本期基金份额净值增长率 54.21% 基金份额累计净值增长率 143.56% 二、本期份额净值增长率与业绩比较基准收益率比较表 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去一个月 6.20% 2.00% -- -- -- -- 过去三个月 34.15% 1.39% -- -- -- -- 过去六个月 54.21% 1.73% -- -- -- -- 过去一年 104.48% 1.92% -- -- -- -- 过去三年 210.29% 2.17% -- -- -- -- 自基金运作日至今 177.41% 1.98% -- -- -- -- 注：1.《天华证券投资基金基金合同》对基金业绩比较基准未做出相关规定。 *.天华证券投资基金(以下简称基金天华)是按照《证券投资基金管理暂行办法》、原有投资基金清理规范的有关要求和《关于四川国债投资基金清理规范实施方案的批复》（证监基金字［2000］8号），并经四川国债投资基金2000年临时持有人大会决议通过，由原四川国债投资基金清理规范后更名而成的契约型封闭式证券投资基金。自2001年6月11日起，本基金管理人银华基金管理有限公司开始本基金的投资运作。此净值增长率从2001年6月15日本基金第一次公布净值开始计算。 三、基金累计净值增长率历史走势图 注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 第四节管理人报告 一、基金管理人情况 银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7号文)设立的全国性基金管理公司。公司注册资本为1亿元人民币，公司的股权结构为西南证券有限责任公司（出资比例：29％）、第一创业证券有限责任公司（出资比例：29％）、南方证券股份有限公司（出资比例：21％）及东北证券有限责任公司（出资比例：21％）。公司的主要业务是发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务，公司注册地为广东省深圳市。 截止到2007年6月30日，本基金管理人管理着一只封闭式证券投资基金－－基金天华和七只开放式证券投资基金——银华优势企业证券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯88精选证券投资基金、银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华货币市场证券投资基金、银华优质增长股票型证券投资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金。 二、基金经理情况 许翔先生，西方会计学硕士。1981年至2002年，曾先后在四川雅安化肥厂、深圳粤宝电子公司、招商银行、深圳高新技术工业村、国信证券公司等单位工作；2002年至2004年，在中融基金公司任研究总监、投资总监等职务；2004年10月进入银华基金管理有限公司，现任公司首席分析师，兼任“银华-道琼斯88精选证券投资基金”基金经理。 三、遵规守信说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《天华证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 四、基金经理报告 2007年上半年，市场经历了对题材股、低价股等的追捧——成长品种的发掘——价值蓝筹的回归过程。2007年5月30日前股指的单边快速上扬积累了调整的压力，低价股、题材股等过度炒作带来了市场的结构性泡沫。印花税从0.1%提高到0.3%的政策出台后，市场出现了急速下挫，通过提高印花税促发市场的调整客观上推动了市场的结构调整，市场行情的驱动因素由题材股、低价股向真正具备价值支撑的权重股以及蓝筹股转移，能够为维持长期牛市奠定更好的基础。调控政策推出的实际意义在于抑制目前股市中盲目炒作和过度投机的行为，将有力推动了市场投资热点向价值投资理念的回归。本基金主要投资重点在于选择那些有真正业绩支撑的公司上，因此这次调整对基金的影响并不大。本基金持有的蓝筹股有信心能够持续战胜市场并为投资人带来长期稳健的投资收益。 2007年上半年国内宏观经济大幅增长，企业基本面出现了连续不断的惊喜，经济环境和上市公司业绩大大超出市场预期，为股价上涨提供了意料之外的超强动力。在股权分置改革完成之后上市公司在资本运作方面的积极性大大提高，特别是通过资产注入或整体上市有可能迅速提高上市公司的业绩。中小股东在中国资产资本化过程中将获得实质性利益，相关公司的业绩增厚和市值提升。 展望2007年下半年，由于上半年要素价格持续上涨，我国的要素价格面临重估，其资源价格、单位劳动力成本和利率都将面临上升趋势，全国的房地产价格快速上涨，房地产供求矛盾在调控中不断加剧，房价上涨趋势不改，这无疑有力拓展了房地产行业上市公司的利润空间。上游行业显然受益于原材料价格的上涨，相关行业的上市公司将享受到资源产品价格上涨带来的盈利增长，而中下游行业的利润在各生产要素价格提升下，其企业盈利将受到压缩，因此增持房地产、煤炭、有色等资源类行业。下半年将重点关注估值偏低的蓝筹股板块，如中报业绩超额增长、人民币升值受益的金融、航空、机械等行业的公司将具有较好的投资机会。 第五节托管人报告 在托管天华证券投资基金的过程中，本基金托管人——中国农业银行严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《天华证券投资基金基金合同》、《天华证券投资基金托管协议》的约定，对天华证券投资基金管理人—银华基金管理有限公司2007年1月1日至2007年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 本托管人认为，银华基金管理有限公司在天华证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本托管人认为，天华证券投资基金的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的天华证券投资基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 中国农业银行托管业务部 2007年8月22 日 第六节财务会计报告 天华证券投资基金 资产负债表 2007年6月30日 人民币元 资产 2007-6-30 2006-12-31 银行存款 24,694,300.76 40,939,765.81 清算备付金 6,972,960.55 4,866,537.73 交易保证金 2,149,385.86 910,000.00 应收证券清算款 4,985,894.85 57,921,191.12 应收股利 0.00 0.00 应收利息 19,431,331.65 7,902,192.67 其他应收款 600.00 0.00 股票投资市值 4,037,561,131.31 3,432,713,610.79 其中：股票投资成本 2,533,336,672.14 2,930,304,671.66 债券投资市值 1,049,888,100.00 905,485,333.33 其中：债券投资成本 1,065,326,990.33 904,081,024.49 权证投资市值 0.00 0.00 其中：权证投资成本 0.00 0.00 买入返售证券 0.00 0.00 待摊费用 2,014,598.10 0.00 其他资产 0.00 0.00 资产总计 5,147,698,303.08 4,450,738,631.45 负债 应付证券清算款 12,160,520.51 49,186,542.71 应付管理人报酬 6,165,798.99 5,172,105.70 应付托管费 1,027,633.17 862,017.59 应付佣金 7,206,560.15 5,810,749.45 应付利息 0.00 0.00 应付收益 0.00 0.00 未交税金 0.00 0.00 其他应付款 1,108,221.21 1,108,221.21 卖出回购证券款 0.00 0.00 短期借款 0.00 0.00 预提费用 223,398.50 90,000.00 其他负债 0.00 0.00 负债合计 27,892,132.53 62,229,636.66 持有人权益 实收基金 2,500,000,000.00 2,500,000,000.00 未实现利得 1,488,785,568.84 503,813,247.97 未分配收益 1,131,020,601.71 1,384,695,746.82 持有人权益合计 5,119,806,170.55 4,388,508,994.79 负债及持有人权益总 计 5,147,698,303.08 4,450,738,631.45 基金份额净值 2.0479 1.7554 天华证券投资基金 经营业绩表 2007年6月30日 人民币元 2007半年度 2006半年度 收入： 1,038,786,485.74 297,478,219.72 股票差价收入 1,014,917,591.26 213,428,366.60 债券差价收入 -5,335,900.90 -83,476.71 权证差价收入 0.00 55,218,247.49 债券利息收入 13,967,523.36 7,953,801.20 存款利息收入 374,878.64 138,158.89 股利收入 14,807,077.07 20,814,105.93 买入返售证券收入 - -- 其他收入 55,316.31 9,016.32 费用： 42,461,630.85 22,995,412.02 基金管理人报酬 35,245,782.83 19,344,472.44 基金托管费 5,874,297.11 3,224,078.77 卖出回购证券支出 113,835.61 171,140.37 利息支出 0.00 -- 其他费用 1,227,715.30 255,720.44 其中：上市年费 30,000.00 30,000.00 信息披露费 148,767.52 148,767.52 审计费用 44,630.98 49,588.57 基金净收益 996,324,854.89 274,482,807.70 加：未实现利得 984,972,320.87 919,476,228.29 基金经营业绩 1,981,297,175.76 1,193,959,035.99 天华证券投资基金 基金净值变动表 2007年6月30日 人民币元 2007半年度 2006半年度 一、期初基金净值 4,388,508,994.79 2,115,473,103.23 二、本期经营活动 基金净收益 996,324,854.89 274,482,807.70 未实现利得 984,972,320.87 919,476,228.29 经营活动产生的基金 净值变动数 1,981,297,175.76 1,193,959,035.99 三、本期向持有人分 配收益 向基金份额持有人分 配收益产生的基金净 值变动数 -1,250,000,000.00 -- 四、期末基金净值 5,119,806,170.55 3,309,432,139.22 天华证券投资基金 基金收益分配表 2007年6月30日 人民币元 2007半年度 2006半年度 本期基金净收益 996,324,854.89 274,482,807.70 加：期初基金净收益 1,384,695,746.82 -500,642,842.97 可供分配基金净收益 2,381,020,601.71 -226,160,035.27 减：本期已分配基金 净收益 1,250,000,000.00 -- 期末基金净收益 1,131,020,601.71 -226,160,035.27 天华证券投资基金 会计报表附注 2007年6月30日 人民币元 1.基金的基本情况 天华证券投资基金（以下简称“本基金”）是由四川国债投资基金清理规范而成的契约型封闭式投资基金。基金合同于1999年7月12日生效，合同生效日基金份额为842,091,200份。根据中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监字[2001]24号文《关于同意天华证券投资基金上市和扩募的批复》批准，本基金于2001年8月8日在深圳证券交易所上市。根据该批复，由西南证券有限责任公司、南方证券股份有限公司、东北证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司和银华基金管理有限公司作为扩募发起人，基金的基金总份额由842,091,200份扩募至2,500,000,000份基金份额，基金存续期为10年（1999年7月12日至2009年7月11日）。 基金管理人为银华基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行。《天华证券投资基金基金合同》、《天华证券投资基金上市公告书》等文件已按规定报送中国证监会备案。 2．主要会计政策及会计估计 本半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 重大会计差错的内容和更正金额 本基金2007半年度并无重大会计差错。 3.税项 印花税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]11号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》的规定，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行的2‰调整为1‰。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 根据财政部、国家税务总局财税〔2007〕84号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》的规定，从2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率,由现行1‰调整为3‰。即对买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据，由立据双方当事人分别按3‰的税率缴纳证券（股票）交易印花税。 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收入，由上市公司和债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。 根据财政部、国家税务总局财税[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文《关于股息红利有关个人所得税有关政策的通知》的规定，自2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，自2005年6月13日起，基金作为流通股股东在股权分置改革中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 4.关联方关系及其交易 (1)关联方关系 企业名称 与本基金的关系 西南证券有限责任公司（“西南证券”） 管理人股东、发起人 第一创业证券有限责任公司(”第一创业”） 管理人股东 东北证券有限责任公司（“东北证券”） 管理人股东 南方证券股份有限公司（“南方证券”） 管理人股东、发起人 湘财证券有限责任公司（“湘财证券”） 发起人 银华基金管理有限公司 发起人、管理人 中国农业银行 托管人 2006年8月16日本基金管理人的非控股股东—南方证券股份有限公司被深圳市中级人民法院依法宣告破产，现正处于破产清算程序。 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 (2)通过关联方席位进行的交易 关联方名称 2007半年度 2006半年度 (a)股票买 占半年度股票 占半年度股票 卖 半年度股票成交金额 交易金额比例 半年度股票成交金额 交易金额比例 西南证券 147,650,654.55 1.63% 5,598,740.68 0.18% 湘财证券 93,559,920.93 1.03% 54,826,287.32 1.80% 东北证券 613,987,177.43 6.79% 71,946,764.78 2.36% 第一创业 224,641,317.24 2.49% 200,887,517.12 6.60% (b)债券买 占半年度债券 占半年度债券 卖 半年度债券成交金额 交易金额比例 半年度债券成交金额 交易金额比例 东北证券 204,906,005.90 11.90% 0.00 0.00% 第一创业 109,071,679.10 6.33% 49,297,868.80 13.53% 占半年度佣金比 (c)佣金 半年度佣金金额 占半年度佣金比例 半年度佣金金额 例 西南证券 115,537.48 1.59% 4,381.07 0.18% 湘财证券 73,211.66 1.01% 42,902.28 1.74% 东北证券 501,391.20 6.89% 57,091.20 2.32% 第一创业 183,097.14 2.52% 164,225.95 6.67% 上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (3)关联方报酬 1.基金管理人报酬 基金管理费 A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下： H=E 1.5%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币35,245,782.83元，其中已支付基金管理人人民币29,079,983.84元，尚余人民币6,165,798.99元未支付。（2006年上半年度共提取管理费19,344,472.44元。） 2.基金托管人报酬 基金托管费 A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算 方法如下： H=E 0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 B.基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币5,874,297.11元，其中已支付基金托管人人民币4,846,663.94元，尚余人民币1,027,633.17元未支付。 （2006年上半年度共提取托管费3,224,078.77元） C. 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，并按银行间同业存款利率计息，本年度由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下： 2007-6-30 2006-12-31 银行存款余额 24,694,300.76 15,076,726.29 2007半年度 2006半年度 银行存款产生的利息收入 281,530.10 113,194.76 (4)与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易 本基金2007年半年度及2006年半年度未与关联方通过银行间同业市场进行债券(含回购)交易。 (5).关联方持有基金份额 A.基金管理人所持有的本基金份额 2007上半年度 2006上半年度 年初持有基金份额 57,287,789 25,000,000 加：本期购入 0.00 6,660,630 减：本期卖出 0.00 0.00 期末持有基金份额 57,287,789 31,660,630 基金管理人持有份额占期 末基金总份额的比例 2.29% 1.27% 基金管理人持有本基金基金份额的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。 B.基金管理人主要股东及其控制的机构和其他关联方所持有的本基金份额 2007-6-30 2006-6-30 持有基金份额 占基金总份额比例 持有基金份额 占基金总份额比例 南方证券 2,500,000 0.10% 2,500,000 0.10% 东北证券 2,500,000 0.10% 2,500,000 0.10% 西南证券 2,500,000 0.10% 2,500,000 0.10% 湘财证券 12,500,000 0.50% 12,500,000 0.50% 17．本期已分配基金净收益 每10份基金份额收 分红公告日 分红登记日 分红除息日 益分配金额 第一次分红 2007-3-28 2007-4-3 2007-4-4 5.00 18.流通转让受到限制的基金资产 A.本基金截至2007年6月30日止流通转让受到限制的新股或增发股票情况如下： 股票数量 股票代码 股票名称（股） 股票成本（元） 股票市值（元） 估值方法转让受限原因 可流通日期 600761 安徽合力 3,500,000 37,100,000.00 99,155,000.00 行情均价非公开发行新股未流通 2007-7-5 对于增发的新股,或网下申购首次发行且公开发行部分股票已经上市的新股，以证券交易所挂牌的同一股票最近一个交易日行情均价估值。 19.资产负债表日后事项 根据中国证监会的相关规定，本基金于2007年7月1日起实施新会计准则。实施新会计准则后，基金将全面采用公允价值进行会计计量，基金估值方法及个别会计政策方面的变更不会对投资者利益造成实质性影响。 除以上事项外，截止资产负债表日，本基金无重大资产负债表日后事项。 第七节投资组合报告 一、基金资产组合情况 占基金资产总值 项目名称 项目市值（元） 比重 股票 4,037,561,131.31 78.43% 债券 1,049,888,100.00 20.40% 权 证 0.00 0.00% 银行存款及清算备付金合计 31,667,261.31 0.62% 其他资产 28,581,810.46 0.55% 资产总值 5,147,698,303.08 100.00% 二、按行业分类的股票投资组合 市值占基金资产净值 行业 市值（元） 比 A农、林、牧、渔业 0.00 0.00% B采掘业 225,024,074.31 4.40% C制造业 1,451,642,305.31 28.35% C0食品、饮料 594,474,734.62 11.61% C1纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2木材、家具 0.00 0.00% C3造纸、印刷 0.00 0.00% C4石油、化学、塑胶、塑料 275,055,477.79 5.37% C5电子 0.00 0.00% C6金属、非金属 182,700,956.74 3.57% C7机械、设备、仪表 332,125,136.16 6.49% C8医药、生物制品 67,286,000.00 1.31% C99其他制造业 0.00 0.00% D电力、煤气及水的生产和供 应业 69,749,752.00 1.36% E建筑业 87,281,617.93 1.70% F交通运输、仓储业 91,656,000.00 1.79% G信息技术业 0.00 0.00% H批发和零售贸易 331,520,314.56 6.48% I金融、保险业 882,091,779.58 17.23% J房地产业 591,665,217.90 11.56% K社会服务业 206,939,210.88 4.04% L传播与文化产业 99,990,858.84 1.95% M综合类 0.00 0.00% 合计 4,037,561,131.31 78.86% 三、基金股票投资前十名明细 序号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比 1 000895 双汇发展 5,434,373 321,823,569.06 6.29% 2 600000 浦发银行 8,399,980 309,707,262.60 6.05% 3 000002 万 科Ａ 13,000,000 248,170,000.00 4.85% 4 600036 招商银行 9,000,000 220,950,000.00 4.32% 5 000069 华侨城Ａ 5,300,697 206,939,210.88 4.04% 6 600030 中信证券 3,500,000 187,285,000.00 3.66% 7 002024 苏宁电器 4,000,000 185,920,000.00 3.63% 8 000157 中联重科 4,000,040 155,721,557.20 3.04% 9 600383 金地集团 4,500,451 153,915,424.20 3.01% 10 600309 烟台万华 2,499,971 131,223,477.79 2.56% 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.yhfund.com.cn网站的半年度报告正文。 四、股票投资组合变动（单位：人民币元） （一）累计买入金额占期初基金资产净值前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额 占净值比(%) 1 600000 浦发银行 190,720,153.58 4.35% 2 000069 华侨城Ａ 171,741,709.39 3.91% 3 600009 上海机场 141,669,533.89 3.23% 4 600675 中华企业 126,254,542.67 2.88% 5 600900 长江电力 110,391,572.35 2.52% 6 600383 金地集团 107,183,180.49 2.44% 7 600030 中信证券 103,706,966.63 2.36% 8 000562 宏源证券 99,196,893.44 2.26% 9 600005 武钢股份 96,657,670.86 2.20% 10 000002 万 科Ａ 90,488,947.19 2.06% 11 601628 中国人寿 87,909,980.42 2.00% 12 000858 五粮液 82,879,196.53 1.89% 13 600016 民生银行 81,620,856.23 1.86% 14 600019 宝钢股份 79,850,907.82 1.82% 15 000039 中集集团 79,571,115.46 1.81% 16 601006 大秦铁路 79,213,561.09 1.81% 17 600004 白云机场 74,027,625.74 1.69% 18 600748 上实发展 72,451,644.97 1.65% 19 000839 中信国安 64,008,393.88 1.46% 20 600309 烟台万华 63,863,622.16 1.46% （二）累计卖出金额占期初基金资产净值前20名的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额 占净值比(%) 1 600030 中信证券 466,493,679.06 10.63% 2 600016 民生银行 295,003,276.98 6.72% 3 600009 上海机场 171,049,576.89 3.90% 4 000002 万 科Ａ 168,851,559.75 3.85% 5 600036 招商银行 158,866,797.38 3.62% 6 000858 五粮液 135,260,156.54 3.08% 7 600000 浦发银行 132,654,561.79 3.02% 8 002024 苏宁电器 127,037,895.44 2.89% 9 600519 贵州茅台 120,240,378.26 2.74% 10 601006 大秦铁路 101,930,539.19 2.32% 11 600005 武钢股份 99,479,060.36 2.27% 12 000157 中联重科 95,006,520.49 2.16% 13 600675 中华企业 94,867,815.38 2.16% 14 601628 中国人寿 93,369,316.62 2.13% 15 000039 中集集团 89,836,199.41 2.05% 16 600383 金地集团 81,203,560.02 1.85% 17 600004 白云机场 80,841,930.92 1.84% 18 600809 山西汾酒 78,996,261.81 1.80% 19 000528 柳 工 74,743,487.51 1.70% 20 000501 鄂武商Ａ 68,425,239.48 1.56% （三） 买入股票成本总额 3,813,687,503.64元 卖出股票收入总额 5,229,959,441.73元 五、券种分类的债券投资组合 市值占基金资产净值 债券类别 债券市值（元） 比 国家债券 829,863,100.00 16.21% 金融债券 220,025,000.00 4.30% 债券投资合计 1,049,888,100.00 20.51% 六、基金债券投资前五名债券明细 市值占基金资产净值 债券名称 市 值（元） 比 21国债⑽ 205,346,500.00 4.01% 02国债⒁ 200,520,000.00 3.92% 21国债⒂ 193,984,300.00 3.79% 21国债⑿ 148,583,000.00 2.90% 07农发04 119,970,000.00 2.34% 七、投资组合报告附注 1、本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内也未到受到公开谴责、处罚。 2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、本报告期内本基金未主动投资权证，本报告期末本基金未持有权证。 4、其他资产的构成 项目名称 项目市值（元） 交易保证金 2,149,385.86 证券清算款 4,985,894.85 应收利息 19,431,331.65 其他应收款 600.00 待摊费用 2,014,598.10 合 计 28,581,810.46 5、本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券 第八节基金份额持有人户数、持有人结构（及前十名持有人） 个人持有情况 机构持有情况 基金总份额 总户数 户均持有份额 持有份额 持有比例 持有份额 持有比例 2,500,000,000 48,747 51,285 778,187,160 31.13% 1,721,812,840 68.87% 本基金前十名持有人的名称、持有份额、占总份额比例如下： 序号 名 称 持有份额 占总份额比例 1 中国人寿保险股份有限公司 233,235,137 9.33% 2 中国人寿保险（集团）公司 231,337,084 9.25% 3 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 191,629,630 7.67% 4 中国人民财产保险股份有限公司 164,000,000 6.56% 5 新华人寿保险股份有限公司 152,041,656 6.08% 6 青岛国信实业有限公司 70,012,314 2.80% 7 银华基金管理有限公司 57,287,789 2.29% 8 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 55,672,587 2.23% 9 全国社保基金一零九组合 48,700,229 1.95% 10 泰康人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品-019L-CT001深 40,673,522 1.63% 注：以上信息依据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的基金持有人名册编制。 第九节重大事项揭示 1、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 2、依据国务院文件，2007年6月16日国务院决定任命项俊波同志为中国农业银行行长。依据相关法律规定，中国农业银行法定代表人变更为项俊波先生。 3、本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 4、本报告期内本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化。 5、2007年4月4日本基金进行第一次分红，以2007年4月3为权益登记日，每10份基金份额派发红利5.00元。 6、本报告期本基金未变更为其审计的会计师事务所。 7、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门及其高级管理人员没有受到过中国证监会等有关机关的处罚。 8、本报告期内本基金减少了长江证券有限责任公司及中国建银投资有限责任公司各一个交易席位。 a) 基金专用席位的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。 b) 基金专用席位的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司董事会批准后与被选择的证券经营机构签订协议。 本报告期各交易席位成交量及佣金情况如下： 券商名称（席位数量） 股票合计 股票比率 债券合计 债券比率 中国银河证券有限责任公司（2个） 1,134,354,643.36 12.55% 25,247,400.50 1.47% 西南证券有限责任公司（1个） 147,650,654.55 1.63% 0.00 0.00% 湘财证券有限责任公司（1个） 93,559,920.93 1.03% 0.00 0.00% 长江证券有限责任公司(1个) 22,579,667.46 0.25% 0.00 0.00% 海通证券股份有限公司（2个） 215,669,147.60 2.39% 60,330,673.00 3.50% 申银万国证券股份有限公司（2个） 1,393,183,543.70 15.41% 75,225,452.70 4.37% 国泰君安证券股份有限公司（2个） 1,488,971,812.57 16.47% 113,367,445.60 6.58% 中国建银投资证券有限责任公司(3个) 118,860,667.73 1.31% 40,046,529.90 2.33% 东北证券有限责任公司(1个) 613,987,177.43 6.79% 204906005.90 11.90% 中信建投证券有限责任公司(1个) 600,820,392.51 6.65% 169,782,334.50 9.86% 中国国际金融有限公司（1个） 2,096,029,587.63 23.19% 648,025,186.40 37.64% 华林证券有限责任公司（1个） 8,587,363.40 0.09% 0.00 0.00% 东海证券有限责任公司(1个) 63,188,281.78 0.70% 36,100,247.50 2.10% 广发证券股份有限公司(1个) 817,555,344.83 9.04% 239,695,200.50 13.92% 第一创业证券有限责任公司(1个) 224,641,317.24 2.49% 109,071,679.10 6.33% 合计 9,039,639,522.72 100.00% 1,721,798,155.60 100.00% 券商名称（席位数量） 回购金额 回购比率 实付佣金 佣金比率 中国银河证券有限责任公司（2个） 0.00 0.00% 887,898.84 12.20% 西南证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 115,537.48 1.59% 湘财证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 73,211.66 1.01% 长江证券有限责任公司(1个) 0.00 0.00% 17,669.01 0.24% 海通证券股份有限公司（2个） 0.00 0.00% 168,688.22 2.32% 申银万国证券股份有限公司（2个） 0.00 0.00% 1,107,499.29 15.21% 国泰君安证券股份有限公司（2个） 0.00 0.00% 1,198,771.78 16.47% 中国建银投资证券有限责任公司(3个) 0.00 0.00% 96,413.82 1.32% 东北证券有限责任公司(1个) 0.00 0.00% 501,391.20 6.89% 中信建投证券有限责任公司(1个) 0.00 0.00% 490,947.44 6.74% 中国国际金融有限公司（1个） 0.00 0.00% 1,712,186.16 23.52% 华林证券有限责任公司（1个） 0.00 0.00% 7,041.82 0.10% 东海证券有限责任公司(1个) 0.00 0.00% 51,449.29 0.71% 广发证券股份有限公司(1个) 0.00 0.00% 667,968.66 9.18% 第一创业证券有限责任公司(1个) 0.00 0.00% 183,097.14 2.52% 合计 0.00 0.00% 7,279,771.81 100.00% 银华基金管理有限公司 二零零七年八月二十四日 中财网
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